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一個做了10年股票的交易者問我：“為什麼贏家總說交易中要拒絕暴利？”我笑著問他：是不是遇見真正的贏家了。他說：遇見一個交易贏家比十年寒窗還難呀。是這樣的，在當下股票交易的贏家是＜1%的，當然，我說的是持續10-20年以上盈利的交易者，持續三五年、七八年賺錢的不在其列。

虛盤交易和實盤比就是多了槓桿，不要小瞧這個槓桿，他像給空間增加了一個維度一樣，使虛盤的世界變得豐富多彩、奇幻無比。贏家的座右銘：拒絕暴利

凡是贏家都有這樣的座右銘就是拒絕暴利。

其實辯證的看這句話，贏家不是拒絕暴利，而是拒絕貪婪；拒絕重倉、全倉的交易。贏家在交易中首當其衝的，奉為玉律天條的是資金管理，只有其一，沒有其二。

我們來看，贏家的操作一般都是做主要趨勢，也可以理解為長期趨勢，或者說是底部買入、頂部沽出長期持有，而你無論做什麼趨勢，行情的基本構成就是價格的隨機波動，也可以理解為雜波和毛刺，更寬泛的理解為短期趨勢。我們來看下面一張圖：

紅線代表著短期趨勢，也可以理解為主要趨勢的雜波和毛刺。在一輪主要趨勢中，漲跌一個輪迴，上漲過程中有四次（不必然是四次，見綠色箭頭）劇烈的回調，你如果重倉、全倉必是爆倉無疑；下跌過程有四次（不必然是四次，見紅色箭頭）反彈，每一次都是重倉、全倉交易者的葬身之地。這短期趨勢構成的回調、反彈有時異常凌厲，三五天就是10%以上的幅度，這樣的調整在趨勢行情中屢見不鮮，非常難於防範。武漢的豆油大姐為什麼聲名遠播，因為四萬賺到一千萬是歷經劫難的，是出神入化，她能做到真是逆天了。

我們把綠色箭頭稱之為回調中的爆倉點，把紅色箭頭稱之為反彈中的爆倉點。交易是血雨腥風的世界，贏家之所以能屹立不倒在於從靈魂中知行合一的貫徹了資金管理；在於他們自身就是一個嚴格遵守資金管理的交易系統；他們是一個系統化的交易者。

輸家總是變著方的想重倉,在交易中，90%以上的輸家是一直抱有重倉、全倉的想法的。其實重倉、全倉從來不是他們的目的，他們的目的是對暴利的不要命的追逐，他們時時刻刻不忘一年千倍、雪球效應。輸家的特點就是貪婪，沒有不貪婪的輸家。這也是

99.8%的交易者虧損之源。

許多剛剛入市，或者有幾年交易經驗，覺得自己不同凡響的交易者和老茗講：我們建倉伊始之所以重倉就是想多賺點，起始重倉比浮贏加倉要賺得多。這是傻子都知道的事實，而交易者更要搞清楚的是：重倉的風險比初始輕倉後浮贏加倉大得多，極大概率就是爆倉、爆虧。在這一點上許多人都是利令智昏的犯了錯誤。在交易中虧錢的朋友總是自以為是、自作聰明、自鳴得意、忽視風險的。我們說贏家的追求利潤的浮贏加倉不是普通交易者能夠理解的。普通交易者的浮贏加倉是這樣。

行情總是漲漲跌跌、跌宕起伏的，贏家一般是等待回調結束，如果有浮盈，並達到10%以上再考慮加倉，也就是有了柔軟著落的資金安全墊。

為什麼輸家會一直痴迷不悟的徘徊十年八年也不放棄貪婪的想法？他可能昨天進行了公式計算；今天做做理論推導；明天運用方程求解；後天電腦上模塊演練。

就是想找到一個可以滿足貪婪而又不承擔風險的方法。

輸家大多傾向於技術分析，魯莽、不安的好動；贏家注重交易理念，大多沉思、蟄伏的好靜。俗話說大利必有大惡，交易中的普遍規律是：貪婪的對價就是爆倉、就是傾家蕩產。這是交易的規律誰也改變不了，這也是為什麼贏家拒絕暴利的真正緣由。

