金融交易是一種持續學習的過程，不是閱讀一本書或參加一場講演會就能精通的。任何人都可以閱讀5本有關網球的書籍，上幾堂課，但如果你想成為真正的網球選手，就必須實際上場練習，而且是不斷練習。金融交易的情況也是如此，只有不斷練習，才能慢慢摸索出其中的門道。網球與金融交易之間或許還是有些差異，如果網球打不好的話，起碼還能達到運動的目的，減掉幾斤肥肉，保持身材苗條。當然，交易虧損也可以讓你減掉幾斤贅肉，不過，是因為沒錢吃飯。

紙上仿真或者模擬交易確實有幫助，但畢竟不能反映實際情況。

不論你從書上讀到什麼，也不論你花多少時間進行仿真交易，只要真的進場，一切就不再相同。

一些從來沒有想過的錯誤開始到處浮現；防止犯錯的最好辦法，就是犯錯，實際虧損才能讓你體會錯誤的意義，學會自律，才不至於在類似情況下犯相同的錯誤（大多數人可能還是需要第三方的協助）。實際虧損可以讓你感受到仿真交易難以體會的痛苦。最後，當痛苦嚴重到難以忍受的地步，你就不會再犯相同的錯誤。

紙上仿真交易是必要的學習程序，初學者應該進行合理程度的仿真交易，才可以實際進場；

雖說如此，但仿真交易畢竟不能反映實際情況。仿真交易中，你很快就忘掉1000美元的虧損；可是，1000美元的實際虧損往往會讓你心裡出血，如果發生在星期五，整個週末可能就泡湯了。這類的情緒困擾通常不會發生在仿真交易，換句話說，仿真交易的錯誤不會引起必要的痛苦。仿真交易過程中，你不會接到保證金追繳通知，部位的撮合價格都是當時的最佳價格。

然而，當你實際進場時，整個情況都不同了。仿真交易不會發生的很多事，現在都發生了：風險容忍程度降低、獲利部位過早了結、聽任虧損持續累積、滑移價差與佣金費用成為實際的負擔等等。很多事不是紙上作業所能仿真的；

不過話說回來，實際經驗雖然重要，但真正進場之前，仍然應該有充分的仿真交易訓練。

另外，我也建議各位儘可能地廣泛閱讀。永遠都還有繼續提高的空間，踏進金融交易圈子雖然已經15年了，但我仍然在不斷學習。

用好CCI指標，效果不亞於MACD

順勢指標又叫CCI指標，CCI指標是美國股市技術分析家於20世紀80年代提出的，專門測量股價、外匯或者貴金屬交易是否已超出常態分佈範圍，屬於超買超賣類指標中較特殊的一種。

CCI指標波動於正無窮大和負無窮大之間，不需要以0為中軸線，比較適用於那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

一、重點提示

盤面中，CCI只有一條線，一般是用白線表示，也可以自由調成其他色調，週期參數選為14日。

二、用法原理

CCI的波動範圍是正無窮大到負無窮大之間，因此不會出現指標鈍化現象。CCI指標的運行區間也分為三類： 100以上為超買區，-100以下為超賣區， 100到—100之間為震盪區。

CCI在 100到—100之間的震盪區時，指標基本上沒有指導的作用，沒法提供明確的建議，這個時候要採用其他的指標。CCI指標是專門針對極端情況設計的，也就是超買超賣時段，可以提供最佳的進場時機，也能及時提供出場時機。

