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股市进入复工主题
疫情虽然还没有结束，但股市已经提前进入“后疫情时期”！
今天除了极少数强势股外，上午大批医药股跌停，资金从医药股流出进入春节前资金介入较深的农业股，此外，有可能作为对冲疫情对经济影响的建材股也被市场挖掘，市场已经从”疫情主题“转入“复工主题”。
上周市场情绪高涨，A股市场成为唯一的娱乐场所，大部分投资者都在家里“躺着赚钱”，本周很多地方企业开始开工，宁夏、山东、上海、广东等多地也对企业复产复工做出一系列安排和支持，帮助协调解决用工、融资、 物流等方面的难题。
这就使得市场的焦点由疫情受益的医药等主题转移至经济复兴的题材，此外，还有一部分资金从前期热点板块中流出，进入疫情实际影响不大的行业，筹码高位换手的迹象非常明显，对于前期拉高的高位股需要及时出局，等待更好的时机。
今天市场表现上，农业比较强势，主要是这个板块是滞涨板块，而我们需要关注的是水泥建板块。
今天水泥股大涨，四川金顶、福建水泥、冀东水泥、华新水泥涨停，祁连山、上峰水泥逼近涨停，宁夏建材、塔牌集团、万年青、海螺水泥等涨超6%。此外，建筑材料板块也大幅拉升，除了水泥股，其他的建材股如淇滨集团、坚朗五金等也大幅上涨。
那么，看好水泥建材股的原因是什么呢？去年末出现了水泥搅拌车排队拉水泥的情景，水泥供不应求的局面还会出现吗？
看多水泥建材股的逻辑
疫情结束后，复工复兴经济，大基建必须搞起来！
大家可以想想，疫情过后，最需要做的是什么工作？自然是稳定经济，保增长，保障就业，而要实现这些，加大基建投入必是首选，这虽不是最优选项，但却是最快、最有效的选项，通过扩大基建投入，可以带动相关产业，使经济尽快恢复增长，增加就业，恢复大众信心！
目前已经提出加大逆周期调节强度，保持流动性合理充裕，为实体经济提供良好的货币金融环境；降低社会融资成本，加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。
交通运输部已经发布通知，做好疫情防控，加快公路水运工程复工。今年交通运输领域的投资要结合“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、雄安新区建设、长三角区域一体化发展、粤港澳大湾区发展、黄河流域生态保护和高质量发展等，提前启动一批重大战略实施，确保投资精准有效。
同时本次疫情暴露了战备医院的短板，医疗资源分部不均衡，必须进一步推动分级诊疗和加强基层医院建设，医院建设应该也会迎来一波热潮。
此外，基建近两年一直处于底部，但是现代化建设依然有很长的路要走。
积极布局水泥建材龙头企业
此次疫情黑天鹅事件不影响建材行业的长期投资方向，主要影响短期的投资节奏。
后续财政政策有望边际加码、货币政策有望渐进宽松，随着实体企业陆续复工，被抑制的需求有望于疫情过后赶工填补，并且前期压制越大，预计后续需求的释放力度会越强，特别是资金相对宽裕、信用风险较低的龙头企业，存在疫情得到控制后资产价格修复的机会。
水泥一季度盈利会受影响，但水泥整体供给端调节空间较强，应该是属于周期品里面最好的。
水泥行业是中期很好的赛道，目前看，行业行业集中度比较低。这点大家可以从数据可以看出，营业收入排名第一，海螺水泥，和排名靠后的公司相差十万八千里，显然这些公司和海螺水泥并不是一个量级的。
水泥这种同质化比较高的商品，从营业收入数据我们还可以看出，海螺水泥在规模上，以及市场占有率上是完胜同行业的。规模的优势本身就是护城河的一部分。
中长期看好华东、华南龙头水泥企业的现金流与高分红价值，以及产业链延伸、海外布局以及潜在整合的能力，关注海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青、塔牌集团、祁连山等投资机会。
海螺水泥：目前已经进入净资产累积推升市值的过程，且市场低估了公司盈利能力的稳定性和扣除净现金后的未来现金流回报价值，况且公司手握的大量现金，能够帮助公司在下一轮行业下行期中进行并购扩张。
塔牌集团：短期看，市场低估了公司在高基数下2020H1的盈利能力。长期看，基于公司的成本领先优势和区位长期需求，公司盈利能力的稳定性较高，高分红有望维持。
此外，建筑材料细分来看，玻纤行业与地产相关度较小，且主要需求并不在疫情重点区域，虽库存有所上升，但整体符合预期；地产后周期竣工环节包括玻璃和品牌建材，整体需求会后延，但不会消失。
玻纤行业龙头中国巨石和中材科技。估值具有较高性价比，除玻纤和风电叶片外，锂电隔膜也边际向好。
品牌建材更多的是集中度提升的逻辑，细分品类龙头集中度持续提升的大趋势仍将推进，龙头企业自身的品牌、渠道竞争力有望被放大。
中长期持续看好受益竣工加速回暖、精装修占比提升以及消费升级的品牌建材龙头，北新建材、三棵树、亚士创能、 蒙娜丽莎、帝欧家居、东方雨虹、坚朗五金等；
新材料石英玻璃领域主要与半导体和军工行业相关，将受益于行业景气向上。
石英玻璃领域关注菲利华和石英股份（已获得东京电子半导体认证）；玻璃领域关注旗滨集团。
整体看，环境意识随着几年越来越趋于严格，供求侧趋于平稳，恶性竞争时代已经逐渐减弱，建材行业未来大概率向寡头集中，所以，一定要把握龙头企业的机会！
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