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貨幣的“本質”並不在於其可發現的任何外在形式，如一種商品、紙幣或其他任何東西，而在於穩定地轉移支撐經濟交易的債務。
熊彼特《貨幣論》
最近的行情比較慘淡，看到圈裡很多人紛紛轉行。
這是壞事，也是好事，看對誰而言。
前兩天和創鏈工場徐總交流的時候，他就說到：“經濟大環境不好，其實既是壞事也是好事。
是好事還是壞事，要看從哪個角度看，要看對誰是好事對誰是壞事。
從表面看是壞事，但其實是好事。需求下降的時代，留下的就是剛性的需求，信貸下降的時代，留下來的就是好公司。
對房地產商和富二代是壞事，對不借錢踏踏實實做事業的人是好事，對沒什麼真本事需要靠跳槽漲薪的人是壞事，對有核心創造力自己兢兢業業做生意的人是好事。
好融資的時候你覺得自己什麼都能幹，你覺得自己能力特別強，你什麼都想幹，其實不是你能力強，你的能力是有邊界的，現在讓你明白老老實實幹自己擅長的事，往深裡做，才是正路，區塊鏈行業任重道遠。”
是的，雖然行情是冷了一些，但是我們都對接下來區塊鏈的發展充滿了信心，有兩個原因：一是聯繫我們的傳統企業多了；二是，整頓其實是幫助區塊鏈行業去偽存真，讓騙子無處遁形，對行業有正向推動。
雖然行業內大多數人只關注幣價上漲，但是，有那麼一批人，依然懷揣
著對區塊鏈精神的追求。
今天來說說區塊鏈裡的一股清流——MakerDAO。
1 MakerDAO：去中心化的央行？
你可能聽過MakerDAO,但是，因為其複雜性，很多人並不瞭解它。
根據Maker官網的定義：
MakerDAO 是以太坊上的智能合約系統，提供第一個去中心化穩定幣Dai（以太美元）和衍生金融產品。
Dai由鏈上資產足額抵押擔保發行，和美元保持1:1錨定。
1 Dai =1美元。
或者說，Dai相當於以太坊系統裡的穩定幣，和USDT類似，只是，USDT錨定的抵押物是中心化的美元，雖然官方一直宣稱每個增發的USDT都對應存一美元到銀行裡，但是事實上有沒有真的存進去，至今是個迷。
Dai不一樣，Dai錨定的抵押物是ETH。
這裡簡單說一下Dai的增發或者說生成機制。
Maker 是以太坊上的智能合約體系，提供了第一個去中心化的基礎穩定貨幣Dai（可簡單理解成以太坊上的美元）和衍生金融體系。Dai 是通過數字資產足額抵押擔保發行，1 Dai = 1美元。自2017年上線以來，Dai 始終和美元保持錨定。
所以，MakerDAO也經常被業內稱為去中心化的央行。
基本的信息我介紹到這裡，更多的可以去網上詳細瞭解。
我們來說說這個Dai到底有什麼用，現在MakerDAO究竟在做什麼事情。
2 去中心化的借貸體系
Dai除了可以作為交易所的基礎貨幣避險資產之外，Dai 可以用作抵押貸款，有人通過 Dai 款買了車，開了咖啡店。
這個有點意思，以前大家都是抵押房子、車子去做貸款，而現在，你只要有ETH,同樣也可以貸款出來。
這個對於增加手中ETH的流動性很有幫助，很多忠實的信仰者手裡拿著大把的ETH，但是卻沒辦法使用起來，Dai的機制可以幫助他們既能保留手中低成本的ETH籌碼，又能真正使用ETH去換美元等法幣流通起來。
很多人會說，現在也有一些中心化的平臺提供類似的幣貸服務，Maker做的和他們一樣嗎？
業務形式上來說，差別不大，無非是抵押數字貨幣，貸出可以使用的穩定幣或者法幣，解決用戶的資金流問題。
但是，本質上，有區別。
中心化的借貸平臺有很大的跑路風險，而且，利息和貸款比例都是平臺說的算，規則什麼的不夠透明（可以參照P2P暴雷）。
