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在中國的交易市場結構中，一級市場是企業股票的發行市場，二級市場是股票發行上市後的交易市場。使得中小投資者在二級市場上一直處於不利的地位。
面對股市波動大且牛短熊長的局面，很多投資者逐漸將投資意向從二級市場轉向了一級市場的股權投資，這樣的趨勢在最近兩年越來越明顯。
而以價值投資為導向的股權投資，也逐漸轉變了國內投資界普遍的投機氛圍。
今天我們從五個方面去講，為什麼當前投資一級市場比投資二級市場更有價值。
1
一級市場幫助企業創造價值
在二級市場，買股票一定得有人賣，而賣股票一定也要有人買，所以我們要賺錢肯定需要低買賣，戰勝對手才行。
也正是一種投機的氛圍，使得購買股票很少是看中這個公司長期的分紅，長期的盈利，而更多的是看中它股價的上漲潛力。
除此之外，二級市場還有一個情況是投資的資金也並沒有進入企業，並沒有為企業帶來相應的價值。
但是一級市場就不一樣了，對於企業而言，不僅能獲得資金，更重要的是帶來資源，帶來資本運作的方法，帶來企業未來做大做強的模式。
因此一些企業為了能獲得以上好處，哪怕投資者給的價格低，都願意讓他投。所以說一級市場不僅僅是博弈市場，更是一個發現價值，創造價值，分享價值的市場。
2
一級市場定價比二級市場更準確
在一級市場股權投資裡面，我們一般是按照標的企業淨利潤的10倍去投，考慮的是企業的盈利性，但是在二級市場，一般是要看股票的市盈率。
現在平均市盈率都是十六、七倍，中小板呢大概也有30倍，創業板更是五十幾倍，所以它的市盈率會更高，也就是說它的價格會更高。
我們從專業角度分析，股票的價格其實反映的是它背後企業的每股淨利潤。舉個例子，一隻股票股價是30元，每股淨利潤是3元，那麼它就是10倍的價格；另一個股票股價10元，每股淨利潤是2毛，那麼它就是50倍的價格，所以說這個10塊錢股票比30塊錢股票估值更貴。
可以說，股票究竟是便宜還是貴，它的價格是不準的，不要看它價格的絕對值，而是要看它的每股淨利潤的倍數。其實好多股民都不知道這些，一說2塊錢的股票，反而去買，而對於100塊的股票連看都不看。
比如這個貴州茅臺，100塊的時候，你不敢買，200塊的時候你嫌貴，好啦，現在都漲到了700多了，後悔都來不及。
除此之外，你覺得這2塊錢的股票便宜，但有可能企業是虧損的，而100元的股票，它的每股淨利潤高，反而可能是有潛力的。
3
一級市場容易避免人性弱點
我們從事金融市場，從事資本市場，會很容易把自己人性的弱點赤裸裸地暴暴露在這個市場，我們人性有兩大弱點，一個是貪婪，一個是恐懼。
而從事一級市場投資相對來說，它對抗人性的弱點會更好。原因有兩點：
一是投錢之後，一旦股份拿到手裡，鑑於一級市場不是一個公開交易市場，資金的流動性沒有那麼好，投資者不會輕易賣掉。
二是既然投資這個企業，一定是對這個企業的基本面有深入的調查和研究之後決定的，這是偏客觀、偏理性的選擇。
4
一級市場比二級市場更賺錢
過去幾年全球私募股權的投資規模一直保持在兩三千億美元以上，而整體的募資規模更大，達到每年5000億美金，而全球目前私募代投資金的總規模，已經超過了15000億。
以北美為例，過去20年併購基金的平均投資回報率是12%左右。相對而言，二級市場的標準指數標普500的平均回報率是7%左右，兩者差5個百分點。在亞太地區這個差距更大，是8%左右。
5
一級市場信息更對稱
二級市場雖然要求企業信息對公眾全部公開，但是信息不對稱還是存在於企業跟投資者之間，靠內部消息賺錢雖然是違法的，但是還是屢禁不止。
但是一級市場就不一樣了，它不是一個公開的市場，是可以有內部消息的。
投資這個企業，我們都是通過對企業深入瞭解和對接，跟企業一起去探討它未來的戰略，未來的方向等等，這些信息都是沒有對外公開的，都是內部消息。
我們也是靠這些信息來判斷它的價值，作為價格談判的基礎，所以一級市場要求掌握的信息會更多。
除了一級市場與二級市場的區別造成的收益來源的根本差異，相對於炒股，股權投資在其他運作規則方面也更有利於投資者。
保障本金的回購條款
一級市場的股權投資普遍存在保障本金的回購條款，這樣，萬一公司業績增速出現問題，大股東必須按照一定比例進行回購，投資人的投資損失相比二級市場的股票買賣要小一些。
業績對賭條款
一旦投資人在一級市場買入股權項目，由於買賣雙方都存在業績對賭條款，即使業績下滑投資者也能得到補償。而在二級市場，一旦買入業績下滑的股票，就等於甘願貢獻。
高溢價率
由於A股IPO存在嚴重的高溢價和高市盈率，因此，投資人如果申購了新三板擬上市企業的股權，就可以在企業轉板的時候享受A股發行高溢價率。
最後，提醒各位投資者，市場有風險，投資需謹慎。
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