近期比特大陸宮鬥戲掙足了眼球，吳忌寒成功上位。與此同時吳忌寒新公司Matrixport推出的雙幣理財也成為了幣圈討論的焦點，但貌似還有很多小夥伴們對這種雙幣理財不是很懂，私下詢問的比較多。下面我把大家對雙幣理財比較關心的幾個問題用通俗易懂不太專業的語言介紹一下。
雙幣理財的玩法
舉例說明：小白在11月16日用1 比特幣買入掛鉤價為1.1萬美元，收益為5%，年化收益為51.4%，到期日12月16日的雙幣理財產品。12月16日到期時，如果比特幣的價格高於1.1萬美元，小白將得到1.05個比特幣，如果結算價大於等於1.1萬美元，小白將得到1.155萬美元的穩定幣。說白了，這就是一種短期的理財產品，不管價格漲跌，用戶都可以獲得固定收益。最終結算價是取的是6個頭部交易所BTC/USD交易對平均值。
雙幣理財適合哪些人群？
1）不會炒幣的新手
大多數散戶、新手在市場中只想獲得更多收益，且不介意幣種，沒有那麼多信仰講究。但在過程中更多是不當的投機導致虧欠，相比較而言，選擇雙幣理財可以在一段時間內獲得較為穩定的收益。
2）非炒幣時機
炒幣老油條們最恨哪種行情？不是暴漲暴跌也不是長久陰跌而是橫盤。當市場處於長期橫盤階段，此時購買期限合適的雙幣理財產品，到期日結算時，由於產品中包含的掛鉤價格與結算價上下浮動較少，無論結算支付BTC或者USDC都將獲得不錯的收益。
而對於那些只盼望幣價上天，橫盤階段無法通過炒幣獲得更多收益的新手來講，雙幣理財會是更優選擇。
3）經驗豐富的投資者
投資經驗豐富的投資者，對自己的行情判斷有信心。如果接下來一段時間裡，行情將處於低迷震盪，甚至有下跌趨勢，但自己仍無法大概率預計底部在哪兒的時候，雙幣理財就是一個絕佳的套幣機會。下跌行情中結算時掛鉤價低於市場價格收穫更多幣。
4）保守型投資者
有一些投資者投資比較保守，不祈求利息翻倍，只是把在數字貨幣市場上的投資當做是一種理財產品，希望保值、增值。目前市場上的理財方式主要有活期類的餘幣寶、定期類的持幣生息。雙幣理財靈活透明，收益率遠高於這些理財方式的平均水平。不過，一些資金盤理財產品除外，比如跑路的Plustoken、MGC token錢包等。
5）長線投資者
長線投資者不在乎短期的漲跌，買了幣會一直HODL下去，直到比特幣到了一定的價位才會出手。雙幣理財實際上是比較適合這些投資者的，這些投資者可以選擇一些掛鉤價格比較高的雙幣理財產品，短期內比特幣的價格是很難達到這個高度。投資者可有利用這種方式不斷的增加自己的持幣量，正所謂熊市賺幣牛市賺錢，即使是牛市到來，用戶也可以獲得不錯的穩定幣收益。
6）組合投資者
俗話說不要把雞蛋放在一個籃子裡，組合投資者喜歡多種投資方式，不僅會選擇激進的期貨合約投資方式，還會將一部分資產拿出來選擇長線囤幣、數字貨幣理財等投資方式。而雙幣理財這種不管比特幣價格漲跌都可以保證用戶以某種方式收益的理財方式是組合投資者的一種不錯選擇。
雙幣理財的風險
需要注意的是，雙幣理財這不是一種同時以比特幣和穩定幣計價都可以獲益的理財產品，最大風險是結算的幣種。一般情況下（假設用戶購買的產品掛鉤價高於購買時比特幣現貨價格），幣價大漲會賺穩定幣，幣價大跌會賺比特幣，幣價波動不大則穩定幣本位和比特幣本位都賺錢。如果用戶是幣本位，賺穩定幣虧比特幣，他的感知是虧損的；同理，如果用戶是法幣本位，賺比特幣虧穩定幣的感知會是虧損的。所以這是一個浮動收益非保本型產品。
雙幣理財不是期貨合約產品
看到這裡還在迷糊搞不清的人，我們一起來學習一下期權、期貨是什麼。
期權：是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。
期貨：期貨主要不是貨（商品），而是以某種大眾產品如棉花等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。
雙幣理財背後是期權組合，風險完全對沖，平臺展示收益率即為最終收益率。等於給自己買了雙保險，左手從容右手財富。
傳統金融行業最基本的雙幣理財投資是怎麼運作的呢？
用戶於交易日確認一筆雙幣投資交易。
銀行觀察確定日確定時間的匯率（即結算匯率）：如果投資貨幣兌掛鉤貨幣貶值或輕微升值，且未突破協定匯率，則到期時本金和票息將以投資貨幣支付；
如果投資貨幣兌掛鉤貨幣升值，且突破了協定匯率，則到期時本金和票息將按協定匯率兌換成掛鉤貨幣後以掛鉤貨幣支付。
該理財靈活性較高但不保本具有匯率風險、市場風險、通脹風險等。
雙幣理財保證用戶收益的內在邏輯
BTC-USD波動率很高，它的期權價格較貴，雙幣理財幫助用戶通過賣出期權的方式獲取較高的收益率。
Matrixport產品裡展示的年化收益率是雙幣本位。如果到期日結算幣價高於掛鉤價格，那麼就是USD本位收益；反之，就是BTC本位收益。
假設客戶購買的產品掛鉤價格大於當時的現貨價格，那麼可以更簡單的描述為：幣漲則美元本位賺錢，幣跌則幣本位賺錢。如果幣價不怎麼動，則幣本位和美元本位都可能賺錢。
雙幣理財的風控
首先，Matrixport雙幣種產品業務是平臺模式，平臺會賺取服務費，該業務並不會受到市場波動的影響。
其次，平臺有很多內部風控措施，來監測雙幣種產品的收益率: 當市場波動時，這些措施確保給用戶提供的收益率和產品背後的對沖是實時有效的。
最後，平臺有比較完備的預警措施：一旦出現異常情況，平臺業務人員會第一時間收到通知，及時定位解決。
總結和建議
吳忌寒新公司Matrixport推出的雙幣理財產品整體上來說是一種比較具有創新的金融衍生品，在幣圈也是屬於比較受歡迎的類型，但是這款產品也是存在不足之處，用戶一旦購買不能提前贖回，也不能進行轉讓和撤回。所以，用戶在購買這款雙幣理財產品時必須把這些問題考慮到。當然，如果Matrixport公司的朋友能看到這條，也希望貴公司能出一些能提前贖回、轉讓的類似產品，滿足不同用戶的需求。
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