C114訊 6月28日消息（特約作者 牛超然）截至6月20日，三大基礎電信運營商都公佈了5月份的經營月報。不同的媒體從不同的角度分析了電信行業的走勢，其中C114中國通信網用醒目的《運營商5月份成績單：4G冠軍”爆冷” 》，概況了5月份移動市場的經營結果對比。然而，當我們把時間節點拉長，從更宏觀的角度來看，就有會另外的發現，而且也會刺激我們對行業未來的發展進行更加深入的思考。
一、淨增份額和用戶DOU均已經最低，中國移動該怎麼辦
通過統計今年1-5月份的經營情況，我們發現中國移動的移動用戶淨增和4G用戶淨增都已最少。相關數據詳見下表。而且不僅中國移動，三大基礎電信運營商累計的用戶淨增與去年同期數據相對，降幅也非常明顯。在三大運營商中，中國移動的用戶份額超過60%，中國聯通和中國電信用戶合計份額不足40%。然而，今年1-5月的經營數據顯示，中國移動的淨增用戶份額最低，甚至不足三成，另外還與中國電信的新增用戶份額相差了二十個百分點，即使是4G用戶淨增也比中國電信少了將近十個百分點。可以說，作為學霸的中國移動已經讓出了佔據多年的淨增數量和份額頭把交椅的位置。一般來說，強者與其的行業慣例，但是現在的移動市場不僅出現了頭足倒置的情況，而且這種倒置差距還相當大。
如果說用戶淨增數量的變化還不能說明全部問題，那麼我們繼續看看用戶的流量消費情況。三大運營商公開的一季度經營報告除了中國聯通外，其餘兩家都提到了其用戶DOU。如果按照當時的數據，中國移動的用戶DOU為2.18GB，其流量份額約為45%。相關數據詳見數據表一。這裡我們提醒大家，中國移動的4G用戶份額超過了63%，即使到5月份其4G用戶份額依然超過了60%。工信部公佈的《2018年5月份通信業經濟運行情況》顯示，至該月我國移動用戶DOU為3.97GB，而一季度末該數值為3.29GB，兩個月的時間內增長了0.68GB。如果採用平均計算的話，4月份和5月份，全國用戶DOU月均增長達到了348MB。月均增長348MB，這對中國移動來說，短期內是不可能實現的。至少2017年的數據顯示，中國移動的流量經營是保守的。相關數據詳見數據表二。
數據表一：
數據表二：
二、騰訊王卡等互聯網套餐已到強弩之末，中國聯通的套路還能玩多久
在署名文章《王卡寬帶這支空頭支票，為何不全量兌現》中，作者分析了王卡寬帶遲遲不願露面的原因，無非就是營收減損、噱頭營銷、飢餓營銷等手段。去年12月初，騰訊的老闆小馬哥大肆宣傳，中國聯通與騰訊聯合推出了進攻騰訊王卡用戶辦理的王卡寬帶。然而從去年12月初到現在，時間已經過去了整整半年，王卡寬帶這才真正進入騰訊王卡用戶視野。王卡寬帶一改過去“猶抱琵琶半遮面”，遮遮掩掩的欲罷還休，到底是為什麼呢？從理性經濟人的角度看，中國聯通必然有其深層次的訴求。而且王卡寬帶之所以能夠誕生的原因就是固移捆綁，保有騰訊王卡用戶。
我們不妨從王卡寬帶的作用說起。中國聯通適時推出了只有騰訊王卡用戶才可以辦理的王卡寬帶，與其說是業務創新，還不如說是保有王卡用戶的無奈。因為這樣的判斷可以從資費對比中推知（詳見中國聯通王卡+王卡寬帶資費表）。2017年的財報顯示，中國聯通家寬ARPU基本穩定在46元附近，30元的王卡寬帶顯然會拉低整體家寬ARPU，另外每個王卡用戶只能辦理一條王卡寬帶，而且如果變更普通4G用戶王卡寬帶自然恢復原價。這就足以說明，中國聯通之所以推出這樣的低價資費，重點在於保有王卡用戶，其次還可以鏤草打兔子與中國移動等友商爭奪低端家寬用戶。當然也可以理解為積極響應提速降費，通過王卡寬帶補貼4G王卡以獲取新增用戶。只是這隻能是次要目的。現在王卡寬帶可以大面積辦理了，或許說明了兩個問題：第一是騰訊王卡用戶確實流失較多，需要進一步固移捆綁，保有用戶，穩定已有的基本盤；第二是不開放王卡寬帶辦理，已經很難再獲取新的騰訊王卡用戶了。這一反一正也就可以說明，騰訊王卡正在失去用戶的青睞。當然，這也屬於正常現象，畢竟更好用的各種全國不限量套餐已經大面積普及了。而且更有使用中國移動38元4G套餐，就可以免費使用寬帶的誘惑長期存在。
