每一个在股市中多年的成功者，都会不厌其烦地提醒投机者，交易不利时要及时止损，迅速退出市场以减少损失。“如果你不愿意亏小钱，迟早就会亏大钱”, “刚开始时的损失总是最廉价的损失”，等等。

尽管有如此多的提醒和忠告，面对交易不利的局面，投机者普遍性的习惯仍然是不愿迅速认赔，避免重大亏损的发生。理性上，一个投机者可能认识到止损的重要性，但在实际交易中却往往做不到，问题似乎不像大家想象的那么简单。

首先，交易中能够果断地壮士断臂，迅速止损，要求投机者具备极大的智慧、勇气和毅力。这不仅涉及到投机者对市场交易的本质问题理解是否正确，投机策略是否合理、科学，是否具有亏小钱、赚大钱的基本交易思路，更是和投机者的精神态度、心理、意志力等方面有着重大的关系。在交易明显出现不利局面时，迅速改变自己的想法、推翻原来的市场判断、承担实实在在的损失，这一切都会给投机者带来沉重的心理、精神负担。尤其是对一个市场新手，这种压力可能会彻底摧毁他的意志和信念，使他在应该采取止损措施的那一刹那，放弃努力，败下阵来，成为精神上的软骨头。

其次，每一次交易中，具体止损点位的设立，也是一个比较复杂的问题。有时候，你刚刚在绝望之中止损离场，市场价格立刻回到了你原来交易的方向。如果你再坚持一会，不但不会亏钱，反而能大赚一笔。回头一看，正好买在市场的最高点，卖在市场的最低点。从理性的角度思考，为了控制交易风险，在入市以后出现损失时，及时离场是一个聪明的举动。但是，因为止损点设置不科学，一而再、再而三地被市场愚弄，被迫来回割肉，又深受无原则、不合理止损的伤害，你的行为看起来完全就像一个大傻瓜。

终于，有一天，你的精神状态到了崩溃的边缘，对这种盲目的止损措施已经非常厌倦。当市场价格走势再次对我不利时，你变得非常麻木，眼瞧着浮动亏损的扩大而无动于衷，没有采取任何措施。结果，我的账户被洗劫一空，我暴仓了。

首先，止损策略只是投机者在市场判断失误时的一种保护性措施，用来阻止重大交易亏损的出现。但是，当一个投机者总的交易赢利小于一系列止损所带来的损失，即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时，严格的止损措施只是延缓投机资本减少的速度，不能改变投机者最终失败的命运。

其次，止损和投机者的交易理念密切相关。

对于一个长线交易者来说，由于他每年交易的次数很少，每次入市前都做过充分的研究，可以很从容地确定交易失败时的退出位置。止损点位非常明确，执行起来也相对比较简单。

而对于一个短线交易者，尤其是根据市场盘面变化操作的日内交易员，他每天频繁地进出市场，面对瞬息万变的市场波动，只能依靠某种本能、感觉作出买卖决策。有时候，我一天要交易十多次，一笔交易从开始到结束可能只有几十秒钟，很难在入市交易前详细的确定止损点位。从入市到止损，一切取决于操作者非常个性化的市场感觉，旁观者很难插手。

现在，交易不利时我能够很轻松地退出市场，完全没有原来止损操作时内心那种痛苦、绝望、沮丧的精神感受。因为我知道，这是交易中最正常的现象。市场总会出现意外的变化，一个人的判断也不可能100 ％地准确。只要你从市场交易中赚取的利润远远大于止损时造成的损失，你的某一笔具体交易是赚是赔无关紧要。赔小钱，赚大钱，这是交易必须坚持的最简单的思考原则。只要你一直沿着这条正确之路走下去，早晚会到达成功的彼岸。

这么看来，止损对我也就不再是个问题。

人不能两次踏进同一条河流。

总之，作为一个投机者，我们面对的是一个不确定的世界。这里永远不存在一个能够被大多数人轻易掌握的走向成功的简单方法。美国前财政部长罗伯特•鲁宾的决策方式，我认为对每一个投机市场的参与者都有很大的借鉴意义：

