2019年，誕生十多年的中國互聯網金融經歷了冰火兩重天：一方面，監管部門從資金、獲客、大數據風控和催收對行業進行了全鏈條整頓，大批違法違規機構被清理出局；另一方面，合規持牌機構迎來春天，加速挺進普惠金融市場。在行業淘汰加速和轉型升級的激流中，科技能力建設正被互金公司提升至前所未有的高度。
消費金融依然處於春天
2020年初的兩場會議，給過去一年跌宕起伏的消費金融行業指出了新的方向。
1月8日，在馬上消費金融主辦的“2020生態夥伴論壇”上，馬上金融創始人兼CEO趙國慶表示，嚴監管對行業長期發展是有利的，持牌機構迎來春天，2020和2021年之後，消金行業會迴歸更有序的狀態。
1月11日，在清華大學舉辦的第五屆中國消費金融高層論壇上，清華大學中國經濟思想與實踐研究院副院長厲克奧博指出，2019年，消費金融行業經歷了由快速發展到平穩發展的過程，消費金融公司資產規模增速超過30%，也有很多公司扭虧為盈，很多公司利潤和營收有100%以上的增長，行業依舊處於春天。
消費金融駛入“春天裡”的判斷並非誇大其辭。至少，從主流消費金融公司2019年前三季度的業績看，行業頭部機構的表現可圈可點。持牌機構方面，截至2019年三季度末，馬上金融營業收入67.77億元，實現淨利潤7.02億元，同比增長21.88%；捷信消費金融的母公司前三季度實現營業收入240億元人民幣，淨利潤26億元，其中捷信消金為代表的中國業務佔比達六成。招聯消費金融2019年前三季度實現總營業收入75億元，淨利潤10.8億元。
非持牌互金機構表現亦相當亮眼。樂信2019年三季度營收達到32億，淨利潤則達到7.2億，同比增長62%；趣店2019年三季度營收為25.9億元人民幣，淨利潤為人民幣10.4億元，前三季度淨利潤已超30億；拍拍貸2019年三季度實現營收15.1億元，淨利潤5.9億元。
從行業來看，過去幾年消費金融行業發展速度較快，已初步形成線上、線下場景全覆蓋，行業規範逐步確立，消費者接受程度較高，補全我國金融體系關鍵短板的重要信貸服務市場。清華大學中國經濟思想與實踐研究院近日發佈的《2019中國消費信貸市場研究報告》指出，儘管消費金融規模擴張未來幾年將減緩到8.7%左右，但到2024年，我國消費金融整體市場規模仍將達到三萬億，市場空間依然看好。
目前，消費金融市場已經跑出了一批大數據風控技術較好、市場競爭力較強、利潤穩定的頭部平臺，這裡面既有持牌金融機構，也有非持牌的互聯網科技公司。但整體來看，消費金融市場遠未飽和，仍有大量人群未被普惠金融觸達。
機構加碼科技能力建設
互金商業評論注意到，消費金融公司耀眼業績的背後，是不斷加碼的科技能力建設。
通常判斷一家公司的科技含量，主要看兩個指標：一個是年度研發經費佔年度營收比例；另一個是公司研發人員佔員工總數的比例。
無論是“金融科技”還是“科技金融”，都離不開持續的資本投入。對於整體歷史不長的新興消費金融機構來說，前瞻性的持續投入科技研發並不容易。
馬上金融創始人兼CEO趙國慶透露，2020年公司在金融科技方面的投入將達到營收的5%，總額大概8億元左右。實際上，馬上金融此前曾就金融科技投入佔比提出一個“9年計劃”，即第一個3年投入營收的3%，第二個3年投入5%，第三個3年投入8%。
2019年三季度，樂信研發投入1.21億，約佔當期營業收入的4%；自2017年末開始，樂信研發投入佔營收比例一直維持在4%-5%左右；為加快科技轉型，拍拍貸2019年前三個季度研發投入平均佔營收比例增至6%左右。
馬上金融、樂信等消費金融公司的科技投入力度之大，不僅領跑消金行業，也超越了大部分傳統金融機構。
例如，中國銀行和平安銀行每年科技投入為當年營業收入的1%，即便是零售金融之王招商銀行，2019年也才宣佈，未來每年金融科技預算不低於上年度營業收入的3.5%。在券商行業，也僅有國泰君安、廣發證券等個別頭部機構的科研投入達到了營收的5%。
在科研人員佔比方面，消費金融公司的優勢更加突出。以馬上金融為例，截至2019年末，馬上金融共有1000餘名科技人員，佔比超過50%；樂信研發人員和風控團隊接近千人，佔比超過40%；中原消費金融科技和風控人員佔比超過50%。
可以作為對比的是，招商銀行2018年末科技人員數量為2003名，佔比2.7%；交行科技人員數量2507人，佔比2.8%；據零壹財經統計，在16家上市銀行中，科技人員佔比超過10%的僅有3家。
“智能金融”升級轉型之路
無論是大量資本投入，還是高比例的研發團隊，都凸顯出消費金融機構向技術驅動型公司升級轉型的堅定決心。
麥肯錫在2018年中國金融科技報告中指出，隨著監管環境的變化，金融科技公司“迴歸技術”將成為趨勢，將逐步趨向於為傳統金融機構的智能化業務提供決策支持，助力後者的中後臺自動化、智能化和移動化運營。
馬上消金2020年1月初聯手浦發銀行、永誠保險、用友金融、翼支付、華為雲生態等宣佈共建馬上生態夥伴圈，2020年，馬上金融將立足開放平臺戰略，通過金融、資產或者資金綜合解決方案，以系統化、標準化的能力，為合作伙伴賦能。
2019年4月，樂信在合作伙伴大會上宣佈組建金融科技to B部門，專門負責輸出金融科，並與多家金融機構簽署戰略合作協議。趣店2018年三季度宣佈推出開放平臺戰略；拍拍貸2019年將業務重心轉向金融科技，並將公司名稱改為“信也科技”，逐步推動去P2P化。
有跡象表明，消費金融公司不斷提升自身科技能力建設的累積效應正在顯現，主要表現之一就是，金融科技收入正在成為頭部消金機構業績增長的主要驅動力。例如，2019年三季度，樂信金融科技收入達到19億元，環比二季度的12億元大增58.33%；趣店開放平臺業務2019年三季度實現收入9.9億元，環比第二季度大幅增長150%。
在科技助力之下，以馬上金融為代表的消費金融行業，見證了中國金融科技從1.0時代的“信息科技+金融”，過渡到2.0時代的“互聯網+金融”，如今
又向3.0時代的“智能金融”升級轉型，其重大意義和深遠影響，正如央行在《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》中所指出的那樣，金融科技簡化了供需雙方交易環節，降低資金融通邊際成本，為金融業轉型升級持續賦能；能夠不斷縮小數字鴻溝，解決普惠金融發展面臨的成本較高、收益不足、效率和安全難以兼顧等問題；金融科技能夠有效甄別高風險交易，智能感知異常交易，實現風險早識別、早預警、早處置，防範化解金融風險。閱讀更多 探長讀財 的文章
