5月25日，宜人貸發佈了2018年第一季度未經審計的財務業績。出於對監管新政帶來的影響及整個行業的風險變化考量，很多投資者都對幾家上市的科技金融公司Q1財報抱有擔憂情緒。
讓人驚喜的是，宜人貸依然保持了可觀的業績和財務增長幅度。
截至2018年3月31日，宜人貸累計促成借款總額859億人民幣。其中，2018年第一季度促成借款總額119.57億人民幣，較2017年同期增長65%；完成資金出借114.28億人民幣。淨收入15.93億人民幣，較2017年同期增長56%；調整後淨利潤6.69億人民幣，較2017年同期增長91%。
梳理了財報及宜人貸的近期相關報道之後，我們總結了幾個值得關注的部分。
合規升級
宜人貸CEO方以涵在財報電話會議中提到，2018年一季度，宜人貸對信貸產品和業務模式進行了一些調整。其中最重要的部分之一，是現有質保服務計劃的升級。
具體是，宜人貸與PICC及第三方擔保公司達成了合作，自2018年5月起促成的借款將不會再被公司的質保服務計劃覆蓋。新的保障計劃分為兩部分：12月期、單筆金額小於20萬人民幣的借款，將由PICC人保財險承保；其他借款將由第三方擔保公司為出借人提供保障服務。
目前，宜人貸已經不再採用質保服務模式為新增出借人提供增信保障，同時將逐步消化已提取的存量質量服務保障金。這意味著，未來宜人貸的質保專款賬戶餘額很有可能會繼續下降，但對投資者們來說，他們所需要的投資“安全墊”，並沒有真的變薄，而是換了一種更加合規的方式存在。
方以涵表示，除了滿足合規要求外，質保服務計劃的升級也是業務轉型為純平臺模式的一個關鍵步驟。
三駕馬車
就像高盛認為自己是家科技公司一樣，宜人貸的自我定位也同樣如此。和傳統金融機構相比，他們更強調自己的科技屬性。
事實上，科技能力對宜人貸來說確實至關重要。在去年12月之後整個行業的信用風險急劇上升的情況下，宜人貸的風險表現依然得到了較好的控制。
方以涵在電話會議中解釋稱，為了應對市場風險的變化，他們分別對新老借款人採取了差別措施。對於平臺現有借款人，通過更多資源投入和科技應用，優化貸後管理；對於新借款人，則在大數據風控體系及信用評分機制的基礎上，升級信貸產品，主動調控業務增長，服務更優質人群。
“我們認為信用風險的波動在第一季度已經到達峰值。我們注意到了信用風險改善的跡象，預計到2018年年底，宜人貸的信用風險表現將回歸正常。”方以涵說。
對於科技能力的體現，更多則展示在宜人貸目前的“三駕馬車”戰略矩陣上：宜人貸借款、宜人財富和YEP（金融科技能力共享平臺）。
在積累的130萬客戶基礎上，宜人財富是宜人貸2018年的戰略重點。在方以涵看來，財富管理未來幾年在國內至少是十萬億以上規模的市場。
這個定位於“為大眾富裕人群提供線上財富管理服務”的業務，核心技術之一是“宜睿”系統，可以從可投資資產、風險偏好、生命階段等維度，分析用戶的財富管理需求，推薦個性化資產配置方案，幫助客戶逐漸形成長期投資、多元配置的財富管理策略。
目前，宜睿已經被一萬多名用戶嘗試過使用過，上線前兩個月就完成了2.5億的交易規模。
YEP則面向行業用戶，向金融機構等合作伙伴輸出科技、風控和獲客能力，試圖提高整個行業的風控效率、用戶體驗和服務能力。
自2017年3月正式發佈後，YEP業務一直在穩步推進。可以預見，隨著YEP的業務發展和合作夥伴不斷增加，未來to B業務會進一步優化宜人貸的收入結構。或許在一年後的財報中，我們就會看到它在總營收中比較客觀的營收貢獻率。
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