百度於近日公佈了2019年三季報數據，當季營收同比基本持平，營收與利潤數據均超出市場預期。智通財經APP獲悉，中信證券今日發佈研報稱，源於搜索業務的恢復增長以及整體成本、費用的有效控制，百度(BIDU.US)三季度主要業績指標超越市場預期。同時該公司核心百度APP、小程序用戶繼續維持快速增長，AI、雲計算等業務實現高速增長，在線視頻業務亦有望伴隨政策逐步放鬆而進入改善通道。
該行指出，當前市場一致預測百度2019/20/21年收入1066/1192/1347億元，非公認會計准則淨利潤126/171/220億元。公司當前估值對應2019/20/21年非公認會計准則市盈率分別為24/17/13倍，估值已充分反映搜索業務增速的放緩，同時AI、雲計算等業務價值則基本未計入，長期估值修復空間較為明顯。
此外，中信證券認為愛奇藝在原創內容領域處於行業領先地位，Q3上線眾多優質內容，中長期看，基於公司互聯網視頻核心業務優勢，公司持續推出的新優質內容值得期待，在線視頻壁壘有望進一步增強。
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