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我们在前面的文章中分析到，年终机构票会往上冲，因为做市值缘故，我们看到今天的大涨个股几乎清一色的机构票，这样年底了会给客户一个好的交代，为发行下一只基金打下基础。出来消息上的刺激外，更多包含了这样的一个逻辑因素在里面，那么这个逻辑清楚了，自然知道应该去哪些个股上去做套利了。

机构票还有哪些地方抱团：医药，白酒，家电和消费股上，从需求旺季上看，消费已经调整了一段时间了，自然也不会落后的，消费股也应该有理由冲击一把的，比如，千禾味业，恒顺醋业，绝味食品等。

我们怎么去进入呢，大阳线，比如今天的三安光电，对于趋势票，调整一段时间一旦出现了资金涌入的情况下，就是介入的好机会。

上面我们分析了近期的一个操作思路和方法。

我们再去从长远的角度去思考一下科技股未来的发展方向。

目前的市场是机构市场，我们注意到目前市场上涨的好的个股，多是上百亿的中盘票，谁在玩，机构啊。

既然机构在玩，那么我们就从它的视角去看看如何的选股的。

价值投资自然来自业绩的增长，而机构潜伏的时候往往是有《确定性预期》的时候去建仓潜伏，比如猪肉板块，我们以唐人神为例子：18年的十月底开始了大肆建仓，而那个时候猪瘟才刚刚有消息出来，建仓后才有一个大的确定性的事情爆发。

我们看看近期的确定性的政策：

1、区块链

这个题材存在一个问题，就是如何的界定性它的业务和成果，它不是像手机或者白酒，卖出了，我们有度量的方式去测量，所以它这种科技股，投入看得见，但产出就未必能算清楚了，所以机构对他们相对来说，做题材预期这个是可能的，但从价值投资方面就差很多了，所以机构相对不太喜欢这样的个股了。

2、5G

这个版块的个股实锤票已经有过了一波涨幅，机构在里面进进出出，使得筹码已经松散，且今年对它的上涨和预期已经有了大的透支，而且随着5G的商业运营的开始，炒作的逻辑已经从实锤基建股上过于到运营乃至运用上，会炒云计算，无人驾驶，等，这样随着炒作的扩展，会使得板块变得比较分散和凌乱，板块效应就差很多了。

3、芯片

其实真正的硬逻辑在“自主可控”上，经过了磋商，我们发现真正卡脖子的是核心的东西，芯片。这样炒作逻辑就清楚的浮现到了水面，这个是一个确定性比较明确的方向。伴随着集成电路大基金二期的成立，那个这个炒作方向是明确和大概率的事情。这也无外乎今天芯片板块中强势上涨的是生产芯片，封装的企业了。

但我们注意到今天上涨的个股，也是大基金重点布局的个股和方向，且位置已经偏高，而二期基金更多布局的磋商后真正短板上。

硅片，光刻机，光刻胶，清洗，保护气等方面。

我们再回到机构的视角上，他们炒作的是业绩的预期，而真正生产芯片的企业未必是盈利的，但真正盈利的肯定是耗材上。

就好比，生产手机的厂家带来效益的首先是消费电子上，这也是5G后扩散到消费电子股筹码稳定的原因。

同样的道理，芯片的生产，谁先收益呢，自然是耗材，元器件上研发的企业上。

我们梳理了一下相关的企业和个股，机构进入了，我们是不是也该潜伏了呢？

设备：北方华创，长川科技、

材料：上海新阳，（硅片）、南达股份（保护气、光刻胶），强力新材（光刻胶），江丰电子，阿石创（靶材）江化微。

这12股低估值高增长！（名单）

不完全统计，国企改革概念股中，扣非滚动市盈率低于21倍，并且近3年净利润增长率为正的股票有12只，并且部分股票的股价还处于低位。

具体来看，业绩表现不错的行业集中在医药生物，像现代制药近3年净利润增长率为219%，国药股份为174%，中国医药为151%，国药一致为59%。

具体名单如下：

发话了！

先说下日内重要消息：

1、股东用股票认购ETF不存在变相减持情形

更有利于二级市场稳定。为防止市场主体变相减持、违规减持，对上市公司股东以股份认购ETF，按照减持规则的规定，从严实施监管。

2、基金年终业绩排名战将提前到11月

获悉，今年北上深三地均有基金公司将2019年的业绩考核提前到11月，这标志着基金业绩排名战提前开打。近期，已有不少基金经理调仓换股、获利了结，为明年做准备，部分基金重仓股也已出现异动。

龙头及热点

每天数据复盘，为大家总结日内的主要热点及龙头。

11月12日强势股一览

股权转让，龙头得利斯，跟风宝鼎科技

无线耳机，龙头漫步者，跟风

两市剔除新股及ST一共26封死涨停，较昨天减少1只。

操作与策略

今天，老A还算争气，结果还是好的，指数的脸面是保住了。

而盘后，上交所也是回应了一件大家关注的事，针对股东用股票认购ETF的情形，解释说是不存在变相减持情形，利于二级市场稳定，而深交所也表示严格参照减持新规监管ETF股票认购行为。

