浮雲視界
證券公司研報只是參考，從他們觀察的角度看，可能都有道理。如果一個從樂觀角度考慮，市盈率給高一點，就可能是80元的股價，格力電器2018年淨利潤262億，每股收益4.35元，假設2019年格力電器淨利潤增長15%，每股收益恰好5元，市盈率16倍，股價就是80元，恰好是華泰研報的目標價。
花旗銀行下調格力電器目標到47元，花旗的出發點顯然是悲觀的，按照格力電器的淨利潤下調10%計算，2019年淨利潤236億元，每股收益3.9元，如果給個預計12倍市盈率，恰好是47元。
兩家都是猜數學，到底哪個靠譜？我覺得都不太靠譜，特別是花旗給的47元目標，這個可以從兩點否決，第一，2018年暴跌過，所以2019年暴跌的機會小，第二，2019年格力電器的淨利潤同比下降10%機會更是渺小。所以花旗還是不懂格力電器，也不懂國內股市。
華泰證券的研報給格力目標價80元，我覺得今年難以實現，淨利潤增長15%有可能，但是16倍市盈率難以實現。除非格力集團將格力電器15%的股權轉讓給一個看得出特別有可能使格力電器再上幾個臺階的公司或者個人。要不然，一下子16倍市盈率還是難以實現。今年難以達到80元的股價。
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