贏家拒絕暴利和虧貨們追求重倉，這不得不說是贏虧兩家的核心區別。

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讀懂這6點，中國真正能發大財的只有一種人！

1、趨勢

趨勢是股價運行的方向，它在股市中起決定性作用，是第一要素。趨勢決定思維方式和操作策略，它主要分為：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。

分析趨勢時要注意以下4點。

（1）要綜合主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢之間的關係。操作要以主要趨勢為主，主要趨勢決定操作的策略，次要趨勢決定操作的戰術，短暫趨勢決定下單的時機。

（2）在一個運行方向中的趨勢線不是一條，要隨股價的變動及時修正趨勢線。

（3）上升趨勢的形成和保持要有合理的量價做保證，上升趨勢破壞時，總有量價不合理的表現，下降趨勢的扭轉不僅要有技術面的要求，還要有基本面的配合。

（4）上漲或下跌趨勢一旦形成，趨勢本身有自我加強的力量，若自身的力量不充分釋放，外力很難轉變該趨勢。

如果你看錯了趨勢，必須使用最古老而又可靠的保護傘——止損。這就是趨勢和利潤的關係。

2、成交量

成交量是某一運行方向的能量狀況，也是趨勢形成和延續的動力。成交量表現為：縮量和放量、區域縮量和區域放量、單日縮量和單日放量、溫和放量和突然放量、溫和縮量和突然縮量等。

分析成交量要注意以下兩點。

（1）不同趨勢下成交量的意義不同。

上升趨勢中放量上漲是上升趨勢加強，是進入新一輪上漲的信號；上升趨勢中縮量是進入短期調整或調整即將結束的信號；上升趨勢中放量下跌是進入短期調整的信號；下降趨勢中放量上漲只是短期反彈的信號；下降趨勢中放量下跌是下降趨勢加強和進入新一輪下跌的信號；下降趨勢中縮量是下降中繼，是即將進入新一輪下跌或短期反彈的信號。

（2）分析成交量時要掌握以下原則。

不要進行過程與過程的比較，要在一個過程中進行階段與階段的比較。

要研判該階段上漲或下跌幅度能否大於前一階段，要與前一階段上漲或下跌的成交量比較。

要研判是否結束調整而進入反彈或上漲，成交量放量要與最近一波調整時的量能相比較。

3、形態

形態是股價運行方向中的軌跡，可預測行情進行到哪個過程、哪個階段以及突破方向。

形態分為：突破性形態（包括底部和頂部突破性形態）、中繼性形態（包括上升和下降中繼形態）。

分析形態時要注意以下原則。

（1）先有形態，再有趨勢。若形態不突破，則趨勢不形成，即使形成可靠性較小。

（2）上升趨勢中整理形態大都向上突破，下降趨勢中整理形態大都向下突破，有反向突破時，假突破較多。

（3）向上突破形態要有量能配合，向下突破形態不需量能配合。

（4）形態突破時有“欲上破先下破、欲下破先上破”的規律，但突破時量能較小。

（5）整理過程中有單一形態或複合形態，複合形態就是兩個以上形態的組成。

（6）形態的過程分為初、中、末期，初期為向下，中期為反彈，末期為小幅震盪，形態初期量能大，中期量能溫和，末期量能較小。

（7）底部形態和頂部形態的量能和時間，一般大於和長於中繼形態。

（8）壓力位和相對高位處形成的頂部形態可靠，支撐位和相對低位處形成的底部形態可靠。

4、指標

指標是根據股價和量等原始數據，利用數學公式從定量的角度對股市進行預測的方法，指標說明趨勢所處階段的狀況。指標分為：趨勢類指標、量價類指標、強弱類指標、超買/超賣指標、停損指標、支撐壓力類指標、大勢類指標。

