刚刚，央行年度重磅报告出炉！
11月25日，央行发布《中国金融稳定报告（2019）》，该报告一年一发布，对2018年以来我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估，除了对当前经济金融领域风险的分析、央行金融机构评级结果外，对于楼市未来的走向传达了重要信号。
这份报告中，还透露了关于楼市的这些重要信号！
居民杠杆率创20年新高
据报告，2018年末我国住户部门贷款余额47.9万亿元，其中53.9%都是住房贷款。
相比债务总额，居民部门杠杆率（居民债务/GDP）更能说明加杠杆的情况。报告显示，2018年末，我国住户部门杠杆率为60.4%，相比去年上升3.4个百分点。
60.4%的居民杠杆率，高出国际平均水平，且远远高过新兴经济体。而在2008年，我国居民部门杠杆率仅有17.9%，十年多的时间，居民杠杆率上升了3倍多，速度之快远超美国等发达国家。
低收入家庭负债最严重
从数据上看，2018年末，我国住户部门债务收入比（居民债务/可支配收入）为99.9%，同比上升6.5个百分点。意味着全体国民一年的收入刚好能用于还清既有的家庭债务。
且收入增速已远远低于债务增速。数据显示，2018年，我国住户部门可支配收入54.4万亿元，同比增长8.7%，较同期债务增速低了7.5个百分点。
低收入家庭的债务负担整体重于高收入家庭。据北京大学开展的2016年中国家庭追踪调查：
有负债家庭中，年收入低于6万元的平均债务收入比为285.9%，而年收入高于36万元的平均债务收入比为89.0%。年收入低于6万元的有负债家庭中，有0.8%的家庭债务超过50万元，意味着这部分家庭在收入水平不变的情况下，需要用近10年的全部收入偿还债务。
楼市杠杆最高的城市
哪些省市的居民杠杆率最高？根据央行报告，2018年，住户部门杠杆率超过全国水平的省份（直辖市）有：
浙江（83.7%）、上海（83.3%）、北京（72.4%）、广东（70.6%）、甘肃（70.1%）、重庆（68.6%）、福建（65.8%）和江西（63.1%）。
这其中，海南、上海、天津、浙江和广东增速较快，四年分别上升26.4个、21.5个、21.4个、20.8个和18.4个百分点。目前，浙江、上海、北京的居民杆杆率，均已超过发达国家。
以贷款总额/存款总额来计算，更能衡量具体城市的楼市杠杆率。哪些城市的楼市杠杆率最高？
据不完全统计，有8个城市的资金杠杆率（贷款/存款）超过了100%，
南京赫然在列，资金杠杆率达到128.6%：厦门（172.2%）、深圳（144.4%）、杭州（136.7%）、合肥（127.4%）、南京（128.6%）、珠海（124.3%）、苏州（107.5%）、广州（101.9%）。
2018年1243亿债券违约
截至2018年末，我国房地产贷款余额38.7万亿元，同比增长20%。其中，房地产开发贷款余额10.19万亿元，同比增长22.6%，增速较上年提升5.5个百分点；住房开发贷款7.33万亿元，同比增长31.9%，增速提高5.6个百分点，主要受房企融资表外回归表内影响；全国个人住房贷款余额25.85万亿元，同比增长17.8%，增速较上年下降4.4个百分点，较2016年高位回落近19个百分点。
宏观经济下行压力增大，企业盈利能力下滑，融资渠道收缩，一些企业资金周转出现困 难，发生债券违约。
2018年全年债券市场违约事件增多。全年公司信用类债券共有46家发行人的130只债券发生违约，涉及发行金额1243亿元，同比增长219%。从违约主体行业分布看，主要涉及综合、房地产、商业贸易和公共事业等行业。从违约时间分布看，2018年上半年违约数量较少，下半年违约数量明显增多。
该报告建议
下一步，应坚持从宏观审慎视角防范住户部门债务风险，多措并举应对部分地区住户部门债务增速过快和部分低收入家庭债务负担过重问题。
一是继续严格遵循“房子是用来住的，不是用来炒的”政策定位，完善“因城施策”差别化住房信贷政策，抑制投机性购房。同时，加大对住房租赁市场的金融支持和规范，促进形成“租售并举”的住房制度。
二是在鼓励金融机构创新消费金融业务模式和拓展服务领域的同时，督促机构坚持对消费行为真实性的审查、提高对消费信贷产品的风险管理能力。
三是继续发挥普惠金融政策引导和激励作用，使金融服务惠及更多群众。加强金融知识普及，持续开展风险提示和宣传教育，引导树立正确的财务观念，避免低收入家庭过度负债。
四是积极运用大数据分析，加快建立全覆盖的个人征信体系，为金融机构和金融管理部门决策提供可靠的数据基础。
五是结合居民资产和收入情况，开展分区域、分层次的居民债务风险监测分析，全面反映住户部门债务水平。
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