• 天下惟一确定的事就是不确定性。
• 任何决策都是均衡几率的结果。
• 一旦作出决定，立刻付之于行动，行为要果断迅速。
• 决策者的品质远比决策结果重要

是的，确实决策者的品质远比决策结果重要。交易结果的好坏我们无法控制，但是，我们可以控制自己的欲望、情绪、思维和行为。

股票下跌时的操作技巧

1、适时换股

2、谨慎把握反弹

经济复苏和A股走牛是不可能一帆风顺的，秋冬期间股市行情，不会像春夏季节那样再翻番。大盘强势，散户可大胆操作，甚至重仓；大盘震荡，看不清后市突破方向，就尽量少动；大盘走弱，则要学会休息与空仓；大盘超跌反弹，则可以短线进出，但要设止赢止赢与止损位，这是股票下跌时怎么办的重点操作。

3、蚕食减亏比硬撑好

在大盘暴跌、个股高台跳水时抢进的股票，一旦井喷则要卖出，使原有套牢筹码保持不增。这种逢高卖出，跌到相对低位再及时买回，波段操作的蚕食减亏法比硬撑好。这里需要提醒的是：对补仓买入的股票，见到相对高位，一定要及时兑现，因上档向下跳低缺口处阻力重重，多数股价反弹不会一步到位。

4、调整持仓结构

这是股票下跌时怎么办要注意的一点，平仓穷途末路的个股，将有限资金集中在重挫后有潜力或躺在底部区域的个股上，瞄准时机，分批介入，并设定收益目标，中途采用波段或T+0操作，积薄利成胜果。

卖出股票的5种方法：

一、跌市初期，快速斩仓。如果个股股价下跌不深，投资者套牢尚不严重的时候，应该立即斩仓卖出。这种时候，考验投资者能否当机立断，是否具有果断的心理素质。只有及时果断的卖出，才能防止投资损失的进一步扩大。

二、反弹时期。如果股价已经经历了一轮快速下跌，这时再恐慌地跌止损，所起的作用就有限了。经过深幅快速下跌后的股市极易出现反弹行情，投资者可以把握好股价运行的节奏，趁大盘反弹时卖出。

三、在大势持续疲软的市场中，见异常走势卖出。如果所持有的个股出现异常走势，则意味着该股未来可能有较大跌幅。例如：在尾盘出现异常拉高的个股，要果断卖出。越是采用尾盘拉高的动作，越是说明主力资金已经到了无力护盘的地步。如000547在2.28日以及3.2日的走势。

　四、做空卖出。

五、补仓卖出。当股市下跌到达某一阶段性底部时，可以采用补仓卖出法，因为，这时股价离投资者买价相去甚远，如果强制卖出，往往损失较大。投资者可适当补仓后降低成本，等待行情回暖时再逢高卖出。这种卖出法适合于跌市已近尾声时使用。

“高空飞行”形态：

问：飞机进入高空飞行后,基本上呈水平飞行,当到达目的地前才开始降低飞行高度。联想到股价运行,是否也有这种现象？

答：股价进入到庄家目标价位后,上升开始减速,以后是横向运行。在这以后,股价已经没有上升空间,我们把他称作【高空飞行】。股价在高位运行时,庄家要做的是派发股票。就是把原来在低价区买来的大量股票,在高价区大量的卖出。要做到这一点,是有难度的。因为股价已经在相当的高位,买入该股的需求量会大大地减少。因此庄家不得不尽量维持股价在高价区运行的时间,以等待买盘的介入。当然庄家还可能在这个阶段中,运用各种手段来刺激买入需求,比如说：施放某种个股利好,勾结股评,对倒放量等等。

