以下文章來源於麵包板社區 ，作者顧正書
2019年全球半導體銷售總額為4121億美元，與2018年（4688億美元）相比下跌12.1%，這是自2001年以來全球半導體行業的最大降幅。進入2020年，半導體行業會繼續下滑，還是止跌回升？《電子工程專輯》對影響2020年全球半導體行業下滑還是上升的三大因素做了概括分析......
2019年全球半導體下滑12.1%
根據美國半導體行業協會(SIA)和世界半導體貿易統計組織(WSTS)發佈的最新數據，2019年全球半導體銷售總額為4121億美元，與2018年（4688億美元）相比下跌12.1%，這是自2001年以來全球半導體行業的最大降幅。
從半導體產品類別來劃分，存儲器和邏輯器件是最大的兩個類別。其中存儲器的2019年銷售額高達1064億美元，但相比2018年下滑也是最厲害的，達到32.6%(雖然平均單價下滑嚴重，但存儲器容量卻仍在增長)，其中DRAM下滑37.1%，NAND閃存下滑25.9%。第三大類別是微處理器芯片，2019年銷售額為664億美元。去年的增長亮點是光電器件，銷售額增加了9.3%。總之，2019年除存儲器外的產品銷售下跌僅1.7%。
從地域劃分來看，中國市場的半導體銷售份額最大，佔了全球的1/3，相當於美國、歐盟和日本的總和，但是中國本土芯片廠商的銷售額僅有約400億美元。中國是全球製造中心，尤其是電腦和手機等電子產品，需要消耗大量的芯片，但最終產品是銷往全球市場的。2019年銷售下滑比例分別為：歐洲(-7.3%)、日本(-10.0%)、美洲(-23.8%)、中國(-8.7%)，以及亞太/其它 (-9.0%)。
從過去24年來全球半導體行業的整體發展趨勢來看，逐年的上升或下跌幅度變化很大，比如2019年12月銷售額達到361億美元，相對2018年同比下降5.5%。但總的銷售規模是穩步增長的，變化趨勢跟全球GDP變化趨於一致。
進入2020年，半導體行業會繼續下滑，還是止跌回升？SIA/WSTS給出了溫和增長的預測，預計2020年將增長5.9%，2021年增長達到6.3%。然而，這一預測是基於這些宏觀和微觀因素，即中美貿易達成第一階段協議、美國-墨西哥-加拿大(USMCA)自由貿易協定達成，以及存儲器價格週期性調整和5G網絡拉動半導體需求等。
影響2020年全球半導體行業下滑還是上升的三大因素
除了國際貿易、存儲器產業週期性調整這兩大因素外，中國突然爆發的冠狀病毒疫情也給中國和全球半導體行業的發展帶來了不確定性。這三大因素對半導體和芯片的銷售各有消極和積極的影響，然而綜合效應對整個行業的影響目前還不確定，也許要到今年年中才能比較明朗。整個2020年的半導體市場走勢和最終行業銷售是繼續下滑，還是有所增長，仍不得而知。筆者嘗試對這三大因素的一些影響做出一點分析，希望對行業同仁有所啟發。
- 冠狀病毒疫情
在中國春節假期前夕，一場意想不到的新型肺炎疫情爆發了。春節假期後復工延遲、城市和交通封鎖等應急措施會導致一系列的連鎖反應，這對半導體產業會產生什麼短期和長期影響呢？
首當其衝的是5G手機換機潮延緩。天風證券分析師郭明錤在其報告中指出，2020 年春節期間中國手機市場出貨量下滑了50% - 60%，目前市場上有近 6000 萬部滯留。受疫情影響手機廠商在2020年第一季度的出貨量會下跌 10%。鑑於目前市場受5G換機需求低於預期和肺炎爆發對消費信心的負面影響，郭明錤預計 2020 全年中國市場手機出貨量會下滑 15%，約為3.1–3.3億部，而2019年約3.6–3.8億部。
5G手機銷量不及預期不但影響華為和小米等手機廠商，芯片供應商也會受到拖累。除了高通、聯發科及紫光展銳等5G芯片供應商外，還有眾多的RF前端、功放、攝像頭和圖像傳感器、指紋識別、顯示驅動和電源管理等元器件供應商也將遭遇銷售下降的境況。
