最近爆出了很多金融机构的“内幕”，170亿私募公司“恒宇天泽”陷入兑付危机，70亿的P2P企业雪山金融出现了崩盘，西安奔驰维权曝光了汽车金融的乱象.......有人说19年是经济最难的一年！今天就来咱们就先来看看银行这门生意现在怎么样？

银行生意的本质

截止到现在大型银行的年报基本都已经披露完成，通过这些年度报告可以看出，可以清楚的看出去年一整年的经济走势，从数据来看，大银行的增长率普遍降到了个位数的水平，因为增长慢，资本市场对银行的看法非常不以为然。但是深入到2018年度财报中仔细看，能发现以下几个“最”数据：

以上数据均创出2015年以来之最。这些数据代表了什么？

大银行间的不良贷款率在持续下降的同时，银行们大幅抬高了坏账准备金，所以大家会觉得银行的利润增长不高，其实这是出于风控而得到的一个很保守的数字。同时，银行还创出了这些年最高的资本充足率。以上这一切，说明银行的资产质量、安全性和稳定性，却是2015年以来的最高水平。这一切也是归功于去年银保监会施设的资管新规的缘由。

银行到底是这么做生意的？

很多人都会认为银行这个生意是通过杠杆来赚钱的，简单理解，就是说你拿别人的钱在赚钱，这个不就是杠杆生意吗？其实不然，银行的杠杆属于能看不能用的，（地产生意才是杠杆生意，它可以对于杠杆有自由使用权），银行的杠杆被限制了杠杆水平，因为它不能像其他生意一样，随意上杠杆。

银行这个生意，本质上是一个规模生意，它是靠规模赚钱的。银行的增长，底层推动力是总资产扩张，想办法融到更多的钱，然后想办法做更多的贷款生意。

它和超市没多大的区别，超市一家一家开，做大规模，银行的网点在你家小区门口和市中心一家一家开，它也是靠规模，靠卖得更多去赚钱，薄利多销。

如果拿超市做类比，银行的网点要远远早于超市，早已经占据了各大城市核心位置。当然，更精确的方法是看资产规模数字，银行想要开网点，不是租一个门面那么简单，它需要资产规模扩张，弄到更多的钱才能扩张规模。但是对于我们来说，最直接的办法就是看大街上银行网点的多少！网点多的，说明这家银行规模大，反之亦然。

网点是多了，但它现在能不能卖得更多呢？咱们很难通过肉眼去发现。因为一家小店的扩张和一家大店的扩张是不同的。第一家超市开一家分店增长率就是100%，但是一万家店想增长10%，就需要新开1000家店，规模越大，保持同比例的资产增长就需要付出更多努力。对于大型银行来讲，基数在那里，你想要高增长，你就需要拉更多的存款、融更多的资本金。这就很不容易了。

我们都知道，当销量很难上去的时候，为了高的利润，我们可以提高单体的价格或者降低单体成本来完成。但是有没有办法卖的更贵或者成本更低呢？对于银行来说，融资的底层成本是经济和社会定的，所以成本不是银行能决定的，经济越好增长越快，就可以承担更高一些的融资成本，银行拿钱成本就会高一些。经济差，融资成本低，银行拿钱的成本就会低一些。

关于价格，现如今早已是利率市场化，竞争之下，卖一个没有差异的产品——资金，你凭什么卖得比别人更贵呢，大家肯定是比谁更便宜。而且现在要做普惠金融，给中小企业贷款还要让利。所以，长久来看，没有任何迹象能看到全行业利差能大幅放大，能够维持现有利润率不变就很不错了。

还有最后一个办法，就是提高杠杆，人人都知道用别人的钱赚钱开心，但问题是，银行还真没法通过提高杠杆提高回报。因为去杠杆背景，同时监管要求对资本充足率的规定。银行没办法用更多的杠杆来提高回报率。

银行出路囤房子？

最近有新闻报道称，上市银行，在刚披露的年报中都有大量的涉及房地产的固定资产，原值接近9000亿，净值也超过6000亿。而且这其中绝大多数银行，都在2018年新增了房屋及建筑物，合计购置规模超过150亿。这似乎给了人们一种感觉，既然传统的金融生意现在不好做，那咱们干脆囤房子好了，真的是这样吗？

其实囤房子这门生意的鼻祖，是美国一家以卖汉堡起家的快餐店。当时这家快餐店开在路边和汽车旅馆旁边，在上世纪60年代，当时正赶上美国经济大发展时期，开车的人越来越多，人们追求高效率，这家快餐店开创了标准化的生产流程，人们不用下车，来就可以直接把汉堡拿走。这家店的创始人是一对兄弟，他们最开始的打算就是简单的做汉堡，把一家店做好。可是有一天一个精明的商人克洛克路过快餐店，他敏锐的商业嗅觉发现这种全新的模式能挣大钱，所以他花费了大量的时间和精力从兄弟俩手里俩手里买下了经营权，然后到处找人投资，这里面最主要的一招就是，拿到钱之后，在所以的公路出入口，城市最佳位置，买下土地，然后把房子盖好，所有的连锁店和地皮房屋，全部用自有资金搞定。然后如果有人要加盟，只需要人来就可以拎包入驻了，先收一笔对方的加盟费，然后在收对方的租金。

半个多世纪过去了，这家店在全球有三四万间连锁店，基本都占据了城市的核心地段。前两年披露的财报显示，它的利润中接近50%都来自租金收入。那一刻，大家才恍然大悟，原来你不是卖汉堡的，而是个地产公司啊。相信大家也猜到了是那家公司了吧？

了解了这门生意的由来，我们再来看看银行，它手里也有不少房子，那能不能也学这种生意呢？这其中有几个点比较关键。

1：固定资产在银行总资产里面的占比。

我们都知道上大型银行的资产不是上万亿就是几十万亿的规模，但是从公布年报的18家上市银行的数据来看，它们加在一起只有几千亿的固定资产，这是个相当小的比例。我们统计能看到，工商银行固定资产在总资产当中的占比只有0.9%，几乎所有的大银行，固定资产在总资产中的占比都只有百分之零点几。银行和快餐店不同，快餐店的资产无非就是一些设备、汉堡的原料存货，最值钱的可能就是房子。而银行的资产，那可是上万亿几十万亿的1资金。

2：银行的房产只能自用，不能他用

上面快餐店之所以这门生意做的很好，主要还是快餐店持有的土地，会随着土地周边的城市化进程而升值，从而带来土地的租金上升，租金就是土地价值的当期折现。因此，土地不断地升值，就会带来每季租金的不断上涨，就会不断推动利润。可是，银行的自有物业无法出租只是自己使用，因此，这部分土地升值而得到的价值，就无法体现为银行的利润增长。

银行确实持有了不少自有物业的营业网点，但是银行的生意，一定不是囤房子，因为和银行的资产体量相比，房子的占比实在是太小太小。而这些房产，说是资产，但是一不卖二不租，一个不产生现金流的资产，在生意中就不是真正的有效资产。

最后做个总结，从银行的年报来看，利润增速确确实实放缓了，而且通过以上的分析，在可见的未来，银行没有办法大幅提高增长率和回报率，这是事实。虽然银行没有办法做到大幅的利润提高，但是银行在资产质量、安全性和稳定性

如果是你，你会选择快速和效益，还是安全和质量呢？

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