下图是一个水平的【高空飞行】。

下图是一个向上逐步爬高的【高空飞行】。

下图是过冲式【高空飞行】。

下图是综合利用了爬高的【高空飞行】和水平的【高空飞行】。

小结：

【高空飞行】的目的是出货,在高空飞行中,庄家可以利用以下几种方式来完成出货。

1：水平的盘整平台,在这个平台上庄家一边出货一边维护股价,一旦股价跌破60日平均线和盘整箱体下沿,将有暴跌；

2：向上逐步爬高的出货通道,给人以一种蓄势的感觉,迷惑投资者,但股价最终会跌破通道下轨和60日平均线下跌；

3：过冲式出货,庄家把股价拉高到大大高于目标价位的地方,然后一直向下出货,等跌到自己最初的目标价位时会因为短线超跌的关系,吸引到部分投资者来抢反弹,庄家则乘机逐步清仓,在原定目标价位出不掉的货,通过过冲拉高可顺利出清！

对于逐步爬高的出货法,我们要执行好两条纪律：

1：不参加高空爬坡,在这里风险大,收益小；

2：当股价跌破60日平均线,坚决卖出,决不手软！

在欣赏【高空飞行】所做的高难度飞行表演的同时,你一定要记住,60日平均线就像空中的高压线,一旦飞机下栽,触及高压线,将会机毁人亡！

卖出形态

案例一：

我们看到指数在一段时间当中都是以跳空高开高走的阳线为主，可以说短期之内指数涨幅巨大，但是细心的朋友也可以观察到虽然指数是节节高升，涨势惊人，但是下方的量能却没有出现相应的放大，这种走势就是无量上涨自然持续的力度和时间有限。

我们可看到图中A点处就出现了一个带有长下影线线的阳线，很多人都认为待用长下影线的实体说明有主力在其中托底，后期有继续上涨的趋势。有这种想法是对的，但是也需要结合之前的个股的走势来分析，我们可以看到A的最低点已经是快跌到前一根大阳线的实体下沿，说明主力的控盘力量已经开始变弱，但由于收盘价是高于前一天阳线的收盘价，因此此时我们需要第二天的行情配合来判断，第二天我们看到开盘价已经是开在A点实体的一半的下方，这说明主力已经力量减弱，虽然盘中有创出新高走势，但也只是拼尽全力，最后的疯狂而以，因此一旦盘中看到这种高位吊颈线的行情组合，就是我们必须离场的时刻。

案例二：

我们可以看到相比较上一个案例中的组合K线，在这个案例当中，我们就更好判断是走还是留，因此这种卖法的标志就是一根放量巨阴线的出现。可以看到个股在上涨了一段时间之后，直接出现跳空高开走势，在创出近期新高之后就开始高开低走行情，同时下方量能出现了5倍左右的放量，这种天量天价的行情出现，第二天低开低走是大概率事件，这是动能的提前消耗，一般出现这种天量天价有两种情况，一种是主力实力强悍，故意拉高让散户不敢跟进，还有一种是实力不够因此强行最后硬拉一把，骗人过来接盘，

案例三：

个股从低位开始出现拉升走势，可以看到在短时间内已经出现了一轮不错的上涨趋势，但是在A股创出新高之后，第二天出现一个阴十字星K线，但是由于他的收盘价在前一天阳线一半附近，因此还不好现在就下结论说市场要下跌，随后第三天C点依旧出现十字星，这已经是属于高危滞涨，

案例四：

这个指数就是我们在上文中出现了短期快速上涨一段时间后开始出现滞涨的走势，很多人虽然知道现在行情并没有继续上行，但是由于行情并没有出现太大的回落，因此他们认为这有可能是上涨途中横盘整理，会有二段上涨行情，这种想法是没有错的，很多时候主力会通过这种方式进行筹码收集，但是一旦出现像B点这种破位大阴线的走势，那么就是我们盘中要积极离场的时刻，这种大阴线的走势就是我们常说的断头铡走势，一般多出现于长期处于上涨趋势的个股当中，一旦这种断头铡出现，大家都必须要斩仓走人，切不可留恋抱有幻想。

做短线坚决“四不碰”

1. 即将退市的股票不能碰

在A股市场中，每年都会有一些股票因连年亏损等原因被实施风险警示，披星戴帽。一旦股票有了退市风险，翻盘的可能性极低。当然也有些个股能因营运转好而脱星摘帽，但这种概率比中彩票高不了多少。除非是常年混迹股市的经验老手，一般的股民想在ST股中“淘金”往往都以赔钱收场。