三、從中規中矩到無比激進，已是拼了的中國電信還在苦苦掙扎
積極響應今年“兩會”上總理提速降費和取消漫遊費的要求，中國電信率先在全國範圍內推廣49元全國流量不限量。而且在政企市場中國電信部分省市更是推出了29元的全國不限量套餐。本來監管層要求在今年7月1日前取消流量漫遊費。中國電信的“搶跑”實際上就已經變相取消了流量漫遊費。2017年中國聯通主要玩互聯網定向不限量和本地不限量，並依靠與BATJ的深入合作，雖然拉低了行業資費，但是扭轉了其長期以來的頹勢。缺乏BATJ等優質互聯網合作伙伴，中國電信在“內容”上無法形成反超優勢，只能在價格上尋找突破口。因為作為行業的老二和老三，降價競爭是獲客最好的手段，這樣甩給行業老大中國移動的，要麼是跟隨式降價，要麼就是用戶流失。無論哪一種，率先降價的已經佔據了競爭的主動權，留給中國移動去解決自身的營收減損難題。中國電信擁有較高的4G用戶滲透率和較低的網絡資源利用率，其必須通過進一步釋放網絡資源，以擴大用戶盤子不斷提升4G用戶規模。與中國移動對比，基站份額相差不到二十個百分點，但是4G用戶份額卻有三倍多的差距。流量收入之間的差距也有三倍多。佔有這麼多的資源，卻拿不到真金白銀。中國移動的固網家寬轉型價值經營之後，中國電信完全可以借鑑中國聯通的經驗，集中主要精力在移動業務上攻城略地。或許這才是中國電信流量業務一系列激進措施背後的現實支撐。
現在運營商你方唱罷我登場推出各種低價不限量套餐，無非就是變相降價獲客。然而，一旦流量的邊際增長空間受限，新業務又無法彌補營收的減損，留給電信行業的只能是利潤降低和營收的縮減。降價容易漲價難，更何況監管層的提速降費已經給運營商帶上來了漲價的“緊箍咒”。最終不但行業步履維艱，而且用戶和互聯網行業也將受此拖累。支撐美國特朗普總統強推廢除“網絡中立法案”的部分原因，就是因為長期對互聯網行業輸血的運營商需要基礎建設資金。現在我國通信行業的競爭態勢，比理論上的多維度沙盤推演還準確。啟示，即使是中國電信自己對此也有清醒且深刻的認識。在今年舉辦的“世界移動大會·上海”主題論壇演講中，中國電信總裁劉愛力用“一碗湯、湯一碗”的故事生動地講述了通信行業價值下降的過程。
在手機用戶（15億）遠超過人口總數（14億）的情況下，在家寬盈利困難而且NB-IoT又處培育時期，在人與人通信領域，如果繼續無休止的推進現有的競相降價的不限量+共享模式，可能將給我國的通信行業帶來不可修復的創傷。中國的通信運營商不但肩負著為用戶提供優質服務的功能，而且還承擔著奪取並強化我國的信息產業技術在世界上的發言權的責任。沒有基礎電信行業的繁榮，互聯網行業的興起也是無源之水無本之木。
運營商的未來該怎麼辦？這裡借用劉愛力總裁在本次世界移動大會上的一句話“成為綜合業務提供商和“管道+平臺+內容”的運營商，已經逐漸成為全球主流運營商的共同戰略選擇”。這個戰略方向到底行不行，能不能推而廣之需要大家一起嘗試並努力。這樣看來，中國電信劉愛力總裁通過本次世界移動大會演講喊話同行的意味還是很濃的。（牛超然為C114特約作者）
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