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投資者在選擇基金投資時，絕大多數投資者選擇基金的標準都聚焦在基金短期業績和基金經理的光環。但統計顯示，在成熟的美國市場，2010年到2015的五年時間內，美國對沖基金連續完敗於同期標準普爾500指數收益。就國內而言，我們選取2014年到2018年期間，排名前30的基金只有7只屬於非指數型基金，指數型基金佔比近80%。同時投資者一定聽說過股神巴菲特說過，普通的散戶投資者最好的投資方法就是長期持有指數基金。顯然不管是從國外的成熟市場，還是不太完善的國內市場，亦或者投資大師級人物的角度看，指數基金於中小散戶投資者而言是最佳選擇。

上圖即對沖基金指數與標準普爾500的對比。

本文集中聊聊指數型基金的定義特點，為什麼投資者選擇指數基金最佳？投資者投資指數型基金為什麼以定投方式進行？以及如此多的指數型基金，究竟該如何選擇？

指數型基金概述

指數型基金，即基金管理人在配置資產組合時，不以基金經理的個人喜好和市場偏好靈活配置投資標的，而是按照某一指數的構成標的和權重來配置資產組合，換言之即模擬指數，如果指數目標指數調整標的股票，基金經理被動同步調整，從而至少獲取市場平均收益的一種被動型基金產品。

例如今年表現靚麗的招商中證白酒指數分級，該基金的標的配置就是滬深兩市的所有白酒類股票，其中各類白酒的配置比例遵循招商中證白酒指數中各白酒類股票權重。再比如華夏滬深300ETF，則完全複製滬深300指數，假設萬科被調出指數，基金經理也相應的賣出萬科。

指數型基金的特點及分類

1、指數型基金特點。

指數型基金是一種被動管理基金，最大的特點即該基金的資產配置不受基金經理主觀情緒影響，而在投資中主觀情緒是所有投資者最大的敵人，雖然的確有鳳毛麟角的基金經理乾的相當不錯，但是整體而言，這個群體表現並不出彩。

其次，雖然不能取得超額收益，但是至少能取得市場平均收益，如果是增強型指數基金，超額收益也並非不可能。而長期看、資本市場收益曲線向上是確定無疑的，所以就長期來看，無疑都能取得正收益。

第三，指數型基金投資標的的廣泛分散性，是任何其他類型的基金所不具備的，而且組合的調整成本和交易費用也是最低的。

2、常見的分類

目前市場上關於指數型基金的分類大致有寬基指數和窄基指數，場內指數和場外指數以及增強型指數基金和完全被動型指數基金。

（1）寬基指數：是指成分股的覆蓋面足夠廣，具有相當代表性的指數基金。例如滬深300指數基金，是從滬深兩市選擇300只規模最大，流動性最好的300只股票加權平均後的指數，每年分兩次定期調整，反應了大多數藍籌的市場水平。而窄基指數基金則是指那些集中投資在某一行業、主題概念相關的指數基金。例如前面我們舉例提到過的招商白酒指數基金。

（2）場內指數基金和場外指數基金。場內指數基金又稱場內交易性指數基金，主要是指滬市的ETF和深圳市場的LOF基金，例如嘉實滬深300ETF。除了在交易所可以自由交易的ETF和IOF基金外，其餘都屬於場外指數基金，例如投資者在微信和支付寶上面申購贖回的指數基金。

（3）增強型指數基金和被動型指數基金。增強型指數基金是指運用量化模型對指數進行增強操作，不完全跟蹤指數，賦予管理人一定有限的權利，基金經理可以發揮一定的專業能力，例如建信中證500指數增強。而被動型指數基金完全複製指數，甚至可以不需要人工進行操作管理，完全可以讓人工智能替代，這也是指數型基金交易成本較低最重要的原因。

怎樣選擇指數型基金？

針對A股市場，目前有既有反應滬深全市場的滬深300，也有專門反應創業板和中小板的不同板塊的指數，還有不同行業和主題概念的行業主題指數。這眾多的指數基金中，投資者究竟該如何捨去呢?

