投资与投机·

投机需要先人一步或及时跟随。

洞察人心才能料敌在先。

无论投资，还是投机，拼的都是智慧，而非聪明。

投资、投机做到顶级，都会殊途同归。

将一种模式做到极致比得陇望蜀要强很多。

最怕三心二意，胡乱变招式。

投资主要研究公司，研究公司的基本面，内生性和外延式高速增长，新技术、新产品、新模式、资产变化带来未来盈利的大变化。

投机偏重研究市场，研究股价的走势，资金汇集方向，趋势强弱，时间长短，空间大小，大众心态。

投资还是投机，这是个方向问题。

方向确定，思路也要适配。

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投资周期相对长些，把投资当实业做是主要思路，不同行业有不同的估值标准，不同行业有不同的产业周期，弱周期着重成长，强周期着重行业周期。一个具备估值优势，宽护城河，未来业绩确定的品种一旦拥有，就可以相当长时间持有。接近三千家公司，总有深巷子里的好酒值得挖掘。

投机则是另外一种思路，顺势而为是精髓。股价都是资金堆积的，有资金蜂拥而入，股价就按摁不住，题材、位置、价格、流通盘、个股强度、板块强度是主要的考虑因素。每天几千亿的换手，场内资金总要整出点花样吸引眼球，只要及时发现、及时跟随、及时兑现，每天都会有事做。嫌太累，每年把握一到两个大波段，也可以活的很滋润。

投资需要穿透纷杂事物的眼光，投机需要纯净的眼睛。

投资需要大智慧，投机需要随机应变。

无论投资还是投机，去执最关键。越是年龄大，沉浸市场久，养成的坏习惯越难以改正。

执念就是自以为是，想当然预期公司基本面或股价走势。

其中最严重的是角色错位，以投资的思路做投机，或以投机的思路做投资。或者看空做多，看多做空。

看着账户，比照当时的走势图，赢亏在出手的时候基本注定。

该做多时做多，该做空时做空。

投机，就是投资机会。

抓住好机会，才能御风而飞。

高收益只是正确做事的附带品。

股市就是另类战场，需要在合适的时间、合适的地点、采取合适的策略发动一场把握性大的战役。

一个合格的投机客，最重要的事就是等待大的战机。

闪光灯闪亮的时候，你一定要在场。不仅适合投资，也同样适合投机。

猎豹的敏捷结合鳄鱼的咬住不松口才能吃到大肉。

善于抓住大题材和把握大波段才是所有成功资金不二的选择。

牛市来临时或个股主升时，只有两种人能获大利，不懂死拿和有经验心态稳定的投资客。

过于聪明的人只能做狗熊，掰一路扔一路，手里永远只留少数棒子。

有执才需去执，至于没有思路的芸芸众生，还是另谋他途为好。

欲练此功，必先自宫，即便自宫，未必成功。

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庄家的组织结构

庄家是由一群人组成的团体，里面人员分工细致明确，有总管，调研人员，公关人员，资金调度人员及操盘手。具体分工如下：

[1]，总管：他负责选什么股坐庄，进庄时机，持仓数量，操作手法，出货方式，以及资金调度及人员的安排。总之他是把握大方向及各部门的协调管理。

[2]， 调研人员：他们主要与上市公司沟通。必须了解公司的前100名最大筹码持仓量的情况，为日后操作提供第一手料。同时还要对公司的其它方方面面做详细的调查 了解，然后分析，研究，归纳提出一些有价值的建议和意见，给总管提出防范风险的措施。同时，必须要和上市公司搞好关系，上市公司的经营情况，重大事项的变 化，使庄家都能在第一时间里都知道，在坐庄过程中，如果能获得上时公司的支持，为今后发布消息，制造题材提供了方便。庄家和上市公司是结成一种特殊的利益 的同盟。

[3]，公关人员：他们是庄家的外交人员。他们活动的场所有上市公司，咨询公司，电台，电视台，散户，大户，股评人士，传媒等。凡是股民们能够看到或听到的地方，他们是无处不到，无孔不入。到处发布消息或散布谣言，以此来贯彻和执行总管的意图。

