肯尼迪家族（Kennedy）是美國顯赫的政治家族，在過去幾十年中，家族成員曾遍及美國政壇，包括曾擔任美國第一任證券交易委員會（SEC）主席的約瑟夫·P·肯尼迪和他的兒子、美國前總統約翰·肯尼迪。除了亮眼的政壇表現，肯尼迪家族的財富也備受外界關注。約瑟夫·P·肯尼迪在20世紀20年代經營銀行業、造船業和電影發行業，成為鉅富。如今，肯尼迪家族以家族信託的方式傳承財富，已傳承到第三代。
肯尼迪家族是如何傳承的？
肯尼迪家族有哪些傳承啟示？
肯尼迪家族的財富起源與傳承
肯尼迪家族是從愛爾蘭來美國的移民後裔。1848年，農夫帕特里克·肯尼迪和他的妻子乘船漂洋過海來到美國的波士頓，這年他才26歲。他很快在一個制桶廠找到了工作，掙了一些錢後就安頓下來娶妻生子。10年後因染上霍亂去世，照料家庭的責任由他的遺孀承擔。
過了一些年這個家庭中唯一的男孩子帕特里克·約瑟夫長大成人。為了急於掙錢養家，他退學去碼頭當了搬運工，幹活積了點錢後開了一家啤酒館當起小老闆，做起了發家致富的美國夢。帕特里克·約瑟夫很會做生意，酒館生意日漸興隆。之後便開始涉足政治，競選馬薩諸塞州議員成功後他又娶了富有的酒店老闆的女兒瑪麗為妻，生下了兒子約瑟夫·P·肯尼迪。帕特里克·約瑟夫很有遠見，為了讓孩子接受最好的教育，他把兒子送進了哈佛大學。
1912年，24歲的約瑟夫·P·肯尼迪從哈佛大學畢業。在父親的支持下，25歲時他就擔任波士頓一家銀行的總裁，自稱為是全美國最年輕的銀行董事長。一年後娶波士頓市長之女為妻，從此開始進入當地政治的核心圈。1926年，他開始投資好萊塢電影業，賺了500萬美元（約合今天的6000多萬美元）。據傳，在美國實行禁酒令時，他還參與從加拿大和古巴偷運私酒。“大蕭條”來臨時，房價暴跌，他卻趁機將大量資金投入其中。他很快成了億萬富翁，曾經在全美範圍內最富有的人群中排名第五。
1929年約瑟夫·P·肯尼迪起正式投身政界，後來幫助富蘭克林·羅斯福競選總統，1934-1935年任美國第一任證券交易委員會（SEC）主席，1936-1937年任美國海事委員會主席，1937-1940年任美國駐英國大使。他雖然精於賺錢，但在政治上還很笨拙。第二次世界大戰爆發後，他對英法抗擊德國持悲觀態度，1940 年曾建議羅斯福政府放棄給英、法軍事援助的政策，未被採納。同年離任美國駐英國大使後，就在政治上從此銷聲匿跡。但他並不甘心，他要讓自己的兒子進入政界。
他共育有子女9人，4男5女，除了大兒子早年飛機失事身亡之外，其餘的三個兒子都是政壇顯赫一時的人物：次子約翰·肯尼迪先是擔任參議員，1961年當選美國第35任總統，1963年11月遇刺身亡。三子羅伯特·肯尼迪則先後擔任參議員和司法部長，1968年6月在洛杉磯進行總統競選活動時也遇刺身亡。最小的兒子愛德華·肯尼迪自1962年當選為參議員，至2009年去世，整整在位47年，成為美國國會里服務時間最長和最有權勢的參議員之一。
肯尼迪家族非常有政治背景，所有從政的人都需要經濟上的支持，所以約瑟夫·P·肯尼迪早在20世紀30年代就設立了家族辦公室和信託基金，考慮如何為全家族的運營活動去賺錢。家族辦公室和很多優秀的資產管理人一起合作，通過這些人的投資和運作，讓家族的財富不斷地進行積累。
美國《福布斯》雜誌曾在2014年評出美國資產達10億美元以上的185個家族，其中肯尼迪家族名列其中。約翰·肯尼迪的女兒卡羅琳·肯尼迪曾任美國駐日本大使，她是家族中最有錢的後裔，2013年個人資產將近1.75億美元。其實，肯尼迪家族的聲譽和品牌以及肯尼迪家族在政治上的成就和影響力，遠遠重於這些金錢的價值。
