散戶虧錢的最大原因

1、股市永遠是心理和資金的博弈場所，沒有好的心態，沒有資金保護意識，必然要在股市中慘敗。

2、“忍不住買股票，捨不得賣股票”是我們散戶虧錢的最大原因。我們散戶在資金量方面、消息渠道方面、研究分析方面、人脈關係方面都比不上機構，那麼我們只能完善自己——買股票之前忍一忍，賣股票的時候果斷一些，“貪”和“怕”是股市最鋒利的兩把尖刀。

3、交通事故的發生，大部分都是由於不遵守交通規則。不是色盲，就能看到紅綠燈，然而悲哀的是很多人都“視而不見”；股市中大部分虧損不是因為技術不過關，而是因為不遵守紀律，給自己定的止損位和止盈位多半是形同虛設。

4、任何時候都不要依賴別人，股市裡最可靠的是自己。與其為機構折腰，不如自己好好去學習研究，完善自己。

5、我們對於陌生的東西總是充滿好奇，所以總是頻繁換股；然而陌生的東西充滿著未知的風險，很多個股我們都不知道它們是屬於哪個行業，不知道是否已經是高位，不知道上漲背後的原因，就盲目買進，結果損失慘重。因此，頻繁換股是不可取的，頻繁換股增加了我們對於股市的陌生感，頻繁換股的結局是“一買就跌，一賣就漲”，而且錯過主升浪，頻繁換股是我們虧損的最大原因之一。

6、大盤分析固然重要，但我們買賣的是個股，我們不能買大盤。因此，少花點時間分析和討論大盤，多花點時間瞭解自己買的公司，瞭解公司的經營情況，瞭解公司的發展情況，瞭解公司的股東情況，瞭解股票的技術面，瞭解股票有哪些機構參與……這些直接關乎到我們盈虧的事情，才是最重要的。

7、會買的是徒弟，會賣的是師父，會空倉的是師爺。

8、散戶的實力是無法和機構比的，因此，我們需要靈活作戰。第一，我們要用游擊戰，打得贏就打，打不贏就跑；第二，我們要用持久戰，盯住一隻股票後，不要輕易放棄，任何一隻股票每一年都會有一到兩次主升浪，只要能抓住主升浪，賺錢不是難事。

莊家建倉拉昇手法

莊家做莊必須先收集籌碼。一般來說，這個收集過程需要半年、一年甚至更長的時間。然而，也有些遲到的莊家，大盤行情來了，個股還沒有建倉，這時，再按常規建倉半年、一年，顯然是來不及的，於是，他就採用“拉高建倉”的手法來收集籌碼。下圖中R點是少量籌碼向下砸，看看是否有其它小莊家被嚇出來，這一招對排除異己是很管用的。幾天後，股價跌到S點，該嚇出的浮動籌碼也都在地板價上嚇出來了，於是新莊家開始向上打股價，所有想賣出的籌碼，莊家全部悉數買下，成交量開始放大，以後天天如此買進，日日都是漲停板。

一般說，很少有人敢於跟風買入的，到達B點幾乎已有60%漲幅，願意賣出的人早已賣出了，不願賣出的人是賣跌不賣漲的，越漲越不賣。於是，莊家再往下殺跌，此時獲利盤蜂擁而出，莊家只需在低位輕鬆的買入即可。股價跌到C點，成交量萎縮到“量芝麻點”，好像要賣的人也不多了，“拉高建倉”基本完成任務。

很顯然，不拉高就完不成建倉任務，快速建倉是以提高收購成本為代價的，但如果不這樣拉高、殺跌似的折騰，收購成本可能會更高，收購時間可能會拖得更長。

今天，該股已漲到D點，離前B點的最高收盤價僅一步之遙。B點以下是莊家成本區，莊家不會讓股價長時間滯留在這裡，讓散戶享受到莊家的成本價。因此，衝過前頭部的速度可能很快，現在是很好的買入時機。一旦突破B高點後，該股的上升空間就是莊家成本的N倍，就算是兩倍，4.50的兩倍就是9元。

總結：

有時候由於行情的突發性，或者莊家來晚了，只能選擇有潛質的股票來個緊急拉高建倉，否則行情不等人，已經沒有時間給他磨嘰了。也可能是莊家拆借資金的渠道所限，該筆資金只能使用一定的時間，不得不緊急快速拉高建倉，這就是“拉高建倉”產生的市場背景。這樣的建倉模式是採用以空間換時間的方式，在短期內大幅拉高，造成散戶的心理恐懼，之後展開洗盤，很容易就把散戶的籌碼洗到莊家口袋裡了，一般洗盤到量芝麻點就結束洗盤，之後突破前頭部爆發行情。