[4]，资金调度人员：资金是坐庄中的血脉，如果资金链发生断裂，那后果不堪设想。坐庄一只股票少则几千万，多则数十亿。

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坐庄资金可划为三部分：

第一部分是建仓资金，一般来说是庄家自有资金。占用的数量较大时间也较长，这也是测量庄家实力强弱的标志，建仓资金以持股为主。

第二部分资金是拉抬资金，它是庄家在推高股价的过程中所花费的资金。拉抬资金使用的时间是暂短的，有时几天，十几天。这种资金可以是庄家自己的，如果是拆借的当拉抬完成之后，庄家应还本付息地归还借贷对方。拉抬资金以持币为主。

第 三部分资金是予备资金。这笔资金是在坐庄过程中防止万一而准备的。例如：大盘突变，大户抢货等。不到万不得已是绝对不敢动用的。这笔资金虽然不多，但没有 它，在整个坐庄过程中好象缺了主心骨似的，从心里上和操作上都要受到影响。如果没有它，坐庄也是一种危险行为。所以庄家必须要想尽办法保持资金充足，要有 专人与银行打交道，保持与金融界的关系。

[5]，操盘手：主要是按总管的指令进行现场买卖。如果操盘手水平高，技术老道，则使用的资金相 对 少些，他可以充分利用大势，热点，市场人气，技术分析等多种方法，能把股价拉上一个新的台阶。操盘手我把他比如是领导的司机，当没有领导的指令，他根本不 知今天车要往哪开。有的操盘手头天晚上没有接到总管的指令，他根本不知道所操作的股票，明天该拉多高，打多深，所以有人误认为操盘手是庄家，这是不正确 的。

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试盘的方式：

一般的试盘方法是主力用几笔大买单把股价推高，看看市场的反应。主力将大买单放在买二或买三上，推动股价上扬，此时看看有没有人在买一上抢货，如果无人理睬，说明盘面较轻，但股性较差。如果有人抢盘，而且盘子较轻，就成功了一半。

庄家为了彻底了解市场对该股的筹码锁定程度和该股本身是否已有庄家潜伏，还有别的庄家对它是否也有所图，必须采用试盘的战术对其进行了解。具体地说就是：

1、庄家为了了解该股的筹码锁定程度必须在风平浪静时出其不意地猛然将该股的股价作大幅的拉升然后让其自然回落以便测试盘中筹码的抛压情况。如果拉升时有大量的抛盘涌出说明在该价位以下庄家可以展开打压建仓动作，如果拉升时抛盘稀少说明该股在该价位以下收集到筹码有困难，必须考虑以更高的成本价格进行拉高收集才能完成建仓任务。具体表现在K线图表上就是在风平浪静中猛然出现一根长长的上影线，这叫向上试盘，目的是测试盘中抛压大小，辩明建仓难易。见图一中视股份附图说明。

控盘庄家为了正确掌握盘资金和筹码情况展开的精彩试盘动作。从该股反复多次的上下试盘战术动作中我们可以明确的感觉到该股庄家操盘手法非常稳健细腻，控盘风格不急不燥，深具大家风范，我们对它的未来未来走势可以大胆乐观。

2、庄家为了了解市场对该股筹码的买进兴趣，在有准备的情况下将用手中的少量筹码出其不意地将该股的股价突然大幅打低，以便观察有多少恐慌抛盘吐出或有多少场外买盘对它的低价位感兴趣而去展开买进动作，以此了解打压该股的下档支撑极限。如果打压超过该极限打压出去的筹码就可能无法再次买回。其具体表现在图表上就是在风平浪静中突然出现一根长长的下影线，这叫向下试盘，目的是测试场外买盘力度，界定打压极限。

向下试盘战术动作中极为充分的说明了控盘庄家急于摸清盘中筹码情况的急切心理。从试盘表现出的成交量特征上看，盘中筹码锁定情况很牢，庄家在未来的建仓动作中必须想尽各种办法才能完成建仓任务。

