美東時間週三收盤，EA收漲4.81%，報111.830，成交額達4.74億美元。
近日，EA宣佈射擊遊戲《戰地》新作將於2022財年內發售，也就是將在2021年4月到2022年3月之間推出，同時本作的發行平臺將為次世代遊戲主機。此外，EA確認正在與中國的合作伙伴一起移動版《Apex Legends》。
現在的EA還值不值得繼續持有，不妨來看看主流的機構和媒體對EA當前的看法。
（圖源：雪球）
一、機構怎麼看？
BMO Capital：股價或停滯不前，Respawn成2020年大功臣
BMO將EA從跑贏大盤下調至市場表現，目標價為110美元。分析師Gerrick Johnson“為其體育賽事的改善和《星球大戰》的強勁表現感到鼓舞”，但他認為“延續最近的勢頭可能更具挑戰性”。Johnson認為EA的股價啊可能會因為分析師對當前遊戲盈利和“2021財年陣容混亂”的擔憂而停滯不前。
該公司計劃發行四款體育遊戲，四款來自現有知識產權的遊戲，四款來自獨立開發商的小型遊戲以及兩款軟啟動手機遊戲。他指出，內部工作室Respawn Entertainment推動了EA近期的成功。如果沒有Respawn遊戲，他認為EA在2020財年的調整後收入將下降9％，比當前預期低14個百分點。
奧本海默：EA計劃提供長期穩定的增長，合理策略將吸引更多不同偏好的玩家
奧本海默五星分析師Sandrew Uerkwitz表示，EA的計劃是提供長期穩定的增長，同時提供能夠吸引更多不同偏好的玩家的遊戲，這是一個合理的策略。EA第三季度的每股收益和淨預訂量都好於預期，這足以讓Uerkwitz重申對這家遊戲巨頭的增持評級。該分析師將該股目標價從110美元上升到125美元。
Piper Sandler：Twitch瀏覽量不斷上升，《星球大戰絕地武士：墮落秩序》將帶來增長
Piper Sandler的分析師邁克爾•奧爾森(Michael Olson)重申了自己對EA的增持評級，理由是該公司的視頻遊戲在網絡直播服務Twitch上的瀏覽量不斷上升。他寫道：“我們預期收入與輿論一致，《星球大戰絕地武士：墮落秩序》有望帶來增長。”奧爾森說，他對EA遊戲去年12月在Twitch上的表現進行了分析，結果顯示排名前25位遊戲的收視率環比增長了48%，這對該公司的財務業績可能是個好兆頭。該分析師對EA的目標價為124美元。
美股研究社：移動業務成2020年“重頭戲”，機遇和風險共存
EA發佈了2020財年第三季度的財務業績報告，財報顯示，EA本季度營收15.9億美元，同比增長24%，但不及市場預期19.7億美元，微交易（在線服務）獲得了9.93億美元的收入，同比增長了27%。淨利潤3.46億美元，同比增長32%，超過市場預期2.76億美元。2020財年第三季度每股收益為1.18美元，同比增長37.2％，較管理層的預期高出26美分，但低於分析師預期。該公司預計，第四季度淨預訂額為11.52億美元，低於預期的12億美元；淨利潤為3.08億美元。預計2020財年全年淨預訂額為51.5億美元，低於預期的52億美元，淨利潤為29.3億美元。收入和收益均未達到預期，並提供疲軟的2020年指導方針之後，EA股價跌跌不休。值得一提的是，在過去的12個月裡，EA的微交易總收入為28.35億美元，年同比增長了27%。EA首席財務官布萊克約根森表示，該公司預計在線服務將繼續推動增長，並表示下一個《戰地》遊戲將加速2022財年（2021年4月1日開始）增長。
移動業務收入同比下降了11％，為1.61億美元。在移動業務收入連續幾個季度下降之後，該部門能否恢復增長將成為2020年的“重頭戲”。Apex英雄第三季的玩家參與度高於上一季。EA表示Apex英雄還計劃在今年登陸更多的平臺，並且推出移動端版本。同時，今年秋季發佈的新遊戲機將是一個巨大的機遇。微軟將發佈Xbox系列X，而索尼將推出Playstation 5。新遊戲機的遊戲開發成本很高，但假日銷售旺季的機會就在那裡。EA 2020年的表現將在很大程度上取決於機遇與風險之間的權衡。