散戶在股市裡為什麼這麼容易虧錢呢？

從2014年9月份算起，現如今股齡接近4年，四年時間都改變了什麼？瘋狂撿錢的牛市變成了哀嚎遍野的暴跌大熊；懵懂少年變成了大叔，中產階級變成了股市乞丐。。。。唯一沒有改變的是被套牢的命運！為什麼小散容易虧錢呢？

首先股市暴漲暴跌，在股市經歷大幅下挫後，往往會有強勢的反彈緊隨其後。因此，出現股市下挫時，很多散戶往往並不去了解股市出現劇烈變化的根本問題是什麼，而是兩眼發光，認為機會來了，策馬奔騰入場搶反彈。

第二種原因 在股市交易中，有句話叫做短線是銀，長線是金，長線投資的獲利的概率往往要大於短線頻繁操作。也就是說，選對股票操作的策略，往往要比頻繁進出的獲利來得穩定。但是，你會發現自己身邊不少這樣的股民，他們是這樣理解：短期股價即使下跌了，但一定會再漲回來的。因此如果短線買入的股票被套了，只要長期拿著，總有回本賺錢的那一天。

第三種原因 散戶最看不得瘋漲的強勢股，在散戶眼裡強勢股才是最抗跌的，也是可以快速獲利的，所以有很多散戶看到股票下跌時不敢買進股票，害怕套牢，但是，如果發現強勢股有買進的機會，比如打開漲停板的時候，他們會蜂擁而上充當接盤俠。我剛剛入市的時候曾經遭遇過，追漲5%的一支股票，當天收盤浮虧15%!欲哭無淚。

第四種原因 根據我對自己周圍的朋友瞭解，一半以上的散戶有習慣頻繁交易股票。他們恨不得明天買賣，這樣能掙錢嗎？顯然把少得可憐的利潤都貢獻給證券商了。

中國股市的本質：機構市

1、中國散戶普遍窮，中國還是一個人均收入貧困的國家，散戶數量固然眾多，但其資金總量不是機構的對手，即便多數散戶打死都不賣，也形不成股市穩定因素。

2、中國機構炒股有返傭，所以他們的操盤手更願意買進賣出，頻繁交易，因為操盤手可從返傭中私拿個人回扣，因此，中國股市的波動，基本都是機構操縱。

3、中國股市多數股不分紅或分一粒米這麼小的紅，造成買股只能搏取價差，這是波動主因，機構因此把浪鼓起來，企圖在浪尖上把股票交給散戶，然後再打入浪谷，企圖在浪谷裡把散戶股票奪回去。

4、中國機構絕大部分和散戶一樣：虧損累累。只不過沒有一個結算結止日而已，若是大量的機構清盤結算，他們套在股票上的資金若想變現，他們的那些股票會跌到零。比如，他們抱團的銀行股，他們幾乎沒機會變現，但他們每天用少量資金維持住市值，同時中國機構大量的隱性貸款在股市裡只計算他們的每季市值卻不公佈他們的貸款情況。

但是，為什麼給人一種美國股市是機構市的印象呢？因為，美國機構每日進進出出，美國散戶每月發薪後就會買入他們一直在買的股票，他們每月就交易一兩次，因此，每天看到的都是機構在炒，所以中國人就認為美國是機構市，散戶都不見了，可見機構市美國股市長期穩定上漲的原因。這恰恰是錯誤的。這恰恰證明美國股市是散戶市。

散戶如何跟莊鬥

莊家鎖定籌碼的幾個特徵

散戶做股票的主要方法之一就是跟莊，而跟莊必須熟悉莊家運作股票的規律。從技術面來分析挖掘莊家介入的黑馬主要有以下幾個明顯的信號。

1. 股價長期下跌之後止跌回升，上升時成交量放大，回檔時成交量萎縮，日K線圖中陽線多於陰線。很明顯的陽線對應的成交量放大，用一條斜線把成交量峰值相連， 可看出其處於上升狀，這說明莊家是在收集階段。從每日成交明細表中可以看見拋單金額較小，買單大手筆較多，這表明散戶是在拋售，莊家是在介入吸納，收集籌 碼。

2.股價形成圓弧底，成交量越來越小。莊家發現下跌缺乏動力，就開始悄悄收集，成交量隨之逐步放大，股價因莊家介入底部有所抬高。成交量仍呈現斜線放大的特徵，每天成交明細表上明顯留下莊家的痕跡。