但是，去中心化的借貸體系，借貸的規則透明，借貸的數據全網可查，而且，智能合約能夠幫助用戶獲得無差別的貸款。
什麼是無差別貸款？
比如， 中心化的平臺會根據你的收入、資產等情況評估和決定抵押物的抵押率，同樣是1個ETH，可能收入高的人能貸出80%，而其他人可能只貸出抵押物的50%。
但是，去中心化的智能合約是機器，他無法判斷從這個地址轉入的ETH和從別的地址轉入的ETH有什麼區別。
你或許沒有覺得身邊沒有什麼人在使用MakerDAO做貸款，其實，只是你身邊的人沒有使用。
據 DeFi Pulse 最新數據顯示，DeFi 應用鎖定的 ETH 數量創下了歷史新高，達 270 萬個，價值近 4.05 億美元。在兩年前，這個數字只有數百萬美元。
目前鎖定價值最高的三個應用分別是：穩定幣 DAI 生成平臺 MakerDAO，資產合成平臺 Synthetix，借貸應用 Compound。
另外的消息指出，由Maker基金會管理的MakerDAO貸款系統於11月6日達到債務上限，他們已經發行了價值約1億美元的穩定幣DAI並鎖定了價值超過3.39億美元的以太坊代幣作為抵押。
這些數據可見，MakerDAO的業務量還是不錯的，我知道的很多中心化的借貸平臺都沒有這些規模。
3 DeFi VS CeFi
MakerDAO還有很多相關的產品，但是，我這裡更關注它去中心的應用，也就是DeFi的重要應用。
DeFi DeFi 的全稱是 Decentralized Finance，也就是去中心化金融。
長久以來， DeFi 和 CeFi 之間的競爭一直存在。
CeFi指Binance、BitMex、Coinbase之類的中心化交易平臺以及BlockFi、crypto.com等借貸平臺。
DeFi包括MakerDAO，Uniswap，Set Protocol，Compound，Synthetix等。它們提供與CeFi類似的服務，但是它們通過以太坊以無需許可的可編程協議構建的。
CeFi和DeFi都是加密金融系統的一部分，也都使用加密貨幣作為貨幣層。但對於用戶來說，CeFi是封閉的，用戶需要徵得他們的許可才能使用；DeFi是開放狀態和開源的，無需徵得許可即可使用。
自從加密貨幣誕生之初，CeFi就已經存在。但是DeFi誕生在以太坊出現後，需要依靠可編程性才能蓬勃發展。
CeFi優勢：
用戶體驗（但差距正在縮小，比如Argent錢包）
流動性（但DeFi是全球性的，不會通過地理圍欄分割流動性）
法幣通道（但Wyre和其他公司正在為DeFi提供法幣入口）
速度（但有些技術正在進步，差距可能會被縮小）
DeFi優勢：
全球（世界上任何擁有以太坊地址的人都可以立即訪問）
非託管（資產的託管權通常歸用戶所有）
可編程的（可隨意組合並創建新產品）
免許可（構建、分叉、使用均無需許可）
如何看待這兩個金融體系？
我認為，當前的階段，DeFi 和 CeFi是並存的局面，而且會並存相當長一段時間。
CeFi根植在人類內心深處已千年，DeFi才短短十年，無論是總體的體量還是大眾的接受程度，都是無法匹及的。
但是，看到MakerDAO的發展，你可以看到，總有那麼一部分人，願意去做那個先驅，哪怕最後的結局並不美麗。
我在這裡並不是說，MakerDAO就一定能夠完全取代CeFi的借貸平臺，或者說MakerDAO完全就不存在任何風險。
在創新的道路上，總要有人去做那個破局者。
MakerDAO是這些懷揣夢想的破局者之一。
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