北上資金2019年增倉幅度第五股——祁連山
年初的豬肉行情，與年末的水泥行情一樣，不少個股在2019年中都實現翻倍，只不過超級豬週期來的快，去的也快！而水泥行情不一樣，據瞭解，這一輪的上漲已經創了近十年的新高！都是週期行業，都是難得一遇的漲價行情，但並不希望水泥如豬肉一般，瘋炒之後就已棄之。
而在2019年裡，北上資金就挖掘出一隻水泥股，並且在今年成功翻倍，那就是祁連山。
嚴格來說，北上資金應該在今年八月份左右挖掘出的祁連山，這也是短短几月份時間裡，從持倉佔總股本比例的2.5%，到目前佔總股本的13.20%。相對來說，北上資金挖掘到祁連山還是算比較晚的，首先祁連山股價從年初就已經在上漲，三季度才出手大幅加倉，這才導致根據北上資金持倉成本來算，僅浮盈24.31%。
值得一提的是，在水泥行業中，祁連山的表現並不突出，海螺水泥、華新水泥以及冀東水泥等水泥股才算得上行業翹楚，尤其是海螺水泥，股價屢創新高下，今天公司總市值更是突破3000億元！
而祁連山呢，截至今日收盤，區區不到百億市值的公司，為何能夠得到北上資金的青睞？
天時——行業景氣度
"趕上風口，豬都會飛"，首先，水泥行業的高景氣度在延續。截至2019年12月20日，全國高標水泥平均價為471元/噸，較去年同期小幅提高1.62%，全國高標水泥價格中樞為438元/噸，較去年全年提高約10元，實現歷史最高水泥。同時，水泥企業盈利能力和經營活動淨現金流亦達到歷史高位水平。
從需求上來看，2019年由於地產新開工的高增速和基建回暖，1-10月份水泥產量累計同比增長了6.3%，分區域來看，華北、東北在去年較低的基數下實現雙位數增長，江浙滬皖保持穩定增長，兩廣地區受到今年上半年厄爾尼諾氣候導致的多雨水天氣影響，出貨量直到三季度後半段才開始逐步恢復。
興業證券認為，逆週期政策是當前政府穩定經濟的核心思路，因此地產、基建的週期波動被大幅弱化，水泥需求未來也將表現出較強的穩定性，預計2019年國內熟料產能利用率水平超過80%，恢復至合理水平，儘管各個地區供需關係差異較大，但預計2020年全國水泥行業依舊保持高位運行。
地利——甘青地區龍頭
如果有好的風口，這只是佔據了"天時"，那麼"地利"又是如何？
祁連山是甘青藏區域最大的水泥生產企業集團，是西北地區特種水泥生產基地，經過多年來的戰略佈局，現在擁有水泥產能2800萬噸、混凝土產能690萬立方米，形成了橫跨甘、青兩省的分佈格局，覆蓋甘青藏三大區域市場，甘肅市場市佔率達42%，青海市場市佔率達24%。
隨著前期緩建工程的陸續復工，基建領域作為甘青地區水泥消費的主力軍，帶動當前區域水泥需求快速增長，祁連山是當地企業，同時在積極填補西藏市場的空白，同樣也將充分享受景氣回升帶來的業績增長。尤其祁連山2019年上半年業績持續超預期就是下游需求逐步回暖的體現，若未來需求進一步發力，業績有望進一步超預期。
人和——北上資金大舉買入
佔據了"天時""地利"的祁連山，其實就已經佔據了先機，那麼關於"人和"，我們認為就是投資者，無論是北上資金，還是內地公私募機構，還是散戶投資者，都是"人和"。
尤其是北上資金，雖然來的有點遲，但卻不曾錯過它！
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