分析技術指標時要注意以下幾點。

（1）不同類技術指標在分析時的意義是不同的，要用不同類的指標進行綜合分析，同類指標進行綜合分析沒有意義。

（2）趨勢類指標反映趨勢的方向，分析時要以趨勢類指標為主。

（3）超買/超賣類指標反映該趨勢中某個階段的狀態。

（4）量價類指標反映該趨勢的能量狀況，並反映出該趨勢的延續和變化的可能。

（5）支撐壓力類指標反映股價運行過程中的可能壓力和支撐位。

（6）強弱類指標主要反映股價相對於某個時期的強弱程度。

（7）停損指標主要反映轉勢的信號。

（8）大勢類指標主要反映大盤的狀況。

（9）不同趨勢下、不同運行過程中、不同市場背景下、不同運行規律的個股、不同性質的行情指標發出的信號意義是不同的。

應用技術指標時不僅要綜合各類技術指標進行分析，還要辯證大盤熱點以及其他技術要素才能過濾掉技術指標的虛假信號。

5、支撐壓力

支撐壓力是抵抗和阻力位，支撐和壓力可能是進入整理和趨勢變化的位置。支撐壓力可分為實質性支撐壓力和心理性支撐壓力。其中，實質性支撐或壓力是指成交密集區形成的支撐或壓力，心理性支撐或壓力是指技術指標支撐或壓力。

分析支撐壓力時要注意以下幾點。

（1）支撐壓力的力度主要由股票持有成本、心理因素決定。

（2）支撐被跌破將變成壓力，壓力被突破將變成支撐。

（3）壓力位突破要有量能配合，支撐被跌破不一定有量能配合。

（4）實質性壓力或支撐的力度要比心理性支撐或壓力的力度大，兩者的重合力度最大。

（5）支撐和壓力的力度與大盤和熱點有密切關係，大盤強勢或個股符合熱點時，個股壓力的力度會減輕，支撐的力度會加大，否則相反。

（6）支撐和壓力的力度與個股當時所處的趨勢有密切關係，個股處於上升趨勢時，個股壓力的力度會減輕，支撐的力度會加大，否則相反。

6、波浪

波浪要素的作用是揭示股價的基本運行結構。

波浪可預測行情進行到哪個過程（如上升過程、整理過程、下降過程、反彈過程、做底過程）、區域（如安全區域、風險區域）和行情性質的哪個階段（如初期、中期、末期）。

分析波浪時要注意以下幾點。

（1）波浪只能用於預測，不能用於操作下單。

（2）波浪只解決區域問題，而不能解決點位問題。

（3）數浪時要注意主浪與子浪的關係。起點不同，結果也不同，但都符合波浪的基本理論，下一浪出現時才能正確數清上一浪的浪形。

（4）不是所有的股票都符合波浪理論，股票要基本符合以下標準才是按波浪理論運行的：二浪不能破一浪的低點；三浪不是最小的一浪；四浪不能破一浪的頂。

（5）上漲浪和下跌浪末端的突破大多是假突破。

以上介紹的是建立交易系統和應用交易系統時應考慮的內部技術要素，這些要素不能單獨應用，要綜合考慮才能建立和應用好交易系統。

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交易系統買賣點解析

第一組：黃金交叉、死亡交叉

買點一黃金交叉：均線經過一段時間的下滑逐漸轉為平緩，並有抬頭向上的跡象。此時，股價線轉頭上升，從下方突破均線形成黃金交叉。

賣點一死亡交叉：均線從上升轉為平緩，並有向下的趨勢，此時股價線從其上方回落，跌破均線，形成死亡交叉。

第二組：回測不破、回測不過

買點二回測不破：股價線在均線之上經過一段時間的上漲，突然回落，但未跌破均線，此時只要均線保持上升的趨勢，股價也會止跌回升。

賣點二回測不過：股價線和均線雙雙下滑，此時股價線在均線之下稍顯反彈，但明顯力度不夠，未能向上穿越過均線。此時如果均線沒有向上轉頭的跡象，股價再次下滑的幾率很大。

第三組：小幅跌破、小幅突破

買點三小幅跌破：股價線開始在均線之上運行，突然急速下跌，在跌破均線後又轉頭拉昇從下方突破均線，形成一個小小的黃金交叉。

賣點三小幅突破：股價線與均線雙雙下滑，此時股價線從均線下方突破均線，但好景不長稍有反彈立馬回落，與始終下行的均線形成一個小小的死亡交叉。

第四組：超賣回升，超買回調

買點四超賣回升：股價線與均線都在下跌，股價線在均線下方並遠離均線，呈現嚴重下挫，此時反彈的可能相當大。短線愛好者稱其為“搶谷底”，但切記不可戀戰，大勢不妙，久戰必套。

