能科股份16年之前的主業是電氣製造，說的好聽點叫智能電氣。每年營收2億多點，淨利潤接近5千萬，中規中矩的完成了IPO。沒什麼太多的亮點，以至於到現在，很多人對這個公司的認知還停留在那個階段。但事實是公司13年開始轉型工業軟件佈局，逐漸發展成為現在的數字孿生龍頭企業，準確的說應該算是獨角獸企業，因為成長太快了。今天要講的航天軍工、華為5G、新能源汽車、業績暴增等，也是基於公司智能製造業務——數字孿生而來。對於曾經的主業智能電氣，就不在贅述，未來也不會是公司的重點。
首先，通過一張表格，讓大家見識下公司智能製造業務（數字孿生相關），從16年到19年，短短4年時間，如何實現接近百倍的增長。
年份 數字孿生 電氣製造 數字孿生同比增長 數字孿生佔主營收入比例
2016 900萬 2億 — 4%
2017 1億 1.28億 1100% 43%
2018 2.2億 1.9億 110% 54%
2019 6億 2億 270% 75%
（19年細分營收為預估值）
從上表可以很明顯看出。公司數字孿生相關的業務增長速度驚人。已經成為公司的第一主營業務。並且數字孿生屬於新興產業，連續入選Gartner十大戰略技術。在Gartner給出的預估中，該技術還處於快速成長階段，從公司營收的增長幅度看，也可以印證這一預判。那麼如果撇開公司不談，若是一個新公司，主營黑科技數字孿生，營收4年增長67倍，達到年營收6億級別，淨利潤5000萬的水準。服務客戶均為行業頭部企業，如航天軍工的航發集團、中航工業、武漢火箭等。電子科技的華為、聯想、海爾、海康威視、烽火通信等。通用機械的三一重工、中聯重科等。汽車行業的大眾、奧迪等。是不是已經完全可以登陸科創板，從營收增長速度、細分行業地位、行業發展前景、下游客戶知名度看。上科創板，起碼可以給百億估值。而目前能科股份市值不到40億，真的是嚴重低估，市場還是完全當一家電氣製造的企業給的估值。
其次筆者來稍微講下數字孿生是什麼。某券商研報的定義是：即 Digital Twin，又稱數字雙胞胎，是指“利用物理模型、傳感器更新、運行歷史等數據， 集成多學科、多物理量、多尺度、多概率的仿真過程，在虛擬空間中完成真實物體的映射，並反映相對應的實體裝備的全生命週期過程”。可以直觀的理解為，在虛擬世界中設計仿真的方案能在現 實世界中完全按照預期的方式實現和運行，虛擬模型和真實物體互為“雙胞胎”。有點看不懂是吧，這可能就是為什麼數字孿生概念，市場沒有足夠的熱度，因為太新，真正做這一塊的企業又很少，很多股民對這個技術都不是很瞭解。所以，市場認可度還不夠，這也給了我們機會，因為好東西，總有被挖掘到的一天，等股價上天，市場科普的時候，就買不到了。
筆者對於數字孿生的理解是：以前生產設計一個產品，或者建造一個工廠，或者做一次實驗等。都需要實體建模，然後試運行，才知道是什麼樣子，才能發現問題，並改進。而數字孿生則可以實現輸入數據之後，建立一個3D模型，這個模型可以是一個產品，也可以是一個工廠。並通過VR/AR/MR等技術，直觀的建立一個虛擬模型。更重要的是，這個虛擬模型，還可以像實體產品或者工廠一樣運轉，甚至是運轉完整個生命週期，從而發現問題，解決問題。通過這個技術，不難發現，可以極大的節約時間成本，資金成本。這麼聊，是不是容易理解多了，是不是很黑科技的東西。
數字孿生在實際生產中的應用已經慢慢多了起來。公司目前主要涉足航天軍工、電子科技、汽車製造、通用機械行業。並且都是給頭部企業服務。也側面說明了公司的龍頭地位。從公司營收的細分來看，又以航天軍工、電子科技和汽車行業為主。可以看出公司在行業開發方面，已經有了充足的開發經驗，另外，隨著這4個行業的進一步開發，以及其他行業的慢慢開發。公司數字孿生的業務空間還很大，完全有希望延續近4年的飛速增長。按照目前市場認可的科技白馬股的價值投資趨勢。公司股價嚴重低估，未來有可能成為超級科技白馬股。慢慢顛覆大眾對能科股份的認知。
以上是公司的大體基本面。足以保證公司中長期成為大牛股。下面筆者介紹下可以催動公司股價短期爆發的爆點：
一：航天軍工
今日盤面，航天軍工股集體大漲。消息面刺激是美國繼打壓中國5G、芯片之後。準備對中國的大飛機產業鏈下手，首選是禁止出口航空發動機。根據5G和芯片的經驗，美帝打壓什麼，中國就大力發展什麼，早日突破卡脖子的問題。並且中國的C919大飛機，訂單破千架，預計2021年會迎來量產，而航空發動機一直都是中國的大軟肋。因此，今天盤面航天軍工大漲，尤其是航發集團的三劍客——航發動力、航發科技、航發控制。筆者認為，此概念有希望持續，不僅僅是一日遊行情。所以可以作為短期熱點重點參與。
