当前，国内炼油产能过剩，炼油企业尤其是地方炼厂正在积极筹划向下游延伸产业链，进一步发展乙烯、芳烃等化工产品。中国石油经济技术研究院提供的数据显示，“十三五”时期将是乙烯产能投产的高峰期，2020年前，以石脑油为主要原料的数个百万吨级乙烯装置将集中投产。据不完全统计，

从原料角度，乙烯装置原料轻质化是石化行业发展的大趋势；从国际背景角度，美国页岩油气持续开发，造成美国乙烷产量快速增长，乙烷供应过剩的局面日趋显现，美国企业将出口目标市场瞄向了中国。

美国乙烷产量正在持续增长，中国将成为出口主要目的地

美国的页岩气中富含乙烷，2018年美国乙烷总产量62289万桶，同比增长20%。由于美国乙烷供应充足价格低廉，当地大量化工企业不断扩大现有装置的产能并建设新的裂解装置，其消费主要集中在国内，墨西哥湾沿岸是该国乙烷的主要消费地。随着美国国内新建大型石化装置的投产和逐渐达产，美国乙烷消费从2017年的43800万桶，增长到2018年的53655万桶。然而随着美国页岩气开采规模扩大，美国乙烷的消费速度远不及页岩气的开采速度，生产液化天然气（LNG）时伴生的大量乙烷无法处理，只能回注至输气管道内，导致过剩，促使美国自2014年开始开展乙烷原料出口业务，且出口量逐渐增加。

2018年，美国乙烷已出口到加拿大、英国、印度和巴西等10多个国家。2018年美国乙烷出口规模达51100万桶。目前，美国乙烷的出口能力为45万桶/日，主要通过管道向加拿大出口和通过马库斯胡克、摩根点码头终端装船出口。近期完工的乌托邦管道（从俄亥俄到安大略），将大幅提升美国向加拿大出口乙烷的能力。随着加拿大在安大略省萨尼亚地区新建的乙烷裂解装置能力不断扩大，美国向加拿大出口乙烷的数量将持续增加。

除现有设施外，美国有两个大型乙烷出口终端正在建设，一个是位于德克萨斯州奈德兰的第2个墨西哥湾码头出口终端，即管道乙烷出口终端，将于2020年底建成，出口能力为17.5万桶/日，其中15万桶/日出口能力已与我国的浙江卫星石化公司签署了出口合同；另一个是在德克萨斯州博蒙特的内切斯河建设的48万桶/日出口能力的乙烷码头终端，已于2019年1月14日破土动工，目标市场是我国目前正在等待政府批准建设的乙烷裂解项目，预计3年后码头出口终端能正式投运。

随着美国乙烷产量的持续增加和出口设施的日益完善，出口数量将继续增长，平均出口量从2017年的18万桶/日增加到2018年的29万桶/日。2019年底，随着我国新建的乙烷裂解装置投产运营，美国的乙烷将出口到中国市场。

国内乙烷项目蓄势待发

有着成本低、收率高、投资少、污染小等优点的乙烷制乙烯路线正向石脑油裂解制乙烯、煤制乙烯路线发起冲击。对于乙烷制乙烯路线，目前国内已有多家企业对此开展了项目落地准备。据不完全统计，我国现有23个乙烷制烯烃意向项目申报有关政府部门等待核准，产能合计约为3500万吨

表1 中国待核准乙烷制乙烯项目 万吨

其中江苏新浦位于江苏泰兴的110万吨轻烃综合利用项目，是中国最早投产并从美国进口的乙烷制烯烃项目，现已建成，乙烷由英力士集团从美国供应；浙江卫星现处于开工建设中；阳煤集团和南山集团等公司正积极争取美国乙烷资源并部署配套设施，于2019年1月21日举办乙烷出口终端码头破土动工仪式；大连汇昆与福建永荣处于投资调研阶段。