2. 连续大利空的股票不能碰

股市中流传着这样一句话：利空出尽是利好，利好出尽是利空。然而在实践中，往往是利好出尽是利空，利空出尽大利空。虽然股市中存在着一些“否极泰来”的案例。然而，当我们在进行股票操作的时候，往往难以判断什么时候才是真正地出尽利空。而一旦判断失误，迎来的就是无尽的亏损。所以，宁可舍弃这种赌博的机会，也不要因为一时赌兴而被深套。

3. “人造妖股”不能碰

股市中存在着这样一些股票：基本面略为逊色，却拥有难以掩盖的人气，也就是我们常说的“妖股”。然而股市中的“妖股”并不都一定是真的。有一些是人造的“伪妖股”，通过频繁操作和买进卖出人为制造出一种人气贼高热门股的假象，炒热这只股后再骗人入场。不明真相的小散户一旦进场，等待他们的将是无穷无尽的深套。

4. “奇葩股”不能碰

A股市场中还存在着一种“奇葩股”，每只“奇葩股”的表现不完全相同，各有各的奇葩之处。有的股票表现为业绩奇葩，前一天还称自己盈利多少亿，后一天就直接变为亏损几十亿，问及原因又尚不明确;有的股票表现为股东奇葩，发布公告后，股东不敢保证公告的真实性，不敢对自己的言论负责或是有其他一些常人难以理解的行为;还有一些股票表现为股价奇葩，明明没多少价值的股票，愣是被炒成天价，股价被严重高估，随时都有从天而降的危险。

这8种交易心态不可有

1、不要和市场或者你自己作对

交易应该是自然而且轻松的，完美的交易是像呼吸一样的，你吸气和呼气，就像进场和出场，一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会，一定要集中精神和警觉，把自己从水深火热的市场中抽离出来，一定要做一个观察者并且等待机会的降临。

不要交易那些你无法搞明白的，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其他不适合你的机会，别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。

2、不要有对抗心理

交易并不是一场战争，市场也没有在追杀你，它甚至并不意识到你的存在。事实上，它对此完全没有兴趣。

市场是你的老板，遵循它，然后领取工资，或者你反抗，然后被踢出局。就像你并不和海洋作战，你只是在其中游泳一样，如果你发现自己处在某个不正确的潮流内，不要试图改变潮流方向，而是另外寻找适当的潮流。

3、不要猜测

不要把个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你，市场既不敌对，也不友善，它只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由，交易是一种最终极的自由。市场时刻存在的波动，充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会，而这都取决于你的选择，市场给你提供机会，你应该敞开胸怀去体会市场的特殊语言。

市场只有一种语言，那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具，都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外，其他杂七杂八的东西，只会干扰你，让你看不清楚实际的价格、成交量和行情步调。

4、不要太自我，要多向成功者学习

写下所有成功交易者的特征，经常阅读并且衡量自己与之的距离。用这样的比较来找到你的弱点并且分析如何改善。对自己保持绝对的诚实。任何你不对自己检讨的事，市场最后会提醒你，而且这种提醒可不会是非常美好的体验。

5、不要只想要机会而不承担风险

必须明白风险是交易中不可割舍的部分，当你看到一个品种价格波动很大时，选择开仓进场，你就选择了承担风险。你这样做是因为这种价格浮动正是你需要用以牟利的工具。机会也伴随着风险，你不可能只承担其中之一。

6、不要害怕交易枯燥

这很正常，你并不是为了追求刺激才进行交易的。你可能会坐在电脑面前数小时却无所事事。这不是一个按小时来计算薪酬的职业，而是根据你的正确抉择计算薪酬。而往往正确的抉择是远离市场行为。如果你想要刺激，那么请另觅他处，试着学习寻找自我控制的乐趣，并且接受枯燥无聊也是成功交易的一部分。

7、不要想“我知道市场将要做什么”

