近期市场上题材轮动加速，从猪周期到区块链以及各式各样的涨价题材，投资者已经追题材追的筋疲力尽。但大家有没有发现，在这众多题材里面，有一个题材虽然不声不响，但是整体来看已经走出了一个独立行情。
这个题材就是二胎。
从二级市场上的表现来看，二胎概念今年下半年以来其实一直保持着一个稳步上涨的趋势当中。8月初二胎概念见底2551.94点然后开始向上反弹，然后再10月中旬中继回调之后再次上涨反攻并于29日突破5月以来的新高，整体呈现一个良好的趋势当中。
图：二胎政策指数图
从整个市场的发展逻辑来看，我们认为一般有两个可以参考的投资方向。第一是通过市场公布的利好消息催化来进行板块之间的布局；另一个是由于市场本身并不是完全有效，所以在消息发酵之前市场就会有动静，在消息催化之后开始获利平盘。
二胎概念炒作逻辑
从历史上看，每次二胎概念的炒作，都跟相关政策息息相关。今年6月以来，辽宁省、陕西省、新疆石河子市、湖北咸宁市等多个省市先后出台政策鼓励生育，加大了对生育政策内二孩及以上家庭的支持和保障力度。包括从延长二胎产假、进行补贴奖励、加大住院分娩补助力度，到增加托幼机构供给、女性劳动权益保障等多个方面。近一段时间，二胎概念股不时有所表现，时常活跃。
整体来看，二胎概念的炒作主要是基于国内全面放开计划生育政策时候需求会极大的提升。从炒作概念上面来看，母婴育儿是其中最大的一个细分领域，其余像体育、乳业等等都有一定的关联。
从数据上来看，2018年全国出生人口显著下降，这是全面二孩政策实施后，出生人口连续两年下降。所以此次两会正值召开之际，市场都在预期是否会出台相关的计划生育放开政策来对缓冲人口下滑的形势。
受益公司
爱婴室
爱婴室主要从事母婴商品的销售及相关服务业务，是一家定位于中高端母婴市场，为孕前至 6 岁婴幼儿家庭提供一站式母婴用品采购及孕婴童健康服务的专业母婴商品连锁零售企业，是中国母婴零售第一股。
2019年前三季度公司实现营业收入 17.41 亿元， 同比增长 14.52%； 归母净利润 0.87亿元， 同比增长 32.95%，扣非后归母净利润 0.73 亿元，同比增长 33.75%。
图：爱婴室日K线
从公司近期的股价图我们可以发现，公司的股价从10月份以来开始了一波快速的上涨，这主要是因为公司展店提速带动业绩的稳步增长。在目前二胎概念或受市场消息催化的背景下，公司作为母婴第一股或将会直接受益。
康芝药业
康芝药业是国内为数不多的专业儿童药生产企业之一。目前公司拥有儿童药品种近30 种，儿童药系列产品基本涵盖了国内儿童用药中销量最大的解热镇痛类、感冒类、抗生素类、呼吸系统类、消食定惊类和营养类等六大类的西药和中成药。
公司2019年前三季度实现营业总收入7.6亿，同比增长19.7%；实现归母净利润165.7万，同比下降96.4%。报告期内，公司毛利率为47.1%，同比提高1.4个百分点，净利率为0.9%，同比降低6.7个百分点。这主要是因为公司整体期间费用率的上涨所致。
图：康芝药业日K线
从公司近期市场的表现来看，公司整体由于费用率的上升，虽然营收略有增长，但净利润却是有所下滑。今日公司午后直接拉升涨停，这也表明市场上对二胎概念有所期待。若是在明后两日市场有相关消息流出，公司股价或将会再次上攻。
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