用法一

當CCI跌破-100線而進入超賣區時，表明市場價格的弱勢狀態已經形成，而價格再下跌的空間也不大，之後可能迎來築底，也可能很快迎來觸底反彈。

如果CCI指標本來在-100的超賣區運行，現在突破了-100線，開始上行，說明超賣區狀態基本結束，K線開始反彈了，股價將上漲，投資者可以選擇進場。

CCI之前在超賣區運行了相當長的一段時間，現在開始掉頭向上，表明價格的短期底部初步探明，可以

用法二

CCI突破+100線而進入超買區後，只要CCI指標曲線一直朝上運行，表明價格依然保持強勢，可以繼續持有待漲

CCI突破+100線而進入超買區後，繼續一直朝上運行，之後在遠離+100線的地方開始掉頭向下，表明多方力量已經疲軟，市場強勢狀態將結束，應考慮賣出。

提示：如果前期的短期漲幅過高，而價格回落時交投活躍，則應該果斷逢高賣出。

CCI背離抄底要點

股價經過長期的下跌，一路不斷創出新低，然而對應的CCI指標卻拒絕繼續下跌，反而不斷上升，出現股價和CCI指標的背離。

1、發現股價和CCI指標的背離後，不要就買入，要等CCI上穿-100的時候買入，準確達98%！

2、CCI指標出現頂背離後，股價見頂回落的可能性較大，是比較強烈的賣出信號。

實際操作：

例如：

下圖錢江生化（600796）2008年2月19日關注，在2008年2月28日選擇買進，08年3月5日賣出，5個交易日獲利50%以上。

注：利用CCI背離抄底逃頂，準確率相當高

(1)長期下跌後第一次碰-100不能買，第二次碰-100在即將上穿之時買入(必須底背離，成功率才100%)。

(2)股價到 100時“加碼”買入，在 100以上開始回頭時跌破 100應該賣出，然後按照密碼線(144天線？)支撐位置可以買入，第二次穿過 100之時股價一般會創新高，但是指標如果背離時，再次跌破 100，堅決拋光！

(3)再次到-100以下時，就重複上面的方法。但是在 100以上再回頭，就不建議買入了。

(4)此指標週期(日，周，月，45天)越長越準確。

CCI指標與股價出現背離現象

1．CCI指標與股價底背離

CCI曲線處於－100之下的非常態區間，在股價與CCI同時創出新低後，如果股價再次創出新低而CCI指標卻止跌企穩，就形成底背離現象，這是行情見底信號，投資者可適量買入股票。一般要反覆出現幾次底背離才能確認。

圖5同仁堂（600085）的日K線圖

如圖5所示， 2014年10月23日～11月6日，經過長時間橫盤之後，同仁堂的股價再度出現下跌，但跌勢已明顯放緩跡象。在這一時間段內，該股的CCI指標－100之下的非常態區間卻呈現上升態勢。兩者形成了明顯的底背離現象，說明股價即將探底，投資者可以在此過程中逢低建倉。

2．CCI指標與股價頂背離

CCI曲線處於＋100以上的非常態區間，在股價與CCI同時創出新高後，如果股價再次創出新高而CCI指標卻出現回落，就形成頂背離現象，這是行情見頂信號，投資者應儘快賣出股票。

圖6 禾嘉股份（600093）的日K線圖，2015年4月13日～6月11日，禾嘉股份的CCI指標與股價出現了頂背離現象。2015年4月13日，該股先是創出了一個高點，CCI指標也相應在＋100以上的非常態區間創出新高，然後股價出現調整走勢，CCI曲線出現回落。不久之後，當股價再度上漲並創出新高時，CCI指標卻沒能衝過前期高點，從而形成了頂背離走勢，這是見頂信號，投資者可在此過程中逢高減持。6月11日，該股創出新高後回落，收出一根上影陰線，而沒有再創新高的CCI指標同時反身向下，因此這一天是最佳賣出點。

不要強化錯誤的行為

除了從錯誤中汲取教訓之外，交易者也需要了解自己做對了什麼，然後想辦法繼續做。不幸的是，即使犯了嚴重錯誤，實際的行情發展還有可能讓我們安全脫身。舉例來說，對於某個虧損部位，交易者遲遲不願認賠，期待行情反轉而讓部位解套；結果，他也確實如願以償的解套了。這類的經驗，很可能讓交易者將來付出慘重代價，他往後可能都不願意認賠。假設所持有的股票部位曾經出現3美元的虧損，最後卻趁著行情反轉而賺取5分錢的利潤，這顯然不是什麼好現象。風險與報酬之間顯然不平衡，不是嗎？

沒錯，這筆交易最後仍然獲利，幾分錢的利潤畢竟勝過幾塊錢的虧損；可是，這是一套錯誤的交易，這類經驗很可能強化錯誤行為。出現 0.8美元的虧損部位就該認賠了，根本不該讓虧損累積到3美元；更糟的是，交易者不應該因為行為錯誤而獲得回報。對於這類錯誤的決定，最好的結果是虧損 10美元，這樣以來，所造成的痛苦程度，或許足以讓交易者不至於重蹈覆轍。