交易所能积极发声，对市场小心呵护，这是好事，但这种解释也太勉强了，用股票认购ETF，是没有明确界定性质，在操作上说白了是一种卖出。

中字头一天成交没几个亿，想要减持个几十亿，不得把市场吓趴下？换成股票换购ETF就简单多了，换几十个亿也是一句话的事。

比如中石油，在4月公告用4.3亿股换购ETF，之后的走势，也是太销魂了，这K线，标准的跌跌不休……

希望多点真诚，少点套路！

回到盘面上，昨天有资金尝试性拉科技股，沪电股份差点冲板，对市场的刺激作用不错，当然主要能吸引够接盘的，所以，今天资金是一鼓作气暴拉了科技股了，北方华创、大港股份等涨停，韦尔股份、北京君正、兆易创新之类的暴走了。

耳机这块，也是借着科技股重回风口的时机再爆炒，漫步者、长盈精密涨停，韦尔股份、瀛通通讯等大涨，板块情绪火热，机构+游资联手主导的行情，持续性比较好，重点就是看漫步者怎么走了，它倒下，就是撤离的信号。

次新股，有炒作，却没有一只人气牛股带头，昨天是八方股份，今天是交建股份，日内龙头轮着换，对于做连板资金比较犹豫，也是被坑怕了，对于这个板块，做做首板或者做潜伏是没问题的，别激动追涨做连板就好。

区块链，涨一天跌一天，要被折腾成神经病，

股权线，分化严重，得利斯4板，宝鼎科技3板，而安德利、新通联之类均是大面走势，比较难把握，没先手的看戏了；

昨天说了2只票，易见股份低吸的没什么赚头，明天无论盈亏均要处理走人，不留了；漫步者低吸的吃肉了，涨停，明天还有些溢价，注意及时止盈；

之前说的票，韦尔股份，经过2天的折腾，今天迎来了突破，盘中差点冲涨停，吃大肉了，随意止盈；赛腾，暂时没啥表现，再给点耐心等个反弹；

行情还没有走好，方向没有定，向下有空间，向上有压力，怂着玩，别激动重仓：

北方华创（机构介入），开的不高（3个点以内）则找分时回落的低吸机会，开的高则不考虑介入；爱朋医疗，小盘次新，若有回调只要不破41.3可低吸，破了则放弃；以上，控制好仓位，

游资龙虎榜

活跃股龙虎榜

【公告淘金】

>东阳光（600673）拟20.57亿元受让关联方两项糖尿病治疗药物在中国境内的全部权益。
>穗恒运A（000531）合作投资开发200MWp渔业光伏发电项目。
>新元科技（300472）江西国联受让公司12.22%股份，不排除继续增持。
>豫园股份（600655）拟12.64亿元收购星圻投资100%股权。
>华电重工（601226）联合体与揭阳前詹风电有限公司签署近14亿元承包合同。
>寒锐钴业（300618）拟非公开发行募资19亿加码主业，扣除发行费用后将全部用于“10000吨/年金属量钴新材料及26000吨/年三元前驱体项目”。
>旋极信息（300324）与振芯科技签订战略合作协议。双方就基于各自在地理信息、北斗及高精度位置服务、视频安防等领域优势开展深度战略合作达成共识。
>华电重工（601226）获得13.80亿元海上风电大单，合同金额约占公司最近一期经审计营业收入的23.65%。

几个方向

这是贯穿今年的主线，之前有多篇文章重点介绍，核心思路：科技是实现弯道超车的唯一选择。

科技的几个方向：5G、芯片、软件

5G的逻辑前期在于建设，以基站、天线、射频、光模块等为代表，走出了一批的大牛股。

当下的5G偏向应用端，和实际受益方向：比如消费电子，受益于苹果和华为两大巨头的合力推进的带动。比如PCB：受益于5G行业的爆发式增长。

5G应用这块，接下来更多的偏向于应用，比如VR，VR游戏，VR媒体，以及永恒的消费电子。

芯片：无论贸易谈判的进展如何，芯片都是强国之路，否则永远都被卡脖子。于是国家成立了集成电路产业基金，现在是第二期，目的很明确：扶持国内芯片产业龙头做大做强。

所以，芯片行业涉及设备、清洗、封装的龙头，都是投资的目标。既然国家基金都要入场，跟投也是一种策略。

猪肉：

猪肉的涨价，超乎了想象，不管曹德旺说什么，毕竟他无法代表普通的民众，他衡量的贵与不贵，不重要。

猪肉的逻辑是涨价，除了几大超级大的养殖场（上市公司）之外，其他的猪该死的都死了，该关的都关了。如果商家再惜售，猪肉价格自然水涨船高，因为猪什么时候出栏，毕竟还是由企业决定的。就像我们卖股票一样，都想卖个好价钱。

先不去讨论，为什么会有非洲猪瘟，为什么农民的小型猪场都以环保为名全部关停，这个问题太大，我们也讨论不了。春节即将来临，猪肉上涨依然是方向所在，猪肉企业的业绩不会差。

金融：

大盘的基石，行情的发动机，银行、券商，依然是市场的方向。

希望以上内容对您有所帮助，喜欢超短的可以点点关注

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