目前，美国乙烷公司是我国主要乙烷供应商，2017年11月以来该公司与我国有关企业签署了多份乙烷销售协议、备忘录或投资协议。

2017年11月9日

美国乙烷公司与南山集团签署了20年、每年260万吨乙烷供应协议；

2017年12月20日

美国乙烷公司与聚能重工集团签署锦州200万吨乙烷制乙烯项目供应协议，每年供应260万吨乙烷；

2018年2月1日

美国乙烷公司与阳煤集团青岛恒源化工有限公司签署青岛董家口200万吨乙烷综合利用项目供应协议。

上述3份协议，美国乙烷公司每年向我国出口乙烷数量将达720万吨。

2018年5月17日，美国乙烷公司与永荣控股集团就莆田石门澳150万吨乙烷制乙烯项目，签署投资合作协议，双方相互投资乙烷的供应和加工业务，项目预计2020年建成投产。

2018年3月15日，浙江卫星石化股份有限公司与美国能源运输公司、英国航海家气体运输公司签署乙烷供应协议、乙烷运输谅解备忘录，卫星石化每年从美国能源运输公司进口约300万吨乙烷，英国航海家气体运输公司提供运输服务。项目所需乙烷的出口，已列入正在建设的美国德州轨道乙烷出口终端计划。

除乙烷贸易外，中美两国企业还在乙烷相关业务方面开展了合作。2018年4月8日，美国乙烷公司、中国天然气运输公司、中国船舶工业贸易公司和沪东中华造船(集团)有限公司，在上海举行关于液体乙烷运输船的合作备忘录签约仪式，由沪东造船厂建造9万立方米级的远洋大型低温乙烷运输船。至此，多家企业已经开始对美国乙烷资源的争夺。

风险不容忽视

美国页岩气大量开采导致乙烷价格走低，乙烷裂解利润空间加大。加上管道设施完善，未来有望大量出口；中国经济的稳定发展对乙烯及下游产品的需求越来越大。此外，乙烷裂解属于环境友好的工艺，成本也具有一定竞争力，国内现有大型港口背靠化工园区，产业基础优势明显，具有发展乙烷制乙烯的先发优势。

与此同时，乙烷制乙烯项目建设涉及上游乙烷资源的获取、管道建设、美国液化出口设施、跨洋运输、中国进口设施、乙烷裂解装置及国际国内贸易多个环节，是一个复杂的系统性工程，需要雄厚资本和实力去建设、运营相关设施，也需要各专业的优秀人才去掌控运营各个节点并规避风险。随着乙烷贸易量的快速增长及运输距离等逐步具有经济性，乙烷运输船舶已经出现大型化的发展趋势，但目前我国乙烷码头建设标准缺失，亟须制订针对乙烷等液化货种的码头建设标准。与此同时，乙烷船舶进出港航行及引航警戒等要求、乙烷码头装卸工艺设计要求均有待明确。

乙烷制乙烯的项目风险主要表现在原料、价格和产品风险三个方面，存在资源量和物流运输方面、乙烷价格波动以及乙烯作为单一产品抗市场冲击能力脆弱等。另有专家指出，乙烷出口设施是乙烷资源出口的关键，但现在一般都掌握在美国的管道公司手里。据悉，一般美国出口设施的投资有三种模式：

01 | 由美国企业全资拥有并运行，出口设施使用费定价由美方企业决定；

02 | 由美国公司与外方合作方设立合资公司，外方合作方以财务投资人身份加入，美方通常要求外方提供大量的资金投资出口设施建设，但外方对于公司的运营、管理以及定价等没有任何控制权；

03 | 由美国公司与外方设立合资公司，联合控制合资公司的运营、管理和定价等。中国企业要想拥有资源的主动权，难度可想而知。

值得关注的是，美国将乙烷资源出售给中国企业，都需要签订10~15年的长约，还需要巨额的履约保函担保。履约保函在合约中会设定很多条款，在漫长的10年中，但凡有一条违背，就视为违约，而很多条款的触发有时是不可控的情况导致，暂时的合约不执行并不损害美国公司在管道和出口设施上的长期利益。不仅如此，中美贸易摩擦的发酵为从美国进口乙烷带来了较大的风险。近日，在中美贸易谈判中，美方将美国乙烷公司与我国企业签署的3个具有约束力的乙烷合作协议，作为中美贸易谈判的重要内容之一，合同总金额超过600亿美元。

综上所述，尽管美国乙烷具有环境友好等优点，但存在未知的价格波动、运输困难、政治影响和签订合约需大量资金投入等诸多问题带来的未知风险，建议投资者投入需谨慎。

文章来源：中国化工信息周刊 官方微信，更多化工信息请关注微信：中国化工信息周刊（ID：CCN-weekly）

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