疫情導致的復工延遲也會對中國半導體行業帶來一連串的影響。像中芯國際、華虹和臺積電等晶圓代工廠商的運營倒沒有多大影響，因為這些工廠本來在春節期間也不停工的。價值昂貴的半導體制造設備折舊很快，如果利用率不能飽和，代工廠商就會賠錢，因此任何非例行停工都是要儘量避免的。然而，封裝和測試廠商就不同了，他們一般是正常放假和停工，現在面臨國家復工延遲政策和部分員工無法按時到崗等問題，晶圓封測會受到影響，自然其客戶的芯片交付也會推遲。
對於很多芯片設計企業，新產品的設計和研發也許影響不大，但已經量產和供應市場的現有產品則會受到整個產業供應鏈的拖累。一方面是無法按合約正常交付產品給客戶，另一方面也會遇到部分客戶縮減訂單的情況。
然而，新型肺炎疫情對半導體行業的影響並非都是負面的，一向增長緩慢的醫療設備市場卻突然爆發，讓紅外體溫檢測儀、額溫槍、血氧儀、移動DR、PCR檢測儀器和呼吸機等各種醫療器械供不應求。就在大年初二和初三期間，《電子工程專輯》編輯和記者團隊從華中數控、江蘇魚躍和艾睿電子等廠商那裡瞭解到，部分醫療設備用電子元器件頻頻缺貨，這些廠商的員工都在加班工作以確保設備廠商的加急生產能夠正常運行。
在接下來的返工高潮期間，各大中城市的公共交通場所都會看到高德紅外等廠商的紅外體溫檢測儀設備在密集人群中實時識別出有發燒高溫的個體，有的還會利用AI和人臉識別技術輔助紅外體溫檢測。在商場、寫字樓、居民小區和公園等地方，也會看到保安人員給每個進出人員進行體溫測量。無論家庭、醫院還是各種公共場所，從200元左右的便攜式額溫槍到上百萬元的大型紅外體溫檢測設備，這些醫療設備將會持續普及，醫療設備及相關的半導體器件市場也會出現高速增長的情形。
- 中美貿易摩擦
中美簽署了第一階段經貿協議，這對全球經濟和半導體行業都是一個好消息。世界經濟論壇最近的評論文章指出，儘管該協議遠不能完全解決中美經貿爭端及其對世界貿易體系構成的主要威脅，但協議至少讓貿易爭端暫時"休戰"，總的來說還是受各方歡迎的。
世界貿易在不確定性上升的情況下陷入停頓，並導致世界經濟增長放緩，跟全球經濟休慼相關的半導體產業也陷入不確定性和增長放緩狀態。到目前為止，美國挑起經貿爭端的兩個重要目標還未取得多大進展。特朗普政府希望通過經貿談判來減少對中貿易逆差，並將製造業移回美國以創造更多就業機會，重振美國製造業。然而，美國半導體對中國的出口並不會從經貿協議獲得明顯的收益，再說資本和智力高度密集的半導體產業也不會給美國創造更多新的工作崗位。
美國在限制中國企業獲得美國敏感技術方面，似乎也沒有明顯成效。儘管美國商務部已將約200家中國企業列入實體名單，美國外國投資委員會也加強了對中國外來投資的審查，但該政策迄今還看不到任何明顯效果。比如華為在2019年5月份被列入實體企業名單，在經歷了一段混亂和不確定時期後，其智能手機出貨量已強勁復甦，2019年第三季度的年增長率為29%。美國要求歐洲盟國禁止使用華為5G設備的努力似乎也落空了，最近英國政府公開表示不會禁用華為5G設備，會給所有5G設備供應商（全球似乎只有華為、諾基亞和愛立信這三家了）公平競爭的機會，但一家供應商的設備數量及承載數據流量不得超過35%。
具有諷刺意味的是，美國對華為的限制不但沒有遏制住華為，反而激發了“國產替代”熱。在華為手機中，美國芯片的比例已經大大減少，而國產器件的比例則開始上升。以前對國產芯片供應商不屑的華為和其它大型OEM廠商，現在也主動歡迎本土芯片廠商參與競標。從MCU、模擬器件到功率半導體器件，幾乎所有國產芯片廠商都感受到了“國產替代”的熱情。
在中美達成第一階段經貿協議的樂觀情緒下，半導體行業還要對可預見的未來美中經貿關係的坎坷起伏有所準備。儘管全球半導體供應鏈仍有很多不確定因素，但中國本土的芯片設計和製造產業將會繼續增長。雖然2019年中國IC設計產業的總銷售額還不足全球的1/10，但未來幾年這一比例肯定會繼續保持增長。
