在特朗普的“幫助”下，油價有望衝擊80美元。浮體市場未來發展將被看好，巴西將佔市場的半壁江山。
作者 | 王亮
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世界經濟在深度調整中曲折復甦，國際油價從低位徘徊中逐步回升，全球能源格局發生深刻變革，淺水區石油儲量不斷減少，油氣勘探活動走向深水區成為新常態。
隨著上述利好因素刺激，全球油公司不斷加快海上油氣項目推進。國際市場中一批浮式生產平臺項目陸續授出總包合同。
市場回顧—油價低迷導致市場寒冬
自2014年4月以來，油價一直處於過山車行列，從超過100美元跌至30美元以下。
在將近3年的下降過程中，石油和天然氣行業的財富發生了巨大變化，全球範圍內超過三分之一的裁員來自上游部門。上游行業資本支出自1986年以來第一次連續2年下跌。從2014年創歷史新高後，截至2016年底，支出已經下降了38％。
上游支出 1985-2016 (數據來自FPSO NETWORK)
油價暴跌導致訂單數量同比下降至歷史最低水平。2017年初，有51個浮式生產系統處於閒置狀態，其中25個是FPSO裝置。
然而， 2017年石油價格穩定在每桶50美元附近，為運營商失去的信心帶來了新的保證。即使非洲和南美FPSO項目因其高盈虧點而出名，也可能以每桶60美元左右的標準經濟運行。
訂單隨之開始恢復，自2016年第四季度起，共有10個FPSO下單，結束了將近一年的零訂單。大型項目重回市場，ENI與Samsung, TechnipFMC和JGC就Coral South FLNG的EPCIC簽署了價值54億美金的合同。Statoil批准執行26億美元的Johan Castberg FPSO。另有10個FSRU在建試探性訂單。
2014-2017 資本支出(FSOs和MOPUs)(數據來自EMA)
未來市場趨勢—拐點的到來？
隨著2018年的項目前端工程設計（FEED）已經慢慢開始出現，今年市場已獲得兩個FPSO訂單 - Yinson贏得了Talisman越南Ca Rong Do油田的投標，以及一個位於馬來西亞半島的Ophir石油項目的油輪改造。
市場對未來的預期也明顯轉好。根據Westwood能源諮詢公司預測，2018年至2022年間將安裝64個，總價值為640億美元。其中，拉丁美洲的支出為240億美元，佔全球資本支出比例41%。這是由巴西石油公司和圭亞那近海Liza油田的開發活動推動的。
階段FPS資本支出2013 - 2022
(數據來自Westwood Global Energy Group)
市場細分—FPSO最被業內看好
浮體裝置有很多類型，主要包括：浮式生產儲油輪(FPSO)，浮式液化天然氣儲存裝置(FLNG)，浮式液化天然氣儲藏再氣化裝置(FSRU)，張力腿平臺(TLP)，柱體式平臺(Spar)，半潛式平臺(Semi)和浮式儲油輪(FSO)等。根據FPSO Network調查顯示，在眾多浮體裝置中，市場普遍認為最具增長潛力的仍是FPSO，其次是FLNG和FSRU。市場普遍預測，FPSO項目可能佔據浮體市場總量的三分之二。
FPS類型市場偏好調研(數據來自FPSO NETWORK)
對於FPSO而言，在長期的低油價衝擊之後，其市場趨勢也正在發生變化：
一是為了減少資本支出和提高生產力，FPSO改造訂單的需求日益增加。全球FPSO市場可以分為改造，新建和重新部署。就價值而言，改造部分在2017年佔據全球FPSO市場的主導地位。與新建FPSO相比，低資本要求和更快部署轉換後的FPSO可能推動該部分在預測期內。例如二零一五年建造的梭式油船改造為FPSO，該船將服務於巴西Libra區塊油田。
二是過去更青睞於擁有和經營FPSO的石油巨頭公司開始選擇租賃FPSO。其中最具代表性的是巴西國油（Petrobras）的Libra試點項目。該公司在深水市場具有領導地位，並越來越多地租賃FPSO，其中SBM Offshore和MODEC都是其首選的運營商。四家主要的FPSO運營商（SBM、MODEC、BW Offshore和Bumi Armada）控制了全球60％以上的運營租賃設施。
全球FPSO在建項目鳥瞰—巴西獨佔半壁江山
南美洲地區——14個在建項目
根據FPSO NETWORK 統計，全球在建共有26個FPSO項目。而巴西在建FPSO項目就多達13個，佔據全球在建項目半壁江山。可以說巴西是當今全球最大的FSPO市場，也是增長最快的市場。對於FPSO公司來說，這是一個必須拿下的地方。另一個在建FPSO位於圭亞那。
亞太地區——5個在建項目
他們分屬於5不同的國家，分別是澳大利亞、越南、馬拉西亞、印度尼西亞和柬埔寨。
非洲地區——4個在建項目
安哥拉擁有2個在建FPSO項目，尼日利亞和剛果分別有一個在建FPSO項目。
歐洲地區——3個在建項目
英國擁有2個在建FPSO項目，挪威擁有一個在建FPSO項目。
油價衝擊80美元，浮體市場天賜良機
全球原油市場未來面臨供應緊張格局。由於美國原油庫存驟降、利比亞出口不確定性、加拿大產量受到干擾和美國要求禁運伊朗原油等諸多因素。未來油價有望衝擊80美元。
“基本面依舊利好於油價在未來六個月上漲，若布倫特原油再度衝破80美元/桶的三年半新高也不會驚訝。”法國巴黎銀行高級原油分析師Harry Tchilingguirian表示。
因此，在2018年快速回升的油價背景下，全球浮式生產平臺市場已經從寒冬中復甦，市場對未來的預期明顯轉好，並將迎來快速發展時期。從市場細分來看，調研顯示FPSO的發展潛力最被看好，尤其是FPSO改造業務和租賃業務。從地區角度來看，未來的主要訂單可能將在拉丁美洲尤其是在巴西產生。面對佔據半壁江山的巴西市場，行業巨頭勢必會進行一場劇烈的逐鹿之戰。
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