經濟進入轉型升級後誰受益？
大消費？雲計算？半導體？
帶你深入挖掘行業背後投資機會
今日導讀
我國正處於產業升級的新階段，在第一產業（農業），第二產業（製造業）飽和的情況下，國家經濟要保持進一步的增長，就需要依靠其他產業的增長拉動本國經濟。
從發達國家的成長曆史進程看，當第一、第二產業飽和的時候，依靠第三（服務業）、第四（高科技）產業拉動內需是必經之路。從目前我國的傳統產業分析，要達到內生的增長，依靠自身會出現一個產業發展瓶頸，這時候就需要高科技或者計算機網絡技術的集合來達到產業的升級創新。
目前雲計算就是在傳統產業出現滯脹的時候，依靠其新型科技技術，提高產業的效率，降低成本，增強公司的競爭力。
目前我國在教育上加大了政策力度鼓勵上雲，教育信息化已經是必經之路，其中有一家公司依靠其雲計算優勢，目前已經佔據很大一部分市場份額。
1、國家政策助推教育信息化
我國教育信息化領域的經費投入主要來源於B端教育財政預算、C端學生的付費和高校的教育信息化經費。在4月26日，教育部印發《教育信息化2.0行動計劃》，計劃明確了教育信息化2.0的具體實施行動，包括八個方面：數字資源服務普及行動、網絡學習空間覆蓋行動、網絡扶智工程攻堅行動、教育治理能力優化行動、數字校園規範建設行動、智慧教育創新發展行動、信息素養全面提升行動、百區千校萬課引領行動。
1）財政性教育經費佔GDP的比重連續6年超過4%。
根據教育部的2017年全國教育經費統計快報顯示，2017年全國教育經費總投入為42557億元，比上年增長9.43%。其中，國家財政性教育經費為34204億元，比上年增長8.94%，佔GDP的比重為4.13%，連續6年佔比超過4%。
2）教育信息化投入持續增加
根據中國信息產業網的數據，2017年我國教育信息化經費為2731億元，我們認為，隨著政策的持續推動以及普通高等學校、中小學課堂對信息化要求的提高，教育信息化的投入經費有望持續增加。
3）教育信息化中標高增長
2017-2018年，教育信息化項目中標仍將保持高速增長，而高速增長的項目建設的收入確認有望持續確認直至2020年。根據前瞻產業研究院的預測數據，2016年教育信息化經費已超過2500億，至2020年教育信息化經費預算或將達到3863億元。
2、星網銳捷雲課堂全面領先
雲課堂能夠使得主課課程，如語文、數學等在雲課堂教室中靈活開展，幫助主課老師提升教學效率的同時提升計算機教室利用率。
同時，雲終端提供貼合教學業務的功能設計，可輕鬆完成課前環境準備、課間廣播教學、文件分發、禁網鎖屏、分組教學操作、課後的作業佈置、一鍵關機的統一管理和控制。我們認為，雲終端產品持續更新的新功能能給教育場景帶來全新的體驗。
1）銳捷網絡雲終端市佔率第一
星網銳捷公司2017年年報引用IDC發佈的《2017年度中國企業級終端VDI市場跟蹤報告》，星網銳捷子公司銳捷網絡以38%的份額位居中國企業級終端VDI市場佔有率第一。其中，教育行業市場佔有率51%，醫療行業市場佔有率39%，均排名第一。同時，根據計世資訊《2016-2017年中國雲課堂（虛擬化計算機教室）解決方案市場研究報告》，
銳捷網絡以76%的份額位居中國雲課堂解決方案市場排名第一。
2）星網銳捷以“雲終端”為業務中心，有望受益於雲產業發展紅利
星網銳捷業務佈局以“雲終端”為中心，致力於成為互聯網解決方案提供商。我們認為，雲終端市場空間大，公司在各個業務板塊有望受益於雲產業的發展。
以銳捷網絡和升騰資訊為例，我們認為，教育行業學校教室傳統PC向雲課堂智能終端的替換需求仍有較大空間，在銀行、保險、運營商（營業廳）等行業，智能雲終端的佈局和雲辦公的趨勢也愈加明顯，或將帶來雲終端需求的快速增長。
公司各板塊業務圍繞“雲終端”佈局，致力於從產品提供商轉換到互聯網解決方案提供商。和隨著我國雲產業的迅速發展，公司各項雲終端產品有望享受行業發展紅利。
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