国家能源自主战略强化，三桶油资本开支边际加速。今年8月以来，习做出重要批示加大国内油气勘探开发，中石油、中石化均表示将提升勘探开发力度。
国家释放政策性利好，天然气产业方兴未艾。我国天然气市场当下正处于快速发展期，去年受国家环保政策施压以及“煤改气”等因素的影响，四季度爆发“气荒”问题。尽管我国天然气产量近年来一直处于稳定增长态势，但产量增速远不及天然气消费量增速，进口依赖度高达40%。本次《意见》再次强调加大国内勘探开发力度、深化油气体制改革，力争到2020年底前国内天然气产量达到2000亿立方米以上。
天然气消费量持续高增，消费与储气需求带动自产气增速加快
2018年7月，我国天然气表观消费量228.8亿立方米，同比增长18.2%；1-7月我国天然气表观消费量累计1575.6亿立方米，同比增长16.47%，天然气消费继续维持高速增长。7月当月我国天然气自产量130亿立方米，同比增长10.5%。
7月份往往是我国天然气需求的淡季，所以一些常规气田在夏季会压减产量。但是我们认为今年由于天然气消费同比增长较快以及储气库加大储气力度，上游气源开工率提升是产量同比两位数增长的主要原因。
点评：从国际大局来说，油气不分家，石油涨了一年，天然气也会随之而上涨，美国的页岩技术已经成熟，他们肯定要制造高价石油的形势，收割全球！
天然气上涨的规律
每年9月份开始涨价到1月，每年大概有3个月的时间都在涨价，而上年因为煤改气的政策落实，而引起天然气的大量使用，出现供不应求，一气难求的局面，今年，天然气会不会像往年一样，暂时不好说，不过今天百川数据显示，已经涨了14%，明天也有望继续上涨。
点评：关乎民生的天然气，天冷了，人民花多少钱都要花的！这是实在的刚需，也是最确定的投资机会！
个股机会，出现业绩拐点，而且是放量的龙头企业
1，石化机械，背靠中石化大树，业绩出现重要拐点
油价回暖行业景气度向好，盈利能力持续提升。
受益于油价上升驱动油服市场回暖，公司今年以来业绩持续改善。 公司半年报显示，公司2018H1实现收入18.51亿元，同比增长37.56%；归母净利润亏损0.83亿元，同比减亏0.76亿元。其中公司第二季度归母净利润0.02亿元，实现扭亏为盈。
随着石油机械、钻头业务订单量价齐升，公司毛利率同比增长6pct至17.29%，全年新增订单35.9亿元，同比增长52.7%，公司盈利拐点逐步显现。
今年年初，三桶油公告计划勘探开发的资本支出2911亿元(中海油取中值)，同比增长19.8%；截止今年上半年，“三桶油”勘探开发资本开支合计901.2亿元，同比增长22.5%，其中中石化为107.6亿元，同比增长56.7%。预计能源安全战略在明年支出上将有进一步体现，上游资本开支加速驱动油服订单量价齐升，而公司作为中石化旗下重要子公司，全年订单业绩增长可期。
而压裂设备作为页岩气等非常规油气开采核心设备，相关油服设备订单有望快速增长，公司作为国内压裂龙头企业有望持续受益。
投资建议：预计2018-2020年公司净利润分别为1.60亿元、3.09亿元和3.72亿元，对应EPS分别为0.27元、0.52元、0.62元。维持买入-A评级，6个月目标价12.15元，相当于2018年45倍动态市盈率。
2、杰瑞股份，开拓国外市场，业绩拐点明显，增长6倍！
事件：根据杰瑞集团官方公众号报道，9月12日，公司压裂成套设备正式启程发往乌兹别克斯坦，涵盖杰瑞自主研发的压裂、混砂、仪表、管汇、混配供液、化添及输砂设备共七大类产品。这是乌兹别克斯坦首次采购中国压裂成套设备，也是杰瑞压裂成套设备继进入北美、中东市场之后又一历史性突破。
背景：乌兹别克斯坦地处中亚腹地，拥有丰富的油气资源。乌国制定2017-2021年油气增储战略纲要，加强油气勘探工作，大力推进油气资源开发。
2018年以来，杰瑞股份在乌兹别克市场取得不俗表现：5月中旬乌兹别克斯坦国家石油天然气公司采购的共计77套杰瑞采油树设备陆续发运；5月底，6台杰瑞固井设备发往乌兹别克斯坦。
2018年7月，杰瑞股份的压裂成套设备正式发往中东：这是中东市场首次引进的中国制造压裂成套设备，标志着以杰瑞为代表的中国高端能源装备制造企业打破了欧美压裂成套产品在中东地区的垄断。
压裂成套设备为公司的拳头产品，海外市场有望继续获重大突破：早在2011年，杰瑞就为美国页岩气开发提供压裂成套设备，也是迄今为止唯一一家为美国页岩气开发提供全套压裂设备的中国高端能源装备制造企业。公司海外营收占比从2015年的29%提升至2017年的46.5%。
我们认为，杰瑞股份逐步展现全球核心竞争力！未来海外市场有望继续获重大突破。杰瑞股份望超越前一轮周期，从国内龙头逐步迈向全球！未来几年业绩有望创历史新高！
上半年公司订单高增长，2018-2020年业绩趋势向上：公司上半年实现营收为17.22亿元，同比增长32.48%；实现归母净利润1.85亿元，同比增长510.09%。其中扣非后归母净利润为1.75亿元，同比增长18.6倍。
公司预计2018年1-9月归母净利润可达3.41-3.66亿元，同比增长600%-650%。
伴随油价上涨，订单质量明显提升，公司综合毛利率下半年有望持续提升公司在2013年、2014年高油价时期的综合毛利率能达到45%以上。
公司为油服装备行业领军者，2018年业绩高速增长。 预计2018-2020年公司净利润有望达5.10亿元、9.09亿元、13.44亿元，对应EPS为0.53、0.95、1.40元，PE分别为38、21、14倍。维持“买入”评级。
结论：这两票都是中线股，都是逆市而上，机构操盘明显，摩尔认为业绩拐点才是真正的买点！
閱讀更多 漲停柚子 的文章
