渤海證券 徐勇
2月3日至年2月6日，上證指數下跌3.70%，深證成指下跌0.75%，創業板指數上漲4.38%，電子行業下跌3.69%，位列申萬28個一級行業漲跌幅第12位。電子各板塊中，半導體下跌2.18%，光學光電子下跌4.24%，元件下跌8.18%，電子製造下跌3.63%，其他電子上漲1.30%。
行業動態
5G方面，聯發科本季業績估減一至二成；臺積電或成5G最大贏家。消費電子方面，蘋果今年的新iPhone或放棄LCD屏幕，並引入三星高通的5G基帶；小米10旗艦手機將於Q1季度發佈，支持高達66W的有線快速充電。
半導體方面，美光交付全球首款量產的LPDDR5芯片；康佳集團首款存儲芯片量產，爭取在2020年銷售1億顆；美國打壓之下，華為依舊是全球第三大半導體買家。面板方面，2020年1月TV面板主流尺寸價格全面上漲，預計2月維持上漲趨勢；京東方液晶電視面板出貨量首超LGD，出貨數量、面積雙雙奪魁。
A股上市公司重要動態信息
歌爾股份:關於回購公司股份的進展公告；北方華創:關於簽署高端集成電路裝備研發及產業化項目部分募集資金四方監管協議的公告；水晶光電:回購進展公告；潔美科技:關於回購公司股份進展情況的公告；環旭電子:2019年度業績快報公告。
投資策略
本週，滬深300指數下跌2.60%，電子行業下跌3.69%，行業跑輸大盤1.09個百分點。電子各板塊中，半導體下跌2.18%，光學光電子下跌4.24%，元件下跌8.18%，電子製造下跌3.63%，其他電子上漲1.30%。行業動態方面，5G方面，聯發科本季業績估減一至二成；臺積電或成5G最大贏家。消費電子方面，蘋果今年的新iPhone或放棄LCD屏幕，並引入三星高通的5G基帶；小米10旗艦手機將於Q1季度發佈，支持高達66W的有線快速充電。半導體方面，美光交付全球首款量產的LPDDR5芯片；康佳集團首款存儲芯片量產，爭取在2020年銷售1億顆；美國打壓之下，華為依舊是全球第三大半導體買家。面板方面，2020年1月TV面板主流尺寸價格全面上漲，預計2月維持上漲趨勢；京東方液晶電視面板出貨量首超LGD，出貨數量、面積雙雙奪魁。疫情雖然嚴重，短期來看對宏觀經濟造成一定影響，但從目前的數據分析，疫情是可控的。我們認為，電子行業漲幅居前,但估值仍存提升空間，目前進入年報預告期，產業趨勢更加明確，看好智能穿戴今年發力。股票池推薦，金屬件領域推薦，長盈精密（300115），天線領域推薦，信維通信（300136），指紋領域推薦，匯頂科技（603160），PCB領域推薦，生益科技（600183），LED領域推薦，國星光電（002449）。
風險提示：宏觀經濟風險、政策落地不及預期、公司業績不及預期
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