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试盘动作的动态盘面特征：

在大盘或个股走势风平浪静的时候，个股分时走势图中股价被莫名其妙地突然大幅拉高或大幅打压，这种异常现象说明有庄家对该股票感兴趣在进行试盘了。此时我们对该股的异常现象应引起注意。今后严密关注它的后续走势的演变，以利于我们在最好的时机展开跟庄动作。

主力在拉升到一定的价位时，忽然撤掉下面托盘的买单，股价突然回落。尔后，主力再在卖一上压下一个大卖单，这时股价如果轻易下挫，说明没有其他主力吃货。

在推升的过程中，盘中有时会有较大的抛压，这时主力大多先将买盘托至阻力价位之前，然后忽然撤掉托盘买单，使股价下挫。如此往复，高点会不断降低，该股的持有者会以为反弹即将结束。主力突然打出一个新高之后又急转直下，此时比前期高点稍高，眼看很快要跌回原处，人们再也不敢不减仓了，集中的抛单就会被拆散。

试盘可以探明市场上的持仓情况，主力试盘的主要目的是观察多空双方力量的大小，其同盟者是长期被该股票套牢的投资者，而对手是那些持股心态不好的投资者。但谁也无法与主力长期共舞，主要原因是大多数投资者没有耐心和恒心忍受这种上上下下的折磨而出局。

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庄家试盘的盘口信号

1. 开盘瞬间大幅高开

主力试盘时，会在开盘时以涨停板或很大升幅的形式将股价在高位开出，但很快股价又瞬间回落。主力这样做的目的就是为了试探上方抛压是否沉重，同时主力又不想收出红盘（今日收盘价高于上日收盘价），引起场外短线投资者的跟风，所以在日K线上收出阴线。

主力通过这样的操作不仅可以达到试盘的目的，同时也起到了震仓的作用。如果股价大幅高开或涨停后，场内卖盘很小，那就说明上方的抛压很小；反之，如果股价大幅高开或涨停后，引发场内大量的卖盘，那就说明上方的抛压比较严重，场内持股者的持股信心不足，很多持股者会选择获利出局。

【技巧】

散户若发现股价开盘瞬间大幅高开走势的操作策略

散户们若发现了开盘瞬间大幅高开走势的个股，只要能准确判断出该股是处于主力试盘阶段，就可以大胆地在主力向下试盘时进入；如果是已经持有该股的散户，就不要恐慌担心了，应该耐心持有该股，等待主力的拉升，从中获利。

【实例剖析】

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2. 开盘瞬间大幅低开

开盘瞬间大幅低开与开盘瞬间大幅高开刚好相反，是指开盘时，主力以大幅度的低盘开出，甚至以跌停的方式开出。

主力采用这种手法试盘的目的就是为了在开盘瞬间制造恐慌，然后来测试持股者的反应情况。如果持股者的持股信心不坚定，那么盘中就会出现很多的恐慌性抛盘，并且成交量也会伴随着放大；反之，如果盘中的卖盘很少，成交量萎缩，就说明持股者的信心很坚定。同时，通过这样的操作主力也可以测试下档的支撑情况。如果下档的支撑力度很强，那么就会有积极的买盘介入，把股价的下跌空间封死。

【实例剖析】

新赛股份中，主力在开盘时，瞬间低开9个点，随后股价继续下挫，以此来测试下档的承接盘能力。在整个上午走势中，主力都让股价维持震荡态势，到了下午开盘后，主力突然拉高股价，主力这样做是试探场外跟风盘是否积极。

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3. 股价突然出现异动

在大盘或个股走势比较平静的时候，个股分时图中，股价突然被莫名其妙地大幅度拉高，后又莫名其妙地被打压。这种异常现象，说明主力在对该股票进行试盘了，此时，投资者应该对该股的异常现象引起注意，并且密切关注它的后续走势，以便在最好的时机介入跟主力。