我每天都會檢討自己的交易。對於任何不當的交易，都會把相關內容記錄在不可重複發生的資料夾內。

負面行為如果沒有得到負面結果，不只不能提供正確的教訓，還可能強化為錯誤的教訓。相比之下，我寧可正確的交易發生虧損，也不願意莽撞的交易出現獲利。及時認賠錯誤的交易，然後看著行情繼續惡化，這種感覺很好。我認為這屬於正確的交易；虧損是金融交易不可避免的一部分，適當認賠才能突顯交易者的過人之處。

賺錢的詛咒

傑出交易者的起步大多很坎坷，成功之前可能經歷多年虧損。任何新手如果期待從第一天就開始賺錢，恐怕會對實際情況覺得意外。從一開始就賺錢，事實上很可能是禍不是福。真是如此，主要可能歸於運氣，但這些對於市場全然無知的新手，卻以為自己是天生好手。結果，操作態度過分積極；一旦手氣逆轉，他因為錯誤所付出的代價可能是一般人的數倍。不妨看看1999年底與2000年初的股票大多頭行情，幾乎每個人都賺錢。這些人根本不是交易者；幾乎每種股票都上漲，他們只是剛好買進股票而已。事實上，不論他們買進什麼，結果都沒有差別：股價就是上漲，即使他們追價買進股價已經上漲10美元或20美元的股票，通常也沒有關係，因為股價仍然繼續上漲。這些人可能誤以為自己是最好的交易者；可是，當市場的泡沫破裂之後，他們的操作績效就不太理想了，甚至很多人會破產。

賺錢太快也對我造成傷害。當我剛踏入紐約金融交易所，目標最初設定為每天賺200美元，但第2個星期我就曾有每天賺1000美元的記錄。在這個經驗之後，200美元看起來太微不足道了。事實上，這只不過是幸運而已。可是，這也是我碰到的最糟情況之一，因為從此以後，我試圖每天都賺1000美元。結果如何呢？交易頻率大增，同時操作過多數量的合約；不幸的，當我開始犯錯時，這些錯誤造成的傷害就超過應有的程度。過度交易變成習慣；

身為初學者，不論交易資本多充裕，我原本應該每次只持有單口合約，儘可能在學習過程中保障資本。可是，賺錢卻成為我當時最關心的課題。

一般交易者為什麼大多是輸家，而少數專業交易員大多是贏家呢？

機構交易員的成功概率高於一般交易者，理由之一是因為他們擁有充裕的資本，他們也會犯相同的錯誤，但不需擔心某個錯誤會把他們的交易生涯一筆勾銷；他們也擁有較完善的監督制度，所以能夠安全度過錯誤。

剛開始，他們會先接受訓練，隨時有人在旁邊指導或伴隨交易，賬戶資金很有限而不至於造成嚴重傷害。當他們犯錯時，對於公司造成的傷害，根本不能與大交易員相提並論。隨著技巧的提高，他們的購買力與自由度也隨之增加。當然，這並不是一蹴而就，整個學習程序可能長達幾年。

訓練計劃

很多專業交易員都經歷一段密集的訓練。當我剛開始從事股票交易時，他們告訴我，一般新來的交易者最初兩年都很難獲利。如果你打算一開始就獲利，恐怕會失望。

這兩年內，交易者學習如何從事交易。最初3個月，他們甚至沒有進場的機會，只是在課堂裡學習各種交易機會與紙上仿真。

之後，只能從事非常少量的交易，而且必須嚴格遵守某些規定，直到證明自己的能力為止。然後，才有更大的權限，能夠操作更多股票，甚至獨立自主地進行交易。

這段時間內，公司因為新來者而承擔的風險非常有限。即使某位初學者虧損了5萬美元，對於公司來說也沒什麼，只不過是新來人員的訓練費用罷了。

類似如高盛或美林等大型經紀商，甚至到全國各地最好的研究所，投入大量資本招集那些最優秀的學生，讓他們參與公司的金融交易訓練計劃。這些企業不只是聘請他們從事交易，而是把他們聘請來接受訓練，慢慢培養成為交易員。