- 存儲器產量和價格的週期性調整
存儲器約佔全球半導體銷售的1/4，其價格下滑直接影響著全球半導體的整體增長趨勢。2020年DRAM和NAND Flash的市場走勢和價格波動會對全球產業造成很大的影響。中國的存儲廠商產能雖然在全球佔比還不高，但也會給三大存儲器原廠帶來越來越大的壓力。
根據集邦諮詢半導體研究中心(DRAMeXchange)最新調查，從DRAM存儲器市場整體供需狀況來看，在歷經近五個季度的庫存調整，2019年第四季DRAM市場仍處於微幅供過於求，即便今年第一季DRAM的拉貨狀況可能呈現淡季不淡，但供需態勢最快仍要到年中才會反轉。
集邦預測2020年第一季NAND Flash價格會持續上漲。從客戶端需求來看，數據中心客戶積極準備2020年新的需求，拉貨動能優於預期，預期今年第一季合約價將有所支撐。而在供給面，由於供應商自2019年第二季起已處於盈虧平衡，或甚而呈現虧損，不得不調降2020年的資本支出，產能擴張與3D層數提升的時程都較以往保守。統計各廠規劃，2020年存儲容量產出增長僅略高於30%，是歷年來規劃目標的低點，加上2019年的供給容量已因跳電事件而下調，連續兩年的產出增長都不到35%，將使得2020年全年供需更顯緊張。
從存儲器原廠投資來看，以三星為例，由於全球性的經濟衰退仍在繼續，且大型IT客戶對存儲器半導體的需求並未像預期的那樣復甦，三星電子在2019年對原定投資計劃做出調整：包括韓國華城的極紫外光（EUV）專用產線、平澤的Memory 2工廠，還有中國大陸西安NAND 2廠都受到影響。有行業分析師預測，今年三星電子在半導體設施上的投資情況可能與2019年類似，不太可能超過30萬億韓元（合1768億元人民幣）。
中國的存儲器產能是否會受到武漢乃至全國性的肺炎影響？據集邦諮詢調查，目前中國境內存儲器廠區處於正常運作，肺炎疫情尚未造成供給問題。位於中國境內的DRAM與NAND Flash工廠目前還沒有任何產線有部分或全面的停線，意即生產數量在短期之內不會受到影響。從DRAM供給來看，中國DRAM生產廠商長鑫存儲位於合肥，目前工廠仍正常運作，擴產計劃按進度進行，短期不受疫情影響。
在DRAM原廠方面，三大原廠僅SK海力士的無錫廠區坐落於中國境內，因距離武漢較遠，直接衝擊不大，且春節期間廠內員工多早已有排班計劃，因此產線仍如往常運作。整體而言，目前DRAM生產面實質影響不大，但後續仍須觀察整體物流運輸系統是否受疫情影響，會否出現物料短缺情勢。
從NAND Flash供給面來看，現階段長江存儲與武漢新芯皆宣佈非一線人員以外可以在家上班，廠務端人員則仍依照年節安排正常運作，並嚴格管制人員進出。但受到武漢封城措施影響，在2/9以後人員復工方面則有隱患。長江存儲武漢廠目前產能僅佔整體NAND Flash產業投片量約1%，對於市場供給造成的直接影響有限，但若疫情延長，可能影響原本安排在第二季開始的擴產規劃。
結語
高達4000多億美元規模的半導體產業是全球高科技行業甚至全球經濟的龍頭，其發展趨勢對全球GDP的影響作用越來越大，但同時對全球宏觀經濟的變化更為敏感。無論突然爆發的中國冠狀病毒疫情，還是持續已久且仍會繼續下去的中美貿易摩擦，都會對全球半導體的發展帶來不可估量的影響。當然，這些影響並非全都是負面的，對不同國家/地區或行業的半導體企業也會有不同的影響。展望2020年，半導體行業整體是否會繼續下滑，還是會止跌回升，現在回答還為時尚早。對於身處其中的企業和專業人士，從容應對這些變化，將負面影響轉化為積極因素仍是可能的。
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