3.有利空出現，股價大幅低開，引發中小散戶拋售，莊家大舉介入，成交量放大，股價該跌時反而大幅上揚，只有莊家才會逆勢而為，這時就可確定有莊家介入。

4. 股價呈長方形上下振盪，成交量在上揚時放大，下跌時萎縮，莊家經過數日耐心洗籌後，把跟風者嚇跑，之後開始進一步放量上攻。散戶不具備莊家的通天本領，不 清楚公司什麼時候重組、和誰重組、業績怎樣扭虧為盈、拉高股價後又如何送股。散戶發現大黑馬，可剛騎上，莊家就給散戶來了一個下馬威，大幅洗籌、上下振 蕩。當散戶紛紛下馬之時，莊家揮舞資金的馬鞭，騎著黑馬絕塵而去。

當莊家發覺還有少量高手依然緊緊跟風時，就會採取不聞不問的策略，使股 價 沉寂，牛皮盤整幾天、十幾天甚至數月，對散戶進行耐心大考驗。當一些散戶失去耐心紛紛下馬時，這匹黑馬再度揚蹄急奔，通常這時候黑馬的地位已經遠高於一些 優質白馬股，誰不願坐等莊家抬轎?因此，散戶要通過細心觀察，發覺有莊家介入黑馬的跡象後，耐心捂股，跟莊家博弈。

有一種莊股，千萬要遠離！

我們很多人根本不瞭解莊股，所以就容易吃大虧。因此，跟大家講講哪些莊股要遠離，避免你們跳火坑！

要崩盤的莊股會有三個特點，如果這三個特點都同時滿足的話，那這票必然要崩盤，這三個特點就是k線圖、分時線、資金流向！

1、k線圖

要崩盤的莊股，k線走勢會有一個特點，連續許多天收盤十字星，而且重心不斷下移，為什麼會連續許多天收盤十字星呢？那是因為這票被莊家介入較深長時間控盤，而大部分其他的主力資金都能看得懂，所以沒人會來接盤，幫莊家抬轎，那莊家只能自己玩，它不斷的控盤維持好走勢圖形是為了吸引不明的散戶來接盤，以爭取儘量能多出點貨，等莊家倉位出的差不多了，就不會再維穩了。就開始放，不管裡面的死活了，所以就導致崩盤。

【案例分析】寧波精達

2、分時線

分時線走脈衝線，也就是我們常說的像醫院那樣的心電圖，為什麼會走脈衝線呢？這就是控盤的結果，完全控盤，沒有充分的換手交易，它就一潭死水！籌碼沒有流動性，沒人來接盤。主力自己偶爾用大單買入導致分時線衝高，造成主力要拉昇的假象，吸引散戶來接盤，然後莊家又長時間把裡面的籌碼拆成小單慢慢出貨，其實總的來說，它出貨的數量是一定會大於買入量的。

【案例分析】上海天洋

3、資金流向

這種莊股的資金流向其實是很假的，很容易騙到資金流技術派的人，市場上很多軟件統計個股的資金流時，都是往往把超大單、大單和中單定義為主力資金，所以當個股超大單和大單為資金流入時，就統計為當時主力資金淨流入。而軟件把小單定義為散戶，所以一般統計時忽略不計，這就形成了一個盲區，給莊家鑽了空子！莊家就是把裡面的資金拆成小單慢慢維穩長時間出貨，軟件就監控不到。特點明顯的就是超大單、大單和中單都在同時流入，而唯有小單超大量的流出離譜！

【案例分析】麥達數字

（這不是目前的資金流向圖，是我收藏的2017年5月9日以前的圖），看似天天都在進資金，其實是天天都在用小單出，所以有些人就很奇怪了！為什麼主力資金顯示一直在進，而價格反而是跌的，原因就是這樣！莊家拆成了小單在出貨！

散戶如何在股市中戰勝自己？

要想在股市中活得更久就要學會如何在股市中戰勝自己，這其中我們首先要做到的是要認清股票本身價值所對應的股價，其次要做的也是最難做到的就是要遵守操作紀律！

1、正確評估股票的價值

股票的價值從學術上來講主要分為四類：股票的票面價值、股票的賬面價值、股票的清算價值、股票的內在價值，我們最關注的就是股票的內在價值，也就是股票未來收益的現值，股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的價格總是圍繞內在價值波動。

就股票本身的價格來講最直接的是受到二級市場供求關係的影響，卻又圍繞著本身價值波動，所以呈現出價格高低起伏的波動特徵，比如說家電這個週期性的行業有需求的旺季也有需求的淡季，股價就呈現出高低起伏的走勢，我們看下康佳A的走勢很容易就能明白這個道理，如圖3-10所示。