1、場內指數基金和場外指數基金相互搭配。場內指數基金費用低廉，沒有印花稅，僅僅只有券商佣金，在牛市時ETF會有一定的溢價，同時其交易於股票一樣，可以發揮投資者的主觀能動性，賣在相對高位且資金能快速回籠。場外指數基金則彌補投資者交易衝動或帶來的損失。

2、寬基指數基金和窄基指數基金搭配。其目的在於窄基指數基金能享受單一、特定主題行業超越平均漲幅的收益，而寬基指數基金在享受平均收益的同時能分散市場下跌帶來的風險。

3、選擇跟蹤誤差較小的指數基金。理論上指數基金可完全複製指數，但是由於管理費用，增強型基金經理個人的能力差異，一定會存在有些指數基金同步指數，另一些差異較大。

4、選擇管理規模較大的基金公司發行的指數型基金。大公司在跟蹤誤差的修正、糾錯能力上大概率強於小公司。例如易方達大創業板ETF就明顯強於廣發創業板ETF。

穩健型投資者怎樣定投指數基金？

對於穩健型投資者，定投指數基金除了遵循上述四點建議外，還需要注意以下一些原則。（我個人投資定投基金的經驗，供參考）

1、儘量選擇在熊市中後期開始定投。雖然投資者不可能預判市場的底部和頂部，但是底部區域還是比較容易判斷。要克服自己的恐懼心理，堅持自己的判斷定投買入。比如就當前時點，滬市3000以下，雖然不知道牛市何時來，但現在定投指數基金大概率是正確的選擇。

2、選擇三隻指數基金定投。我的做法是滬深300、中證500和創業板ETF,三者的比例我三四三。30%滬深300，40%中證500，30%創業板指數基金。

3、提高定投頻率。即如果計劃一月定投一次，我建議是將這一月一次改為一月兩次或者三次，這樣更能平滑成本。

4、做好定投資金來源規劃，長期堅持，絕不要中斷。

總之，關於定投指數基金總結一句話是：寬窄基指數基金搭配，長遠規劃，堅持持有！

附：滬深兩市常見被跟蹤、模擬的指數表

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溯源歸一

定投指數基金，是在一定的時間內，定期購買指數基金。定投是一件聽起來很容易做起來很難的事情，做到幾下幾點，定投指數基金才能夠獲得較大的收益：

找一個固定的時間點

市場短期的漲跌是無法預測的，每個月1號和每個月30號投資，長期持有的收益相差並不大，也無法保證提前定投或者延遲定投的效果比在定投日定投的效果好。

習慣盯盤的，對股市波動非常在意，可以選擇每天或者每週定投，不想過多牽扯精力的選擇每個月定投一次即可，比如每個月發工資以後的第一個交易日。

人大部分情況下都是非理性的，為了避免主觀情緒的干擾，設定固定的時間點以後，一定要按計劃的時間定投。

低估買入，高估賣出

到了固定的定投日，是不是就傻傻的定投呢？要想取得更好的收益，答案是否定的。

指數基金由於是按照一定的選股規則挑選的一籃子股票，規則透明，所以指數基金的估值能夠被大致計算出來，可以在基金網站、公眾號、支付寶等投資平臺和自媒體找到指數基金估值。

到了定投日，先給我們定投的指數基金做下體檢，也就是看下指數基金目前的估值，估值低估可以買入；估值正常繼續持有，挑選其他低估指數基金買入；估值高估賣出投入其他低估指數基金。

用3-5年不用的閒錢投資

巴菲特說購買指數基金，相當於購買國運。雖然把時間拉長了看，國家的經濟是不斷上升的，可是經濟總歸有周期，股市也會存在牛市和熊市之分。

A股市場波動很大，大部分時間都在熊市，牛市幾年才能碰上一回，比如2007年和2015年，兩個牛市相差了8年。

定投指數基金通常沒法在短期看到不錯的收益，因為我們大多數時間都是處於熊市，所以定投指數基金的資金最好用3-5年不用的閒錢。

一方面強制儲蓄，一方面長期有策略的持有還能獲得不錯的收益。

定投指數基金是普通投資者都可以做到的，但是由於需要長期持有，面臨股市波動尤其是劇烈波動的時候，很少有人可以堅持定投，需要投資者不斷地擴充自己的知識面，建立自己的投資理念，相信的才能走的長遠。

