机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：黄瑜,马红丽,陶胤至
三星S10系列预售需求强劲,华为获全球首张5G手机CE证书
3月以来进入安卓机年内第一波密集发售期,部分机型市场反馈超预期。据GSMArena报道,3月8日GalaxyS10正式上市后先后在英美创下同系列手机最高预售纪录,S10+预售量占据整体预售量的57%。判断三星S10系列全年销量有望突破4000万台,相比去年GalaxyS9约3500万台的销量表现更佳。3月中下旬华为P30、vivoX27、红米7及Note7Pro等手机将陆续发布,后置四摄、屏下指纹识别、陶瓷机壳等卖点有望推动需求。此外,近期华为获得全球首张5G手机CE证书,为后续5G手机大规模商用奠定基础。建议关注围绕5G技术的无线侧及终端创新,持续推荐立讯精密、三环集团、欧菲科技、深南电路、华正新材等。
19年大陆IC设备需求强劲,看好国内厂商机会
SEMI预测19年全球半导体设备支出将降至530亿美金,年减14%。18H2存储器行业开始库存修正,主要与手机/服务器等终端需求疲软,新开产能过多等有关,导致DRAM和NAND产线投资收缩,拖累19年全球设备支出。展望2020年,随着需求逐步恢复及库存修正,全球半导体设备支出有望强劲复苏27%至670亿美金。其中,中国大陆对半导体设备需求强劲,未来三年国内新建26条晶圆线,占同期全球新建晶圆线40%,年均设备需求在千亿元,但国产化率仅5%,国内相关设备厂商替代空间巨大。而最近科创板正式开始企业申报,芯片和上游半导体设备/材料等领域成为支持重点,看好中微半导体等潜在标的以及A股大族激光、长川科技、晶盛机电、精测电子等设备厂商。
19年偏光片市场供需趋紧,诚美材已酝酿涨价,看好国产化趋势
国内高世代面板产能逐步开出,加大了50寸以上大尺寸偏光片的需求。根据目前大陆产能规划,2300mm以上宽幅偏光片产能释放主要集中在2020年以后,考虑到上游子膜配套及产线调试,预计2300mm以上宽幅产能也难以集中释放。据产业消息,近期台湾偏光片厂商诚美材对部分大陆面板客户,拟调涨偏光片价格5%-10%,二季度可能会全面调涨。诚美材主要营收来自昆山1490mm产线,专注50”/58”等大尺寸产品。一月母公司营收年增58%,二月年增69%,受益于涨价,预计三月营收与盈利有望持续增长。目前大陆LCD产能占全球近40%,但偏光片产能不足全球10%,看好国产偏光片的长期发展趋势,继续推荐三利谱。
本周核心推荐
立讯精密、欣旺达、华正新材、三利谱、扬杰科技、深南电路、沪电股份、三环集团、欧菲科技、顺络电子、大华股份、生益科技、景旺电子、大族激光、三安光电。
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