科技主線不變， OLED、5G、WIFI寬帶產業鏈迎來漲停潮
李星
大復工後的第二週，中國內地的科技企業與市場終於出現了比較明朗的局面，其表現也與之前文章中的預期大體一致：行業對涉AIOT的產業鏈企業前景，包括半導體制造、電子裝備製造、5G網絡服務、智能終端產品工業設計與製造等，給予了更多的希望。反映到資本市場上也一樣，以半導體和麵板為主的中國A股標的，繼續領跑市場！
從上一週產業鏈的情況來看，主要體現在三個方面：
一、大型企業通過自己相對網格化的管理，把各工段的人員按照宿舍、食堂、工場進行區域封閉式運作，很快得到當地疫控部門的認可迅速復工；
二、經過一週的復工，所謂的“核心科技企業”的復工率基本上與往年同期相差無幾，原來行業擔心的少許產能受損問題，其實可以在後續的幾周給補回來，因為往年這個時候的淡季，大家並不是產能滿載！
三、由於教育部門遲遲未決是否復課，很多學校開始私自進行所謂的“網格授課”，導致平板電腦出現搶購潮，熱銷型號已經斷貨了！這波清庫存操作也真猛！而且基於正在實行的“在家辦公”和將要實行“網格授課”預期，行業認為智能手機的銷量，或許會提前回升一個小高潮！
受這些消息的影響，行業預估基本上不受疫情影響的5G基礎設施建設將會加快進行，利好5G基站產業鏈業績提前兌現；而與“雲辦公”、“雲教育”緊密相關的WIFI6高速室內無線局域網產業鏈也將爆發，相關企業提前受益。
受這些預期的影響，資本市場上與平板電腦、5G基站、WIFI6寬帶相關的標的開始接力上週與特斯拉概念相關的無線充電樁和太陽能板塊，在週一A股市場上掀起了一波漲停潮。
之前《疫情重壓下的手機產業鏈，為什麼半導體和麵板的風險最低？》的文章說過，實際上由疫情引起的這次所謂的“製造業當機”，主要指的還是產業鏈後段組裝、配送服務，事實上現代工業的產業鏈前段，如材料冶煉、純化、加成製造等產業鏈前段，除了換崗輪班人員的假期需要調整，在崗員工值班時間需要延長外，基本上受到的影響僅限於一些需要現場解決的技術支持人員流動與生產資料和產品流通兩方面，會因為疫情防控的交通管制造成一些額外的遲滯。
而這些額外的遲滯，在一些成熟管理機制的企業裡，也基本上有安全庫存來進行風險管控，影響程度可以降到很低很低。這也是不管全球哪個地區的製造業，都有能力應付各地不同風俗下的集體長假所帶來的“製造業當機”的原因。
而經過一週的復工後，行業發現，即便是所謂的“勞動密集型”的產業鏈後段組裝企業，也就是大量的ODM/OEM企業，也就說大家說的所謂“核心科技企業”復工狀況並沒有受到大的影響。
看來中國“製造業當機”影響的主要是，硬件實施比較難滿足苛嚴疫控條件下的中小型產業鏈配套企業，目前也正在想辦法去數量不等的“有關部門”“填表”、籤責任保證書、“蓋章”確認，努力爭取“復工”。
另外行業中對面板製造業的擔心，從去產能的角度來看，去年一年以來，從各種數據指標來看都顯示液晶顯示進入到了一個新的週期轉折點，結果就是上一週期佔全球最大市場份額的液晶面板廠商，都由於虧損在陸續關閉其本土產能。並且還計劃在今年完全關閉韓國本土的標準品產能。
既然全球的液晶顯示行業都還處在去產能化的階段，這場春節長假與疫情重疊下的中國“製造業當機”，對整個液晶顯示行業來說只是去產能的速度稍微調整了一下而已：該退出的產能依然會按計劃進行；該維持的市場份額，庫存消化同樣能滿足到市場需求；只有本該失去的應用市場或許才會加速消亡罷了！
原來的文章中分析，長假期下的線上內容商品消費大增，所帶來新的終端顯示需求只會提升，大量的人員為了獲取和欣賞更多優質的線上影音視頻內容商品，反而會促進更多新的終端顯示商品需求，只不過這部分需求會有部分從線下轉到了線上而已。
而現在為了滿足所謂的“一億中國中產”在家線上辦公的需求，什麼雲辦公概念已經被行業炒得飛了起來，而接下來還有近億的“中國學生”，也可能需要接受所謂的“遠程教育”洗腦，如果這兩個市場有一到二成成型起來，也至少是幾個“小米電視”的年需求量！
所以這樣看來，春節長假與疫情重疊下的中國“製造業當機”，對於中國內地市場的顯示面板需求來說，並不會受到負面的影響，反而會因加速液晶週期的去庫存速度，加快現金收入，提升企業生存能力。
而如果疫情下培育出來的工作與生活習慣得已延續，被優化並固化下來，則將會在中國內地進一步鞏固出新型的顯示面板需求來。
從上週市場上各方的所透露出來的情緒看，行業預判在液晶面板產能調整的情況下，對於OLED面板的需求加速趁勢並不會改變。而且當行業瞭解到OLED面板企業的復工狀況其實受疫情影響極小的時候，資本市場也再次青睞OLED產業鏈，與OLED相關的國產材料標的，如OLED發光材料和光刻膠、特種氣體等製程材料企業標的等。
當然，另外一個行業的行情在資本市場上同樣也十分火爆，就是配合“核心科技企業”造口罩機的自動化裝備製造企業標的，據瞭解絕大部分“核心科技企業”為了解決一次性口罩的戰略物質難題，基本上會為每個工廠備配“口罩機”，這些企業將在短期受益“口罩機”需求，因為即便是市場上真的能買到“口罩”，也難免會遇到“相關人士”知道你手上有貨後，不得不“捐”出去的尷尬局面，不如自己買機器，生產只適合自己工廠用的“個性化非醫用口罩”。
長期來看，“復工難”帶來的自動化生產優勢，讓全產業鏈看到了，也感受到了！為了不再了現眼睜睜看著訂單即便是加價了，也還是流向那些用“高價設備、高成本“生產的企業，咬咬牙，或者再立個什麼”技盡升級項目“或新建“高科技產品項目”向資本市場融資“造血”，把自動化設備搞齊也不是什麼難事！
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