賣點四超買回調：暴漲之後必有暴跌，股價線一路暴漲，遠遠超出均線，學術上稱為“乖離過大”，此時可以考慮暫時賣出防止回調風險。

交易系統止損點解析

止損，是我們做任何投資的時候的永恆的話題。很多投資的老司機都會說：學習投資，只要能學會止損且自己能做到止損，那就先成功了一半。止損真的有那麼重要嗎？為什麼我們投資的時候要學會止損呢？今天，張茗就跟大家共同探討這個讓大家又愛又恨的話題。

什麼是止損：

定義:止損也叫“割肉”，是指當某一投資出現的虧損達到預定數額時，及時斬倉出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在於投資失誤時把損失限定在較小的範圍內。股票投資與賭博的一個重要區別就在於前者可通過止損把損失限制在一定的範圍之內，同時又能夠最大限度地獲取成功的報酬，換言之，止損使得以較小代價博取較大利益成為可能。股市中無數血的事實表明，一次意外的投資錯誤足以致命，但止損能幫助投資者化險為夷。

止損原則：

1、設置止損點位。一般以買進後股價下跌8%-15%時止損出局為好。點位設小了，會成為洗盤出局對象，設大了損失又太大。

2、如果第一天股價放量上漲時追進，第二天卻出現放量長陰時，多數情況應出局；如果第三、第四天連續放量出長陰時則應堅決出局。

3. 分清大盤和個股的後市下跌空間大小。後市下跌空間大的要堅決止損,特別是對於一些前期較為熱門、漲幅巨大的股票;

4、分清主力是在洗盤還是在出貨。如果是主力出貨,要堅決徹底的止損。但要記住:主力出貨未必在高位,主力洗盤未必在低位;

經典止損技巧大全：

止損技巧一：階梯式下跌當盤面處於震盪欺負的一個趨勢，如果個股整體是呈現階梯式下跌，並且逐步創新低，這樣的個股千萬不要買進，建議投資者在選股票之前多往回看看個股的一個整體大走勢，切勿盲目憑感覺買進。

止損技巧二：老莊股跳水如果個股長時間一直粘合均線並出現微幅下行的苗頭，此時是要跳水殺跌的信號提示，如果投資者手上有類似趨勢的個股，趕緊獲利或平本出局

止損技巧三：雙頂勁線位破位止損出局

操作要點:如果在高位還沒有看到風險以至於套牢的話,那麼雙頂圖形出來時,一定要記得止損是第一位,跌破勁線位是,就是出局逃命機會。

核心:股價跌破技術圖形下邊線或頸線位,就要止損出局。因為一旦技術圖形出現下邊線或頸線位被跌破的現象,就是破位!

止損技巧四：移動均線止損法

根據操作週期(短期、中期、長期)的不同,可以把止損位放在5日均線下,20日均線下,120日均線下.一旦跌破移動均線,立馬走人。

止損需要關注的點：

1.個股趨勢和盤面如跌破60日線需要止損實盤與大盤走勢相反出現快速放量跳水幅度超過6%短時無法收復失地需要止損。

2.大盤趨勢。如大盤面臨調整有可能出現系統性風險斬倉一點要堅決。

3.弱市中已介入個股如快速上漲需要參照趨勢或5日、10日、15日線設置動態止盈。

交易系統倉位控制解析

永不踏空和永不滿倉是控制資金倉位的硬道理。踏空永遠沒有賺錢的機會。不滿倉是為了降低風險，等待最佳的進入的時機。

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有炒股經驗的投資者都知道，炒股所使用的指標和形態過多，就會變得越來越複雜，也會擾亂我們的思緒，讓我們無法找到關鍵點，尤其是股價上漲的關鍵點。因此，如果我們能夠把複雜的東西進行簡單化，掌握幾個重要的關鍵點和信息點，照樣在股市中賺錢，即越簡單的東西，往往是越靠譜、越賺錢。