不，你不知道，也没有人知道。你应该想：“无论今天市场怎么变化我都知道我该怎么做。”针对每种可能发生的情境，预先设计反应的行为。这就是你拥有的绝对自由和保障。

只要设想好整组“如果……，那么……”的情节，市场就拿你毫无办法。在这些情节中，“如果”是指市场行为，而“那么”则是你的回应。你无法控制市场如何发展，但你可以控制并且调整你的回应。

8、不要太追求完美

不要对自己太苛刻，因为你不用向其他人证明任何事，不妨成为第一个嘲笑自己错误的人。不要试图追求完美无缺，太过于追求完美就会不够脚踏实地，其实尽力做好就已经够好了。

炒股如何才能只赚“明白钱”？

炒股是一个进入门槛不高但很难做好的行当，成熟投资人与非成熟投资人往往存在一个明确的分野：是否有自己的投资系统（方法论）。这就像我们在影视剧作品中经常看到的桥段，每当特工需要执行一项艰巨任务之前，往往要冒出一句话：What’s the plan（怎么计划的）？

的确，随机应变是必需的，但股票投资最怕受迫，受迫交易的后果多么严重，相信我们都有切身的体会。所以，建立并不断完善自己的投资系统，是成熟投资人的入门级要求。

投资系统三要点

总体看来，一套投资系统至少包括如下要点：

1.识别盈利边界，要识别自己的能力边界

2.确认持有时间，在一定的时间框架内赚到属于自己能力范围的收益

3.完善亏损应对，在买入前预计可能的概率分布，赚钱的时候不以物喜，亏钱的时候不以己悲，筹划好各种可能情形下自己能采取的对策。

做到这三点，一套简单的投资系统就基本搭建起来了。

追涨杀跌，涨停板上刀口舔血是投机者心中的圣殿；逐步抄底，发现被低估的10倍股是价值投资者追求的冠冕。风格迥异的市场参与人士都有战绩彪炳的优胜者。那么，为何行为差异巨大的投资者都能获得成功？

股票市场最大的魅力就是条条大路通罗马，无论你是熟读经济学理论的学院派人士，还是洞悉轮回深谙人性的市场派投资者，都可以在投资的历史中凭借各自的神通占据一席之地。

根据我粗浅的经验，在投资的过程中通常要先搞明白我们赚的是谁的钱，上天可不会无缘无故地给我们的口袋装馅饼。那么，让无数人为之着迷的股票到底赚的是谁的钱?

只赚“明白钱”

盈利来源没有高低贵贱之分，只看是否适合自己。我们的教训是，千万不要把盈利的来源搞混，典型的例子就是：冲着做趋势入场，打算投机一把获利了结，结果亏了不做止损，不断补仓，炒股炒成股东。

古老的华尔街，站着大投机家利弗莫尔，也站着价值投资的开山鼻祖格雷厄姆；如今的曼哈顿，既活跃着投机巨鳄索罗斯，也活跃着价值投资大师巴菲特——无论哪一个流派，只要做到极致，都可以名垂青史。

务实地说，市场中充斥着大量复合的逻辑，我们也是“渡劫”多次，经历自己和别人的教训，才逐渐积累了一点点浅显的经验。比如，我们因为看好某公司长期创造价值的能力买入，结果这家公司突然被市场贴了某张标签，瞬间暴涨超过目标价，我们一度也以为自己股神附体，发育出了点石成金的能力。其实呢？

其实驱动股价上涨的力量并非我们看好的长期逻辑。所以，达到目标价后，我们未能落袋为安确认收益，反而寄望股价会继续创造新高。一段时间过后，尘归尘，土归土，股价从哪里来，回哪里去。而此时，我们又以为自己看错，兀自懊恼以至于砍掉持仓。结果是不久之后，公司盈利不断释放出来，长期逻辑不断兑现，股价开始缓慢上行，我们则又一次不知所措。

所以，what’s the plan？计划应该就是：按逻辑买入，按逻辑卖出，赚取属于我们自己的铜板，这大抵上是投资中最重要的事之一。我们最怕迷迷糊糊地亏钱，我们也怕糊里糊涂地赚钱。

閱讀更多 航道財經 的文章

關鍵字: 时要 沪指 股市