圖　3-10　康佳A 2007年5月至2011年3月的走勢圖

將時間拉長自然就會體現出一個公司的價值所在，圖3-10是康佳A 5年的走勢，股價大多都在黑色方框的範圍內波動，價格總是圍繞價值在波動。

對於一些成長型的股票要認真地分析行業的發展，一個行業的科技含量至關重要，能否將科技轉化成生產力是一個行業能否體現本身價值的根本，對於週期性行業我們要有正確的價值觀，對於成長型的行業我們要認清其發展前景，然後再去評估其價值所在。比如生物製藥這個行業，這是“十二五”規劃期間的重點項目之一，也是造福國民的發展規劃。我們看下疫苗大亨華蘭生物自2008～2011年的走勢，如圖3-11所示。

圖　3-11　華蘭生物2008～2009年走勢圖

2008年公司的價值逐漸被一些機構投資者所認可，公司的股價開始迅速上攻，快速上攻以後逐漸向公司本身的價值靠攏，自2009年5月公司的價值被挖掘認可到2009年11月公司的股價逐漸向本身價值靠攏歷時6個月，若是能夠認清這家公司的價值所在，半年的時間將會有翻倍的超額收益，但是這些股票被炒作之後都會經歷一段長時間的熊市，它們的價值被提前炒作，後市面臨的是價值迴歸，往往會走出較弱的走勢，我們看下四川長虹的走勢，這是一個典型的例子，如圖3-12所示。

圖　3-12　四川長虹1996年6月至2005年11月走勢圖

莊家的類型

1、長線莊家

長線莊家運作週期至少在一年以上，有的長達兩三年甚至更長的時間。長線莊家運作的股票，股價上漲幅度一般後很大，至少要在一倍以上。長線莊的控盤程度很高，常常達到60％-80％。

長線莊家在資金、操作手法等方面的綜合實力非常雄厚，並且對政策面、宏觀面、個股基本面都有較好的把握。

2、中線莊家

中線莊運作的週期一般為半年至一年左右。有明顯的收集期，常為流通盤的30％—50％左右，升幅可觀，最小應該在40％以上。中線莊家大多采取波段式操作，因為有較大的升幅，故每拉昇一段要充分洗盤，讓散戶手中部分籌碼換手。中線莊家往往是藉助於大勢的中級行情，或者是個股公司基本面的重大變化拉高，或通過板塊的聯動抬拉股價，以節約成本，在較短時期內完成派發。

3、短線莊家

短線莊家運作週期在3個月以下，最短的幾天就可結束。莊家收集籌碼常為流通股的5％—20％左右，收集時間短，在1—2天就可完成。在操作過程中完全以技術面為依據，選股重勢不重價，持倉量不太確定或比較少。短線莊家多見於搶反彈的走勢中，在股票價格相當低的位置介入，隨後快速拉昇，並且在拉昇的過程中進行較大的換手，一旦引起了市場的廣泛關注，散戶跟風介入的數量較多時，莊家就會快速、及時地出局。

以上基本上概括了主要的莊家類型。

當然，還可以根據莊家在炒作過程中所處的階段，將莊家分為新莊、舊莊和被套莊。

1、新莊

這種莊家在選股、選時、資金、題材等方面較有充分的準備。其吸籌、洗盤、拉高、派發的過程比較完整，操盤手法迅速，拉高既快又猛，往往使許多技術指標失靈。

2、舊莊

由於舊莊賬面盈利豐厚，落袋為安，思想較重，加上已無多少資金用於繼續拉高，因此，只要有人接貨，他就會出貨。只有當承接盤少，無人買賬時，莊家才會拿出少量資金集中推高，吸引散戶，便於繼續在較高位出貨。

3、被套莊家

俗稱“套牢莊”。其中又可分為“深套莊”和“淺套莊”。

“淺套莊”無須再收集，只要藉機拉高就行，做盤突發性較強，較難識別其意圖。“深套莊”要解套，必須有可觀升幅。因此，莊家往往利用利好消息營造市場樂觀氣氛，在短期內大幅拉高股價。

依坐莊手法可分為：惡莊和善莊。

1、惡莊

此類莊家反覆震倉，經常洗盤，速漲速跌，使得中小散戶投資者無所適從。投資者應當規避風險，搶這類股票的反彈，無疑是自投羅網。

2、善莊

長期走獨立行情，基本無大的洗盤，在大盤猛跌之時，仍然十分抗跌。此莊家選擇的股票多為成長型的公司，有跟進機會，出莊的時間充分，即使被套，在大盤走穩之後也有機會創出歷史新高。