我是小墨愛理財，用五年的時候踐行自己的投資理念，相信聚沙成塔的力量，歡迎與您溝通和交流。

小墨愛理財

1.定投，定投無疑是平攤成本，降低風險的好辦法，並且極大的彌補了普通投資者知識儲備不足，調研不足的缺點，如今的左側市場正是定投的好時候。

2.長期持有，指數基金雖有短期的波動，但是歷史證明，長期來看，指數基金都有良好的表現，投資基金本就不是一個謀求短期回報的投資活動，只有耐心的長期持有，擺正心態，不追漲殺跌，才能享受到行業發展的紅利。其實，我想說的是，我們投資辦企業，或者開個小店成為一個個體工商戶，往往都能接受1年或者幾年收不回成本，並堅持下去，為什麼到了投資理財就總想著一夜暴富呢？沒有持之以恆的耐心又何談回報呢？

3.選擇合適自己的指數

各類指數基金，本沒有好壞之分，但是根據投資者的風險偏好，選擇適合你的指數基金類型還是至關重要的，如果是偏穩健的投資者，那麼選擇滬深300，中證50等大盤指數基金則比中小創指數基金更加合適，銀行類指數基金也比科技類指數基金更加合適。

我的建議是，如果是偏穩健的投資者，可以選擇中證紅利指數基金，這類基金往往都是持有業績良好，高分紅的藍籌企業，他們的增長不光更為穩定，還有更多的分紅收益，所以定投並長期持有中證紅利指數基金，是不錯的選擇。

上證50指數，中老年的風格，基本面較好，長期來講提供穩妥的盈利和回報，但市場代表性不強，成長性不佳。

滬深300指數，壯年的風格，滬深市場的主力軍，A股市場風向標。缺點是金融和房地產集中度高，這就弱化了其代表性。

中證500指數， 青年的風格，年輕有為，成長可期。但不夠成熟，常常給人以“嘴上沒毛，辦事不牢”的印象。

創業板指數，基本上屬於青春年少，給人一種後生可畏，前途無量的期待。但成長中的它跌跌撞撞，難免時不時犯些錯誤，這個你要有心理準備。

最後，提醒大家，投資有風險，指數基金尤其如此，參與須謹慎！

用戶989193664478183

指數基金的種類確實較多，對於普通投資者來講，選擇上確實存在著非常大的困難。

我們可以從指數基金的收益和投資風險兩個方面進行決策，如何選擇指數基金。

對於穩健型投資者來講，個人的投資風格應該是中等偏上的。在指數基金的選擇上，建議以穩固收益的指數基金為主，再加上一些激進型的指數基金進行組合投資。

比如滬深300指數基金，就是我們投資的一個非常不錯的選擇，而如果說我們對滬深300指數基金的收益率不是非常滿意的話，我們那邊也可以選擇指數滬深300增強型指數基金，這其中的增強兩字的含義，主要是會選擇一些成長性較強的股票來提高滬深300指數基金的收益率，因此叫做增強型指數基金。

除了滬深300指數基金，我們還可以選擇紅利指數，紅利指數其實指的是除了指數基金本身的收益以外，該基金所持倉的股票每年都會進行分紅，我們會享受到股票分紅所帶來的收益。

因此紅利指數基金是非常不錯的選擇，我強烈建議大家可以去了解它的一些特點。

除了以上兩種指數以外，在中小盤還有一支長期活躍的基金叫做中證500ETF。

中證500指數基金主要投資排名在前500的中小盤的股票，而這些中小板股票中一定會有脫穎而出的公司，這裡主要投資的就是這些股票未來的價值，一旦這些股票爆發，那麼中證500指數基金一定會有強有力的上漲空間，那麼我們在以後的收益中一定會有所體現。

綜上分析，通過對指數基金的收益情況和指數基金成長性兩個方面進行了分析，對於穩健投資者來講，我們持倉一定要保持穩妥的基礎上具有一定的成長性，這樣才對我們整體資產的增加會有顯著性的幫助，未來我們也一定會在這種穩健投資上受益。

以上就是我對該問題的分析和建議，希望可以幫助到題主及更多的人。

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杜耶說理財

作為穩健的投資者，那麼何為穩健，如果按照我的定義，穩健即為保證本金不受損失。

那麼要做到這一點，首先需要保證的是你拿來做定投的錢有一個明確的投資時限，一定是明確的時限，只有時限明確了才能明確你接下來的策略。股市在短時間裡是會不斷波動的，那麼如果在底部你的投資需要退出，浮虧會變為實虧。