那麼能科和航天軍工什麼關係呢？前文中，筆者提到能科的數字孿生在4個行業中開始落地應用，而航天軍工則是發展進程最快的行業。從19年中報可見，航天軍工佔能科股份的營收高達36%。所以說能科股份是一直隱形的航天軍工概念股。再從下圖看看具體的一些落地項目和公司定期報告中披露的信息：
從上可見，公司的客戶已經包含航發集團、中航工業、中國商飛、航天科工等大型軍工航天企業。從具體的項目看，涵蓋軍工企業的數字工廠建設，仿真數據管理等。同時大量涉及航空發動機和大飛機C919。如發動機單晶葉片智能製造規劃產線項目、發動機測試臺、C919試飛平臺管理，C919導航項目等。這些還只是部分項目，足見公司在航天軍工領域是全面涉足的，尤其是大熱點航空發動機和C919大飛機。而且是處於高科技領域，不可替代的數字孿生技術的應用，處於獨角獸地位。只是未被市場發掘而已。一旦被市場發掘，將短期激活公司股價，大幅拉昇。
二：華為5G
公司主要為華為提供仿真數據管理，製造工藝管理及數字孿生的相關業務，並建立了良好的合作關係。公司的業務推廣模式為先服務行業的頭部企業，在慢慢滲透同行業其他企業。連華為這種科技大佬，在數字孿生領域都是找的能科。可見公司在該領域的市場地位。相比航天軍工而言，公司在電子科技行業的發展還有更大的空間。目前除華為外，還有烽火通信、聯繫、海爾、海康威視等頭部企業。另外在5G領域，公司已經和中國移動和電信開始開展合作。相信公司未來在電子科技領域將迎來持續高增長。下圖是公司的部分應用項目：
另外，隨著5G發展，帶來的是物聯網的飛速發展，未來幾年，傳感器將覆蓋200億件以上的機器設備。從而帶來巨大的數據。而公司的數字孿生業務的核心之一就是需要數據。可以說，數字孿生也是5G的應用場景之一。隨著5G的發展，公司的業務也將深度受益。雖然華為的業務佔公司總體營收的規模，不會很大，但是預計未來也不會很小。因此，公司也能算得上是華為+5G概念股。比起那些純蹭概念的華為概念股，強多了。即使公司不能受益華為概念的炒作，也可以在營收和淨利潤上，實際受益。
三：新能源汽車
公司原電氣製造板塊，就有智能充電樁業務。現在主要是應用在大型基礎建設客戶，如機場、公交車站等。同時，公司收購的上海聯宏，其主要客戶就是汽車行業。雖然目前還是以燃油汽車客戶為主，但是基於數字孿生在智能製造領域的重要用途。未來拓展到新能源汽車市場，只是時間問題。
四：業績暴增+送轉潛力
公司營收和淨利潤連續兩年大幅增長，複合增長率分別為95%和53%。未分配利潤和公積金大於7元。且總股本才1.3億，上市到目前為止未送轉過。股價也在30以上。按照送轉新規，公司完全符合上交所10送5以上高送轉的要求。以目前公司的增長勢頭，預計19年年報大概率會出送轉，預計送轉為10送4或者10送5。雖然受武漢肺炎的影響，預計絕大部分企業一季報會受影響，但是公司明確表示，很多業務都可以遠程實現。所以影響有限，參考公司19年一季報較低的基數，公司2020年一季報有可能繼續實現營收和淨利潤的大幅增長。因為營收連續大幅增長的企業，說明公司發展很快，淨利潤增速就算低點，也是研發投入的拖累，遲早會反應到業績中來。
公司年報定於2020年3月26日公佈，即使不同步公佈季報，也會公佈季報預告。所以公司的一個明確性的爆點就是年報公佈之時。因為會同步迎來年報大增，季報大增，大概率高送轉。尤其是營收的大增，筆者認為含金量更足。
五：技術面分析
直接看能科的日線、周線和月線。可以發現，股價在18年10月見底之後，形成了一個明顯的緩慢上升趨勢，同時形成了一個箱體頂部，整體呈上升三角形收斂狀。股價從最低13.62，經過1年半時間的三波緩慢拉昇，已經實現翻倍，且三次低點逐步抬升。目前是第四次來到箱體頂部，上週一漲停突破之後，出現了回踩調整。預計公司股價隨時實現大突破，繼而開啟主升浪。而且公司月線底部放量重組，在漲幅翻倍之後，迎來的主升浪，往往會很高，很暴力，所以目前是最佳的介入時點。
另外公司真實流通市值僅15億左右，10大股東以機構為主，近一年漲停次數5次。屬於盤小績優股性活。所以一旦實現大突破，要麼沿著5日線一路向上，要麼出現一波急速拉昇。第一目標位為60元。
綜上所述，公司的數字孿生業務，具有極快極高的成長性，並且屬於市場的稀缺標的。具有科技大白馬股的潛質。同時不乏短期爆發的可能。若市場能發掘出公司數字孿生業務覆蓋的航天軍工、華為5G、新能源汽車等概念，公司股價將迎來短線大爆發。即使沒有被髮掘出來，等年報公佈之後，公司憑藉優良的業績和科技屬性加持，也會穩步上升。從確定性和未來空間來說，是隻非常不錯的標的股。
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