摘要
資本市場表現
1. 本期滬深300指數由4062.23點上漲至4120.61點，漲幅1.44%
2. 環保行業所統計的79家上市公司中，39家上漲，39家下跌，1家持平，平均漲幅1.18%
3. 神霧節能因違規為控股股東擔保，名稱變為“ST節能”
再融資專題
1. 國禎環保非公開獲發審委通過
2. 上海環境可轉債獲發審委通過
3. 科達潔能公告非公開預案
併購專題
無
債券專題
無
IPO專題
1. 松煬資源、惠城環保獲發審委通過
2. 金達萊、三達膜、萬德斯申報科創板
3. 在審IPO共14家，其中：
1）主板3家、中小板2家、創業板6家、科創板3家
2）已受理3家、已反饋3家、預披露更新6家、已過會2家
資本市場表現
神霧節能因違規對外擔保，被實行其他風險警示，股票簡稱由“神霧節能”變為“ST節能”。
ST節能未履行審批程序為控股股東提供的擔保餘額合計 21,950 萬元，公司及公司控股股東雖提出解決方案，但預計無法在一個月內解決。
再融資專題
審核動態：本期項目進展
審核動態：在審項目一覽
注：預案階段部分公司未公告主承銷商。
案例分析：科達潔能非公開
一、項目基本情況
發行對象：本次發行為面向特定對象的非公開發行，發行對象為梁桐燦、葉盛投資、謝悅增、順德源航。截至非公開發行董事會預案簽署之日，發行對象梁桐燦持有本公司7.00%的股份；發行對象葉盛投資持有本公司0.51%的股份，葉盛投資的股東葉德林之子葉永鍵持有本公司0.57%的股份；發行對象謝悅增及其關聯方、發行對象順德源航及其關聯方未持有本公司股份。
定價基準日及發行價格：本次非公開發行股票的定價基準日為本次非公開發行股票發行期的首日。本次非公開發行股票的價格不低於定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的百分之九十（定價基準日前20個交易日股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額/定價基準日前20個交易日股票交易總量）。最終發行價格由董事會根據股東大會授權在本次非公開發行申請獲得中國證監會的核準文件後，按照中國證監會相關規則與保薦機構（主承銷商）協商確定。
鎖定期安排：本次非公開發行股票完成後，發行對象所認購的股票自本次非公開發行股票發行結束之日起36個月內不得轉讓。
募集資金總額：本次非公開發行股票募集資金不超過148,800萬元。
募集資金用途（萬元）：
發行數量：本次非公開發行股票募集資金總額不超過148,800萬元，本次非公開發行股票數量為募集資金總額除以本次非公開發行的發行價格。本次非公開發行股票數量不超過本次發行前公司總股本1,577,205,702股的20%，即不超過315,441,140股。
項目進度：2019年4月10日，公司第七屆董事會第十次會議審議通過本次非公開發行相關事項。本次非公開發行相關事項尚需獲得公司股東大會審議批准，並報送中國證監會核准後方可實施。
二、項目關注點
由於項目處於董事會預案階段，尚未有反饋意見，現將項目特點介紹如下：
1、非公開發行後第一大股東將發生變更
假設本次發行按照最大股數發行，完成後，發行對象梁桐燦將成為公司第一大股東，持股比例佔公司發行後總股本的17.24%。
截至董事會預案公告日，公司股權結構分散，持股5%以上股東無一致行動協議或約定，無單一股東能對股東大會、董事會以及日常經營具有絕對控制力，公司無控股股東和實際控制人。本次非公開發行股票完成後，公司仍不存在控股股東和實際控制人。
發行對象梁桐燦於2019年2月舉牌上市公司，舉牌後繼續增持，本次非公開發行完成後將更為第一大股東。
2、非公開政策放鬆，發行人短時間內兩次非公開募資
2019年11月9日，證監會修訂發佈《發行監管問答――關於引導規範上市公司融資行為的監管要求》，明確了使用募集資金補充流動資金和償還債務的監管要求。通過配股、發行優先股或董事會確定發行對象的非公開發行股票方式募集資金的，可以將募集資金全部用於補充流動資金和償還債務。
公司此次非公開發行募集資金全部用於補充流動資金和償還債務。
3、公司2018年淨利潤為負，主要為計提減值所致
公司2018年虧損5.98億元，但主要是由於對子公司計提減值導致的，公司對瀋陽科達潔能固定資產計提減值4.5億元、對科達東大商譽計提減值1.58億元、對江蘇科行商譽計提減值0.76億元，對瀋陽科達潔能待抵扣進項稅額計提減值0.92億元。整體計提為7.76億元，扣除計提後，公司2018年實際盈利1.78億元。
併購專題
審核動態：本期項目進展
無。
審核動態：在審項目一覽
案例分析：本期無更新
公司債券
市場行情：中票基準利率
市場行情：近半年發行情況
IPO專題
審核動態：本期項目進展
1、松煬資源、惠城環保首發於2019年4月11日獲發審委審核通過；
2、金達萊申報科創板
江西金達萊環保股份有限公司（簡稱“金達萊”）於本期申報科創板獲受理。
金達萊的主營業務是依託自主研發的FMBR技術及JDL技術，為政府、企業、事業單位等各類型客戶提供行業領先的標準化水汙染治理裝備、水環境解決方案以及投資與運營服務。FMBR技術適用於有機汙水處理，主要針對生活汙水、養殖、印染、食品加工以及其他工業有機汙水的治理；JDL技術適用於重金屬廢水處理，主要應用於電鍍、線路板、金屬礦開採、冶煉等重金屬廢水處理領域。
3、萬德斯申報科創板
南京萬德斯環保科技股份有限公司（簡稱“萬德斯”）於本期申報科創板獲受理。
萬德斯專業提供先進環保技術裝備開發、系統集成與環境問題整體解決方案，主營業務聚焦垃圾汙染削減及修復業務、高難度廢水處理業務等，是國內專業化程度較高的環保高新技術企業之一。
4、三達膜申報科創板
三達膜環境技術股份有限公司（簡稱“三達膜”）於本期申報科創板獲受理。三達膜曾申報主板IPO，2017年12月上會被否。
三達膜主營業務包括：膜技術應用（工業料液分離膜設備、膜法水處理設備、環境工程、備件及其他，2018年收入約佔6成）、水務投資運營（市政汙水處理，2018年收入約佔4成）。
三達膜已公告的招股說明書顯示：發行人在超濾、納濾膜材料領域擁有國內領先水平的核心技術，擁有自主生 產納濾芯、陶瓷膜、中空纖維膜、iMBR 膜的能力，建立了以微濾、超濾、納濾、 反滲透等各類膜材料應用技術為主的核心技術體系。廣泛應用於醫藥製造、生物發酵、食品飲料、石油化工、環保公用事 業和家庭淨水等領域。
審核動態：在審項目一覽
注：以證監會及上交所公告為準。
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