明確投資時限後，確定投資產品類型，這裡的產品類型包括寬基如滬深300，中證500，中證1000，創業板，恆生指數，德國30，日經225，標普500等；還有行業產品，包括消費，醫藥，金融，軍工，環保，傳媒等。

所以在選擇具體產品時需要確定具體的投資金額，然後合理的分配；

個人建議可以寬基80%，行業20%；然後在細分的寬基指數里平均分配；

具體定投方式採取定時不定額，只買相對便宜的指數，剩餘的現金準備好，買貨幣基金或者債券基金，等待機會來臨的時候狠狠下注。

不要怕失去每年幾個點的收益，在機會來臨的時，你失去的收益都會成倍的還給你。

資本市場永遠要記住的首要原則是活著，而能讓你舒坦活著的就是拿著現金只在機會來臨時下注。

汪小院

要穩健的話，也就是想在保證收益的情況下，儘可能減少風險。

雖然未來我們無法預測，很多行業我們也不清楚，但過去的指數表現可以給我們的選擇做一定參考。

以大盤為例的優秀指數:以上為A股主要的大盤基金，也代表了中國國內大中小型公司的發展，或者說代表著國內經濟形勢。

上證50指數: 是由滬市A股中規模大，流動性好的最具代表性的50只股票組成，反應滬市中最具影響力的一批龍頭公司的股票價格表現。

主要代表著國內的大公司，目前龍頭企業績效越來越明顯，資源越來越集中，無論是熊市裡的抗壓性，還是熊市中的成長性，上證50都是一個不錯的選擇。

滬深300指數: 是由滬市和深市中，市值大，流動性好的300只股票組成，綜合反應中國A股市場上市股票價格的整體表現。

它基本涵蓋了各行各業的龍頭企業，只要你相信中國股市未來的發展，相信中國經濟的發展，滬深300絕對是個不錯的選擇，我個人也比較看好它，這幾年也一直有購買，目前收益還不錯。

中證500指數基金: 專門投資中小型企業 

創業板指數基金：主要投資小型企業

由於國內中小型企業，特別是小型企業生存越來越艱難，大多數逃不了的命運，要麼被BAT收購，要麼被拖垮，像頭條這種能在夾縫中成長起來的太難太難。因此，個人對創業板指數投資保持謹慎態度。

此外，還有醫療，必須消費品，金融等行業也一直是熱門行業，也是大漲的領頭羊。對於股市小白來說，建議先從大盤指數基金開始，結合優秀行業基金，最大化減少風險。

股市有風險，投資需謹慎!

風中尋夢

指數的家庭成員實在太多了，從長期分散風險的角度，一般基民最好是選擇幾個代表性的寬基指數進行定投。那麼選哪一個？簡單說，你選擇的指數取決於你的風險偏好或者投資風格。忽略短期波動因素，以下幾個指數可以作為參考，下面說下各自的優劣勢：

上證50指數，中老年的風格，基本面較好，長期來講提供穩妥的盈利和回報，但市場代表性不強，成長性不佳。

滬深300指數，壯年的風格，滬深市場的主力軍，A股市場風向標。缺點是金融和房地產集中度高，這就弱化了其代表性。

中證500指數， 青年的風格，年輕有為，成長可期。但不夠成熟，常常給人以“嘴上沒毛，辦事不牢”的印象。

創業板指數，基本上屬於青春年少，給人一種後生可畏，前途無量的期待。但成長中的它跌跌撞撞，難免時不時犯些錯誤，這個你要有心理準備。

以上指數都有不少相應的指數基金，又有場內的ETF，如何選？切記選擇規模不要太小，費率不能太高的那些，基金經理是誰不是很要緊。當然，也可以把不同的指數結合起來，構建類似全市場的組合。作為穩健風格的投資者，上證50指數產品可作為組合的主力。

補充說明：由於主動型股票基金的長期回報慘不忍睹，指數化投資在國內也越來越受到重視。千萬要注意，指數基金是長期產品，應結合國內市場情況，進行長期投資(故請忽略2018全年的慘跌）。