為什麼花費龐大的代價招集這些最優秀的學生呢？因為他們已經證明自己的學習能力。根據經紀商的盤算，這些人接受教導的能力，應該超過平常研究所的一般學生。

讀者可能會開始覺得疑惑：如果專業經紀商認為他們的交易員需要經過幾年的嚴格訓練，花費可觀成本進行培育，為什麼一些完全沒有交易經驗的散戶，認為他們可以利用5000美元開戶，然後就開始靠著交易賺錢？

即使是那些場內交易員，也不是貿然就買下交易所的席位；他們大多在交易所內擔任多年的辦事員職務，然後才實際進場交易。

就我個人來說，實際從事交易之前，我花了3年的時間在場內學習任何所能夠學習的東西。對於自己的進度與計劃，應該務實一點，儘可能準備充裕的資本。

即使最初的交易不順利，甚至虧損全部的資本，也不應該覺得沮喪；不妨把這段經歷視為成功的必經之路，或成為最好的交易者所必須支付的學費。

個人的一些感想

如果你期待自己從一開始就成功，將發覺金融交易是一條很坎坷的道路。我深受資本不足之害：我認為，如果當初擁有充裕的資本，最初幾年能夠專心學習，而不是嘗試立即靠此謀生，我的交易生涯應該會更順。

當你把所有的家當都押進去，而且完全沒有其它收入，交易會變得很困難。從一開始，我的財務狀況就很窘迫，過分期待自己能一朝致富。

我太過於自負，雖然一些有經驗的交易員經常勸我，但我總認為他們不如我。

我經常忽視他們的警告，因為我認為他們做事情太過拘泥，根本不可能賺大錢。

可是，他們卻能夠穩定的賺錢。我呢？則從自己的慘痛經驗中學習。如同前面提到的，在我扭轉頹勢之前，累積損失曾經超過7.5萬美元。

如果我開始就擁有充裕的資本，情況可能大不相同，但我一直到7年之後才開始有穩定的收入。

在我不斷掙扎嘗試成為交易員的日子裡，只能到處打工，甚至週末都要工作，才能勉強過日子。

我在場外賺取的錢，幾乎都投到場內，而且很快就轉為泡影，但我不認為自己的交易技巧太差，虧損主要是因為資本不足的緣故，因為後者不允許我耐心等待必要的勝算。

當時的交易，往往也會有一陣子非常順手，然後突然遭遇逆轉，結果在一個星期內就破產了。接下來，我必須連續開24小時的出租車，才能籌措必要的資金交納黃豆部位的保證金。如果太急著賺錢，忙著找保證金，嘗試靠著交易賺取的一天三餐的生活費，交易就會變得很困難。

成為最佳交易者

假設你打算成為最佳交易者，那恐怕要下一些工夫，不過只要決心投入，願意付出時間，準備充裕的資本，仍然會成功。如果你沒有什麼準備，也沒有充裕的資本，不要期待能夠立即在市場上賺錢；成功需要時間營造。

剛開始，你必須從錯誤中學習，所以需要準備充裕的資本才能度過這段期間。對於5000美元的賬戶來說，成功的機會恐怕不大。交易賬戶不一定要很大，但不要有不切實際的期待。邁向成功的途中，賬戶可能會破產一兩次，你應該有這方面的心理準備，破產沒有聽起來那麼壞；不妨把它視為交易的祭品。

初學者務必要記住，如果你不希望被淘汰出局，重點不在於如何賺更多錢，而在於如何少賠一點。就優先級的考慮來說，保障資本應該放在賺錢之前。

如何處理錯誤很重要；每個人都會犯錯，尤其是初學者。即使你做了些傻事，也不要覺得氣餒；從挫敗中學習，想辦法不要重蹈覆轍。

記錄交易日誌，定期翻閱檢討，分析自己的優缺點。

如果你發現自己不斷犯相同的錯誤，就要仔細考慮，或許你並不適合從事金融交易。

總之，讓我作最後的強調：最初兩年內，務必不要心急，一切都慢慢來，特別留意資本保障；甚至在5年之後，交易者偶爾還是會遭到重大挫折。慢慢來讓你有機會走更遠的路。付清學費畢業之後，才能夠靠交易謀生。

溫馨提示：股市有風險，入市需謹慎，本文絕不構成投資建議，據此入市，風險自擔！

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