你需要往以下幾個方面努力（最重要的是第5點）：

1、大盤。

沒錯，是的大盤。每個人都有自己的交易模式，你一定也有，但是你會發現，有時候這階段盈利了，下次就虧損了，然後上上下下坐電梯，最後覺得交易系統的贏率不高，放棄了，繼續尋找下一個交易系統。如何提高勝率？相信任何一個交易系統，如果不把大盤作為交易系統的一部分，最後勝率絕不會高！一些高手他們看重的是什麼，大盤！任何一個只看圖形沒考慮當天大盤交易環境的，都是功夫不到家！絕頂高手們一致把大盤看到如此重要的位置倍感到震驚！任何交易系統，到一定程度勝率都不會太高，只有把大盤考慮進去，才會讓你的勝率大大提高一節！現在你需要做的，就是在你的交易系統裡，把大盤加進去。比如當天滬指漲幅達到多少你才可以進行交易，比如用漲停板數量或者其它指標來衡量市場人氣的強弱，市場人氣較強時你才可以進行交易！你會發現，放棄的股票越來越多，勝率越來越強！

2、龍頭。

龍頭是會變的，但每階段一定有一隻最強的。板塊龍頭，一般可以判斷出！你的交易系統，要買就買龍頭，把龍頭作為交易標的，你會發現即使板塊其它個股全都熄火了，龍頭依然可以震盪一下，讓你有機會出局！所以，你現在做的，就是把龍頭加入到你的交易系統。以後操作的股票，不是龍頭，或者龍頭買不到最差也得是龍二龍三，你全部放棄。你會發現，系統的成功概率又會上升一層。每天的各板塊龍頭和市場總龍頭，你需要都去看，對你絕對有好處！

3、資金。

一顆炸彈放到海里，沒多大效果，但是放到小溪裡，絕對炸翻天！特別是對於股本小、流通盤小的股票又資金大量流入流出的股票，要重點關注！把你的交易系統，資金作為一個重要的參考因素。資金統計的軟件很多，拿一個你最常用的，最適合你的，多去研究，比如達到什麼級別，或者佔到多大的比例，你才可以入場交易，會讓你受益匪淺。

4、題材。

新、大、好，大家都知道！題材看多了，你就會有感覺！那些讓你眼前一亮的題材，才是你需要關注的。你買的股票，題材是否足夠好，把不好的題材全部放棄，你會發現交易系統的勝率又上升一層！你還在那邊看財務報表，研究業績？去研究一個板塊或者行業的發展，比研究個股強的多。

5、最重要的一點，大盤、龍頭、資金、題材的共振。

把上面的每一個小點當作你交易系統的一部分，你會發現勝率提高了，但是真正讓你大幅度提高勝率的，才是這一點。上面的幾點，你會發現每天覆盤，有的可以達到，有的不能達到，然後你發現，當其中的達到的點的數量越多，勝率越高，如果全部能達到，基本上勝率超級高！這就是我說的共振！如果你把共振這個因素加入到你的交易系統，你就會放棄那些可有可無的交易，然後盯的股票就那幾只，因為達到的股票數量不多，但是勝率極高！你會豁然開朗，原來交易並非那麼難，自己以前的努力方向全錯了！你也不再去相信別人，只是按照自己的方法交易，交易曲線會從虧損到不虧，再到最後的盈利！

共振，就是前面的大盤、龍頭、題材、資金都達到要求！具體大盤得漲到多少才能進行交易，龍頭得是市場總龍頭還是板塊龍頭，題材是否符合新、大、奇、熱，資金得佔到多大比例，每個人量化不一樣！但是不難，你需要做的就是把你的交易系統按照這幾個量化一下！量化的標準也會隨著大盤變，但短期內你只需遵守就行了！2016年的，可以參考一下華菱鋼鐵那一波，恆生電子那一波，以及第一創業那一波，比較經典！

至於執行力，很多人都說一致性！當你真正按照系統賺錢了，你自然能夠遵守！所以，你如果遵守不了，一致性出現問題，說明你的系統本身就有問題了！

悟性和天賦，在股市裡才是最重要的！看完這篇文章，懂的自然懂，不懂的依然覺得沒用。

一個人一輩子就那麼短暫，總得做點超出吃喝玩樂瑣碎生活的事情。對於我們來說，理解股市的本質，知道市場的道，知道交易的真相，或許就是我們所追求的！

哪天回憶起青春為了追求交易的真相而付出的巨大心血，覺得此生無憾，或許就是最大的安慰了！與各位共勉！

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