最後，提醒大家，投資有風險，指數基金尤其如此，參與須謹慎！以上個人觀點，僅供交流，不構成投資建議！

更多關於指數的問題，歡迎和我一起討論！

本來投資

指數基金以特定指數（如上證50、中證500等）為目標，以該指數的全部或者部分成分股票為投資對象所構建的投資組合，以追蹤選定指數的波動的基金產品。指數基金風險相對較小，收益比較穩定，適合長期投資。

選擇指數基金來定投可以從以下幾個方面分析：

第一，選擇合適的理財方式。對於穩健的投資者來說，通過定投的方法來投資指數基金是一個不錯的選擇，尤其是對基金不熟悉的新手。長期的定投可以攤低買入成本，分散風險，賣出的手續費也相對便宜。在達到一定的收益後可以適當的贖回部分基金，鎖定收益。

第二，選擇合適的指數基金。在選擇指數基金的時候，要對該基金所更進的指數要有一定的瞭解，可以通過該指數的長期走勢來判斷買入點和賣出點，降低成本。尤其要注意該基金與跟進指數的擬合程度，以及該基金所持有的成分股和權重的分配。一般指數基金與指數的擬合度越接近，說明該基金的對跟進指數把握的比較準確，越適合投資。

第三，買賣基金的費率和交易的便捷性。基金的收費項是比較多的，買賣的手續費、管理費、服務費等各種費用，而且收費也比較高。選擇基金時儘量選擇費率比較低的基金來降低成本。同時，也要注意選擇合適的平臺，能夠做到隨時交易，方便操作。

總之，做定投指數基金之前一定要對指數基金選擇的指數和成分股要有所瞭解，同時對基金經理和基金公司其他類似的指數基金的表現瞭解一下，確定基金經理和基金公司是否對選定指數真正瞭解。

秋水無界

選擇那些成分股以大市值公司為主的寬基指數。

首先我想說的是，指數基金雖然有各種各樣的有點，比如費率低、長期持有收益穩定的特點，但是我們依舊不能忽略它的波動也較大，作為穩健的投資者也要承受這些波動，要知道波動並不等於風險的道理。

指數基金有寬基指數和行業指數的分別，寬基指數就是什麼類型的公司都包括，行業指數基金就是隻包含相關行業的公司，考慮到行業指數有著明顯的週期性質，一般投資者很難把握，因此我建議穩健投資者避免投資行業指數基金。

我們以滬深300和中證500為例這兩個我們常見的寬基指數為例，滬深300是由滬深 A 股中規模大、流動性好的最具代表性的 300 只股票組成，於 2005 年 4 月 8 日正式發佈，以綜合反映滬深 A 股市場整體表現。中證500由全部A股中剔除滬深300指數成份股及總市值排名前300名的股票後，總市值排名靠前的500只股票組成，綜合反映中國A股市場中一批中小市值公司的股票價格表現。一般來說，我們可以認為投資滬深300指數的風險要低於投資中證500指數的，原因也很簡單，大公司肯定要比小公司靠譜一些。

如果覺得滬深300還是不夠穩健，還可以選擇中證100，上證50這些指數，比如中證100由滬深300指數成份股中規模最大的100只股票組成，綜合反映中國A股市場中最具市場影響力的一批超大市值公司的股票價格表現。我想這些公司應該十分穩健了。

總結：作為穩健的投資者，我建議選擇寬基指數，放棄行業指數，選擇寬基指數中的滬深300、中證100、上證50都可以。最後，我想說投資指數基金，選擇指數是第一步，後面還有許多要注意的地方，比如在指數估值較低的時候定投，估值較高的時候分批賣出等等。

立果財經

上證50指數，中老年的風格，基本面較好，長期來講提供穩妥的盈利和回報，但市場代表性不強，成長性不佳。

滬深300指數，壯年的風格，滬深市場的主力軍，A股市場風向標。缺點是金融和房地產集中度高，這就弱化了其代表性。

中證500指數， 青年的風格，年輕有為，成長可期。但不夠成熟，常常給人以“嘴上沒毛，辦事不牢”的印象。

創業板指數，基本上屬於青春年少，給人一種後生可畏，前途無量的期待。但成長中的它跌跌撞撞，難免時不時犯些錯誤，這個你要有心理準備。

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關鍵字: 選擇 投資者 財經