【实例剖析】

从弘业股份2011年7月19日的分时图，可以看到当日股价莫名其妙地突然下跌，下午开盘时又莫名其妙地被拉起，这就是主力试盘动作的表现，此时读者应该引起重视，密切关注其后面的走势，这种类型的股票，很可能会演变成黑马股。

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庄家在不同行情的试盘策略

一、利用平衡市试盘

在大盘走势相对平淡，并且目标股股价处于相对低位时，庄家突然向上大幅拉升或大幅打压股价，收盘时收出一根中、长阳线或阴线，成交量大幅放大。庄家以此来观察筹码的锁定程度以及市场对该股关注和参与的热情，如图所示。

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散户应对技巧：

1、股价拉升时，如果卖盘不断涌出，而买盘在不断减少，这是抛压沉重的体现，此时不要轻易进场。

2、股价大幅拉升时，如果卖盘稀少或只是一笔很大的卖单挂出，当股价回落且买盘不断增多时，是买进的时机。

3、在打压过程中如果出现很多卖盘，说明此时的恐慌盘较多，庄家不会马上进入拉升阶段，此时应耐心等待，不可盲目介入。待盘中卖盘萎缩且买盘明显增加时，才可放心买入。

4、在打压过程中如果卖盘极少，并且下档不断有买盘出现，或是有大的买单把股价下跌空间封死，此时可以介入。

二、利用强势市试盘

在大盘处于强势走势时，庄家将股价拉升到较高位置后，会采取不参与的方式，放任股价随意波动，以此来测试中小投资者的接盘和抛盘情况，如图所示。

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散户应对技巧：

1、股价涨到一个高点后，经过整理再次启动，并有效突破时可以买进或加仓。

2、股价下跌时，如果有强大的买盘介入，阻挡股价下跌，则可以买进股票，否则宜观望，因为筹码仍需锁定，庄家不会立即进入拉升阶段。

三、利用弱势市试盘

在大盘弱势时，庄家一般喜欢借助大势偏弱，乘机大幅打压股价来试盘。在K线走势图上表现为中长阴线、无量下跌、短期均线呈空头排列等特征。庄家用此方法试盘可以使持股者的恐慌心态不断加剧，动摇他们持股的信心。此时试盘可以测试出持股者的心态稳定情况，如图4-3所示。

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散户应对技巧：

1、若股价无量下跌，则表示筹码锁定良好，投资者不必过于恐慌，可以在股价回升时买入。

2、若股价放量下跌，则表示持股者心态不稳，不宜过早介入。

四、利用技术位试盘

庄家建仓后，利用关键技术位如支撑位、阻力位等进行试盘，当股价向上或向下突破这些关键技术位时，观察盘面的跟风情况和抛压情况，从而决定下一步的操盘策略，如图4-4所示。

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散户应对技巧：

1、若股价放量向上突破关键技术位，则可待回抽确认后买入。

2、股价向下跌破时无需放量，若股价跌破关键技术位后很快重回技术位之上，可待股价企稳后介入。

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交易之道，刚者易折。

惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%，你就一无所有了。交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。

从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。

需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。

无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。

如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单。这就是趋势和利润的关系。操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数交易可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。

当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。比如一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。

学会让资金分批入场。一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。明显下跌趋势中，20－30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。

我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目炒底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。

做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。

我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。

投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。

如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。做交易,最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力,心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。

你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。资金管理是战略，买卖交易是战术，具体价位是战斗。在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20%的损失内，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20%的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。

交易如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。时间决定一切。人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。巴菲特多活10年，每年哪怕只有5%的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下。

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能经受住折磨才能获利

市场每天涨停的股票到处乱飞，可偏偏就是没有自己的，看到这幅每天出现的画面，众多投资者不禁心生烦躁，其实大家的心情都一样，谁不想买完的股票就一飞冲天，连续涨停呢？但现实残酷，真正买完立即就涨的股票只能是运气，就像守株待兔一样，没有持续性！