肯尼迪家族的經營之道
肯尼迪家族有自己的家族辦公室，來統一管理家族財富、協調家族事務等，並設立了為數眾多的家族信託，以家族信託的名義持有家族資產，並以家族成員為信託的受益人，這樣既保證家族成員的生活、教育所需，也能夠避免家族成員揮霍敗家，從而造就了肯尼迪家族近百年來長盛不衰。
肯尼迪家族的財富，大部分掌握在信託手中，數量達到十幾個，管理的財產從幾萬到2,500 萬美元不等。早在1936年，約瑟夫·P·肯尼迪企業就為他的幾個兒子分別設立了1000萬美金的信託基金，並規定給從他們21歲起，每年可動用50萬美元。幾乎全部信託都是由家族辦公室約瑟夫·P·肯尼迪企業負責託管，這是一個設於紐約市的家族辦公室，其資產可追溯至1927年。
這個家族辦公室在約翰·肯尼迪密友斯蒂芬·史密斯的治理下曾經歷過一段最輝煌的時期，那時候“辦公室裡談的話題都是該選那隻股票才好”，而如今家族信託基金的投資事務皆由外部機構來完成。雖然資產的分配最終由肯尼迪家族說了算，但日常的監督之職已交給一個六人專家顧問委員會來執行，其中包括普林斯頓大學捐贈基金負責人安迪·戈爾登。
約瑟夫·P·肯尼迪選擇將其財富交給信託的決定可能是該家族財富得以保存至今的一個最關鍵原因。信託最明顯的好處是保護財富不被那些遊手好閒的繼承人肆意揮霍，信託通常會阻止受益人取出超過10％ 的本金。
把資產交給所謂的“王朝信託”持有，這種信託方式能將資產在一代又一代的繼承人之間傳承幾十年甚至更長時間，同時肯尼迪家族財富可以避免被大量的遺產稅吞噬掉。只要操作無誤，朝代信託是可能實現無限期維持非應稅財富的。
除了使用信託進行家族財富傳承，肯尼迪家族也非常重視分散化投資，降低投資風險。約瑟夫·P·肯尼迪在實現財富積累後，就把所有財富進行多樣化投資，最主要的投資類型是房地產。房地產是一個有形的固定資產類，可以為家族的財富獲取非常多的穩定收益，是家族財富的基石。
在房地產之外的領域，肯尼迪家族也作了一些嘗試，行業上具體到能源、健康、科技領域，每個領域裡面投資比例分別是多少，家族辦公室會請教並且聘用專業的資產管理人；大類資產類型上，是債券、對沖基金還是其他領域，是由家族在一定階段對於財富和資產投資的需求決定的；在所有投資的長短期分配上也有一定的考慮。
肯尼迪家族的傳承啟示
為何國外大家族可以基業長青，世代富足？原因在於西方社會對於財富傳承工具“家族信託”的使用非常普及並且成熟。
以美國為例，目前美國聯邦的遺產稅和贈與稅合計的免稅額545萬美元，最高稅率是40％。每年根據CPI的增長起徵點還會增長。如果你的資產在545萬美金以上1000萬美金以下，可以通過美國的人壽保險解決避稅問題；如果超過了1000萬元美金，就需要考慮通過家族信託的方式來避稅，不止是能夠合理避稅，也能夠避免一些離婚、家庭風險。
如今，中國越來越多的富豪開始考慮建立家族信託基金，這是一條必然要走的路。中國的高端人群可以在海外資產上先走一步，在美國試水家族信託實現資產保值和傳承。美國的家族信託體制，其核心概念是，這一代的財富傳承不能完全都傳承到他下面緊接著的這一代，而是對給緊接著的一代的財富傳承設定一個比例上限，同時，將家族財富傳承到下面孫子這一代。通過這樣一些結構上的安排，不僅可以在稅收的體制內進行一些合理的稅務規避，更能有助於打破富不過三代的魔咒。
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