選股七要素。

1、低市盈率。一般低於市場平均值的40％至60%。低市盈率的股票通常是冷門股，能帶來雙重的獲利邊際：向上則積極參與了可能大幅增值的股票，向下則很有效防範了風險。

2、基本增長率超過7%。一個低市盈率股票到底值不值得關注，關鍵還得看其成長性。低市盈率的股票同時擁有7%以上的增長率，聶夫就認為它被低估了，股價上漲空間巨大，如果它分紅也不錯，更是機會難得。

3、收益有保障。除了公司的收益增長率，還重視分紅回報。低市盈率的投資策略的好處之一就是經常可以享受到很高的分紅，而且因為股價的形成總是建立在預期收益增長率的基礎上，分紅前後對股價的影響很小，所以股東分紅相當於是免費的。

4、總回報率相對於支付的市盈率兩者關係絕佳。總回報率是聶夫戰勝同行的法寶之一，它描述的是一種成長預期：收益增長率加上股息率。例如，一家公司的收益增長率是12%，股息率是3.5%，總回報率等於15.5%。聶夫偏好市盈率是總回報率一半的股票。

5、如果市盈率沒能獲得補償，不買週期性股票。對週期性股票，時機的把握就是一切。週期性行業的高峰和低谷很難準確預測，對此聶夫採取了保護措施：只購買那些預計市盈率就要跌到底部的週期股。一般，採用低市盈率購買週期公司在公司報道收入增長的6至9個月之後獲利最大。

6、成長行業中的穩健公司。它們有著穩固的市場地位和巨大的上漲空間，當被壞消息打擊而進入低市盈率狀態時加以關注。

7、基本面好。僅有低市盈率還不夠，基本面和平均標準接近，而市盈率卻很低，才說明公司的價值作未被充分認識。買賣決策取決於基本面的導向。

股市永遠不變的真理

1、順應長期趨勢做多。這是穩健的老手操作手法，不看小趨勢，不看分時指標，而是隻看周、月K線變化，這些長期指標修造好了，從容買進股票，反之，所有的紅盤反彈都不參與。

2、買的時候遲一點，讓其他資金幫你把底踩結實些；賣的時候，比人家先一步，這樣可能少賺一點錢，但是，迴避了被套的風險。

3、下跌趨勢裡的紅盤反彈都是貪婪者的墳墓。

4、高位連續拉高，目的就是為了派發或自救。這個認識一定要根深蒂固。對長莊介入的個股而言，通常很少會急拉暴漲。

5、就行情整體發展趨勢而言，中級以上的反彈行情，總有風水輪流轉的時候。

6、雪崩過後的底，需要一定時間的震盪才能夠完全新的上升浪。

7、洗盤所造成的底部是越來越高。而出貨所導致的結果就是一個時期內的低點越來越底，前者為了不被市場發覺，因此，經常以大陰線方式嚇唬看盤者，後者呢，則以極具誘惑性的大陽線吸引人們的目光。

8、短線操作的判斷可以參考10日線，中線操作則以30日線為主，長線則是60、120、250日線。30、60日均線是判斷大勢的關鍵。既然多頭有信心解放30日線以下的套牢盤，就足以說明主力已經胸有成竹地發動了一輪時間長度不小於3個月的大的反彈行情。同樣的道理，行情要宣告徹底結束，一個重要的識別標誌就是跌穿30日線，並且超過兩週不收復，乃至隨後的60日線也失守。

9、判斷主力資金是否出走或者是否有出走意圖的幾個判斷依據，其一是換手率超過10%警戒位，其二是成交量比最近交易日持續放大幾倍，其三是技術破位，其四是無量陰跌替代放量暴跌，典型的破綻就是每次的反彈都走不過前期高點。

10、無數事實說明，越在意短線波動，越會做不好長期投資。過分強調短期指標的作用，其實是庸醫誤人！

11、一隻個股短期連續上漲50%再出現15%以上換手率都是需要高度重視的特徵，這個階段已離股價見頂不遠。

12、三十日線是個股重要的支撐線，任何股票跌破此位置，兩週左右的時間不能夠主動收復，都要警惕股票趨勢變壞。

13、市場的風險就是漲出來的，而機會則都是跌出來的。對大盤來說是這樣，對個股也是如此。因此，這個時候，我們對任何高位滯漲的對象必須高度小心。要特別警惕高位巨量換手不漲的情況。低位換手的活躍意味著大行情的隨時出現，高位的換手積極，我們應該警惕主力的逃亡。