中國基金報記者 趙婷
監管收緊、頻頻“踩雷”，這兩年第三方財富公司日子不好過。隨著資管新規發威，財富公司開始縮減非標產品，力推標準化產品。儘管不少公司力推轉型，但在部分業內人士看來，因為缺乏資產篩選能力，財富公司轉型並不容易。
清退非標大賣保險
從去年開始，不少財富公司便不斷清退非標產品，力推標準化產品。“現在非標固收不好做，基本都在收縮，股權私募也有在賣，但不多，上海一家大平臺已下架全部股權私募產品，只留了一些內部系統的信託產品在賣。”滬上某資管行業人士表示。
諾亞財富也透露，從今年三季度開始，諾亞對存量非標類固收產品主動提前到期，逐步將存量降為零，同時全面停止非標類固收產品的發行，加大在公募基金、公私募證券專戶等標準化淨值型產品的佈局。此外，頭部私募股權類或創投類產品將繼續保持優勢推進。
恆天財富內部人士表示，目前代銷審核比之前更加嚴格，一些項目的非標都控制在監管要求範圍內。
往常以非標固收為主力產品的財富公司，如今開始向二級市場產品代銷發力。據瞭解，有大型三方財富平臺邀請券商渠道人員就證券類私募銷售為員工培訓。不過，目前來看，受制於客戶風險偏好不同，目前這一拓展似乎並不順利。
為填補產品代銷業務調整的缺口，不少財富管理公司開始發力保險銷售。諾亞財富表示，早在2008年諾亞就申請獲得保險經紀牌照，深度發掘客戶對消費型、保障型保險的需求，不斷持續開發高淨值客戶認可的保險產品。
在恆天財富的產品框架中，除公私募產品外，保險產品也是三大產品線之一。
“現在保險成了不少財富公司很大一塊業務，像有的上海大平臺，現在主要就是在賣保險。保險比較好做，對高淨值客戶來說是剛需，對財富公司來說，這塊業務利潤也高。”上述滬上某資管行業人士表示。
除發力保險外，一些財富管理機構專門組建子女海外留學教育、海外高端醫療、財富傳承、海外置業等管理團隊，進一步拓寬業務收入渠道。
擺脫路徑依賴尋求轉型之道
在業內人士看來，因為缺乏資產篩選能力，財富公司的轉型並不容易。
諾亞財富表示，將在堅決抵抗短期誘惑，堅持不做資金池，不做期限錯配，沒有剛兌的合規經營思想指導下，通過三季度的產品投放策略調整，迅速擺脫非標固收資產路徑依賴。
在轉型方向上，未來諾亞作為開放的產品平臺，歌斐資產作為實施主動管理的資產管理公司，將推動從非標類固收產品驅動到標準化基金驅動，從產品驅動到綜合服務驅動，從產品銷售驅動到投顧能力驅動，從銷售規模驅動到主動管理投資能力驅動的戰略落實。
在財富管理渠道端，諾亞培訓優秀理財師，從產品銷售驅動向投資顧問驅動的方向轉型；財富管理產品投放方面，更加聚焦大品牌金融產品供應商的發行，精選頭部管理人。
在資產管理端，諾亞將推進歌斐的新定位，歌斐是實施主動管理的資管公司，策略是通過大類資產配置，為客戶追求絕對回報。
恆天財富董事長周斌表示，接下來將是財富管理機構變革和洗牌的過程，選機構的意義大於選產品。未來機構是否會持續穩定發展，要看公司的資產獲取能力和資產管理能力。沒有好的底層資產的管理能力、配置能力、獲取能力，就沒有前端持續穩健豐富的產品。
不過，轉型並非易事。滬上某資管行業人士直言，目前尚沒有哪家財富公司順利轉型成功，最關鍵還是缺乏資產篩選能力。
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