在股票市场股票的形态不过是三种，一种是长期横盘滞涨的，一种是不断展开下跌的，第三种是不断上升的，谁都希望买到即将展开上升的股票，殊不知没有前二种状态的铺垫，哪有第三种情况的出现？

其实谁都知道市场是一场零和游戏，不创造任何价值的结果就是一场击鼓传花的游戏，在这场游戏开始前，各方面要进行各种准备活动，这种准备活动就像礼花升空一样，美丽的瞬间背后是辛苦的加工制作，运输，零售，再点燃，才会有升空的美丽！

具体到证券市场，投资者享受坐轿的快乐，不要忘了抬轿的辛苦，为什么主力要疯狂拉升股价，难道他不知道风险二个字吗？非也，主力比谁都知道控制风险，但投资者要知道大幅拉升的背后是主力早已将筹码吃的快要撑破肚皮，大部分的筹码已经控制在手上，他拉的是自己手中筹码的上升，与此对应的是大多数投资者手中早已将筹码交出，此种背景下股价才会出现拉升。逼迫投资者交出筹码的方法只有二种，就是下跌和长期的滞涨横盘，可以讲，看着那些暴涨的股票。在这之前该股都会有一个漫长的横盘或下跌过程，经的住折磨的投资者才能换来日后的暴涨的收益！

有的投资者一定会讲，那我就不参与调整，专等主力拉升时再介入，这里面其实是一个难题，一是主力何时拉升，不会通知你，你一不留心，股价就已经连续上涨20%，此时你不敢追，追了怕套，即使你追了，也确实容易被套，套住后面对下跌你会较为恐慌，一旦稍有拉升，你会立即退出，真正的利润与你无缘！所谓的追涨杀跌也就是从此开始的！所以一句话，想要获得利润，就要有忍受折磨的心态，如果你很容易烦躁，就只能把这件烦心事交由其它的资产管理人去做！

这支股票何时暴涨，只有其中运作的主力才会知道。但他不会告诉你，即使你给他50%的利润也没用，这就相当于送钱给你！除非是权钱利益交换或者他是你的直系亲属！我们要做的还是需要自己独立的判断！当然所有笔者的客户是知道笔者所指内容的含义！

真理是简单唯一的。真正的投资大师，他们的思想会惊人地一致。前阵子，我的同行操盘手写了一篇文章，我认为是揭示了投资奥秘的真正好文章，是这样说的:“庄家最怕什么呢？是不是知道了庄家最怕什么就能战胜它？作为一个散户，在分析、研究、资讯、资金上都不是庄家的对手，但庄家哪怕穿有铁布衫，一样有不为人知的死穴，庄家最怕什么呢？我说出来的答案一定会让你感到可笑---庄家最怕你不看他！

因为庄家深知你的贪婪与恐惧，庄家的阴谋通过操盘手传递给你，他让盘口别有洞天风起云涌，他让k线图青面獠牙天花乱坠，只要你睁开眼睛看，你就会患得患失，你就会神魂颠倒，你就会惶惶不可终日……庄家就这样征服了你，因为他把这个交易市场当作戏院，将自己看成是卖座的大明星，而你心甘情愿做个忠实的观众，他就没天没日地尽情表演。当你不看他的时候，当他没有观众的时候，当他对牛弹琴的时候，他真的好怕，因为他的钱是贷款，他要付操盘手的工资，面对一个不看不闻不问不急的人，面对一个无知无欲无畏无惧的人，他的一切表演都是徒劳的，这就是庄家的死穴，这样的股民就是庄家永远不可战胜的散户。

在股市中，大多数的股民亏损都源于买卖点和选股把握不好，短线变长线，长线变贡献，如果想要改善这种情况，就得在业余时间多学习一些操盘技巧，才不容易继续亏损，毕竟炒股的钱都是自己的血汗钱， ，关注笔者的微信公众号：雪琳论股（xgh8725），解决你中线选股，提高买卖点的把握，且尾盘定时更新牛股思路方法。