物流生而為商流配套存在,處於食物鏈較低層級,目前國內物流大體處於供過於求狀態。
物流行業面對疫情
物流價值鏈從毛利潤10%-40%,大部分集中在10-15%,毛利率低,抗風險能力不強,也許此疫後行業整體小、亂、散情況將得以徹底改變,絕對的壟斷從低公斤段的快遞、快運產品向下延伸直至運力、3PL,過去資本和監管部門想推動行業整合的發生,沒曾想居然靠的是新冠這個推手。
10號較難做到全網開工(受湖北、河南、浙江、深圳等地的政策和管控),但大概率總部是得運營起來,如果沒有做好成本壓縮的應對,將會面臨嚴峻的資金流困難。我們掰開看疫情不同細分領域,不同組織形式的影響:
1.直營VS加盟
直營制在春節期間打了大勝仗,尤其是順豐獲得政府首肯和百姓美譽,但對利潤影響卻很大,20個戰鬥日裡,收入有限(少量電商基本和防護用品收入),為了維持網絡運營,特別是綠色通道,成本開支卻很大,一季報會體現!但相信國家不會讓好企業吃虧,第一步稅收優惠政策細則剛出來,接下來用工、銀行優惠政策、財政補貼返還等,不可能讓順豐、京東、EMS受委屈。
加盟制春節期間按兵不動,有可能是組織形式導致無法調度,也可能通達系是貔貅基因,土豪型,連最簡單往武漢整車運輸很多都是加盟商自發組織,總部限於在朋友圈發POST。
這樣對自身的財務情況影響最小,但對整個行業生態的建設百害無一利,通達系的整合本身就在這兩年,保存自身現金流無可厚非,但作為幾十億淨利潤的上市公司還是要履行社會責任,不求災後PK誰捐錢多,但求3月份後通達能縮短供應商的付款週期,體現大企業的當擔與實力。
2.快遞與快運
電商本興於Sars,新冠後將達到巔峰,電商對快遞依賴大,但由於各地開工管制較嚴格,加之供應鏈的全國化,很可能3、4月份電商企業出現無貨可賣,從2月份開始到4月,快遞公司收入不穩定不確定性大,假設此時出現屠夫,持續打價格戰,行業會是怎樣景象?到底是6家都吃不飽,還是滅掉兩家再說?二線的是否都會掛?
快運頭部三家春節前後都拿到10億+投資款,但行業還得貼身肉搏,安能經歷過10來次困難後,從春節復工口罩準備等宣傳來看,已經進入較從容的狀態,反正現金流是正的。其他兩家還需要建設,如何在控制成本的同時,還要保證服務水平是挑戰。區域快運網絡就難囉,因為線下傳統經銷批發體系很快要崩斷,如果再不轉型….
3.專線與三方
製造業客戶2月開工不足,物流園,高速公路管制已是事實,本身又是吃現金很厲害的一盤生意,不說出現壞賬,就是AR被拖無法轉嫁到AP上,日子就過不下去。1月只開半月工,2月又黃了,等到3、4月要支付固定成本時。。。
這就會出現大量的併購機會,過去嘴硬,想維持1、2億生意,每年賺個千把萬的老闆會重新思考那些前兩年錯過的橄欖枝,可今時今日不管PE還是PS都得坐下來好好談,創始人想拿現金走人也不可能,想套現也得共度三年時艱,更要對員工和管理層負責。
4.跨境物流
電商類特別歐美市場受影響還是很大,經濟發達地方人講究,害怕疫區直郵產品,海外倉庫存賣完,國內開工不足後呢?供應鏈細分會好,類似越南先封死再放開,畢竟經濟依存度高,如果中國原材料半成品進不來,受影響是越南自己。
跨境新生baby企業機會多,都是90後,初生牛犢不怕虎,暫時的困難只是考驗,過幾個月疾病過去,正是他們進階的機會,要保證是先活下去。
30億以上營收的4PX、縱騰、燕文自營成本高,又有資本的壓力,挑戰不小。
10多億的幾家情況不同,一半有機會,一半估計會消失,誰有機會,請參見春節期間企業為抗擊疫情做出的貢獻,有心情有資金做貢獻的企業不會差到哪裡去的!
二季度對於物流企業來說,是生死存亡之役!現金流、現金流、現金流撐下去都有機會!
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