Benchmark：將EA列為首選，其在假日季推出了新產品
Benchmark將動視暴雪和EA列為首選，理由是它們在競爭不那麼激烈的假日季節推出了新產品。分析師Mike Hickey將EA的股價從129美元上調至137美元，並預計管理層將上調其20財年的財測。對於EA來說，Hickey認為“改善投資者情緒、相對估值、現有的在線服務組合、遊戲渠道、主機發行和資產負債表將推動積極的估值考慮”。
野村證券：微軟、索尼新一代遊戲機成催化劑，EA移動業務恢復增長
野村證券指出，Sensor Tower的數據顯示，在經歷了一年半的同比下滑後，EA的移動業務淨收入恢復了增長，而動視暴雪的《使命召喚》移動業務收入似乎在經歷了下滑後開始企穩。隨著2019年假日購物季的臨近，該公司現在希望將話題轉到微軟和索尼推出的新一代遊戲機上。這將在2020年為整個行業提供催化劑。野村對EA的評級為買入，最新目標價為120美元。
SunTrust：看好Dice LA工作室新領導人，重申“買入”評級
SunTrust看到了EA Dice LA工作室任命新領導人的積極因素。據《洛杉磯時報》報道，Respawn的首席執行官文斯·贊姆佩拉也將擔任Dice LA的首席執行官，負責為《戰地》、《星球大戰》、《前線》和《鏡報》等遊戲提供支持。但據報道，他還將在那裡推出一款新遊戲。SunTrust重申對EA的買入評級，最新目標價為118美元。
KeyBanc：Apex Legends第二季表現令人失望，調低營收和獲利預估
KeyBanc表示Apex Legends第二季表現令人失望，KeyBanc分析師泰勒·帕克表示，玩家們正在迴歸到其他類型的遊戲中——Epic的Fortnite仍然強勁並主導著這一類型——現在Apex Legends的年銷售額為2.75億美元，而之前的估計為3.65億美元。這位分析師調低營收和獲利預估，並認為華爾街對明年的預期顯得過於激進，因沒有新的遊戲來幫助提升EA實力。
二、媒體怎麼看？
遊戲玩啥：遊戲頭部玩家之間的競爭，來看看EA是如何“讓位”的
話說90年代中期，EA是當之無愧的遊戲大廠，怎麼形容呢，類似街道路邊鑲著紋身的東北爺們，沒點內存瞅都不敢瞅！1996年，westwood和EA雜交結合聯手推出《紅色警戒》，該遊戲無需多說，至今都是網吧電腦的裝機必備！幾乎壟斷了當時全球的RTS市場！但暴雪色膽包天，瞄準了EA，虎口拔牙！人常說柿子挑軟的捏，而暴雪上來挑了個榴蓮！它們首先做了《星際爭霸》，就是讓sky著迷不惜逃課上網都要玩的遊戲！如今也做了重製版！《星際爭霸》產出的目的很明顯，就是搶奪《紅警》的市場！
然而暴雪，它又挑了個榴蓮！2004 年，暴雪的《魔獸世界》上線，開始搶奪EA的飯碗，開始EA對暴雪根本不屑一顧，但《魔獸世界》已經推出，就迅速點燃全球MMO的熱潮，各路妖魔鬼怪紛紛效仿這種遊戲模式，時至今日，人們似乎誤以為《魔獸世界》才是MMO的開山鼻祖，忘了EA這頭先驅！在當時，全球網遊市場6成的錢，活活進了暴雪的口袋！
接下來EA屢戰屢敗，今年E3，EA放出《戰地5》，瞬間遭到20萬差評，EA內部也開始方寸大亂，連續N年榮獲美國最無良心遊戲廠家！EA和暴雪的纏鬥還沒有結束，如今EA調動公司全部精力開發《讚歌》，有人覺得，EA這是準備和暴雪來一場自取其辱全軍覆沒的決戰！
Chris Markoch：星球大戰取得了不俗的銷售業績，EA遇機遇
2019年對電子遊戲股票來說是殘酷的一年。索尼和微軟等公司宣佈，它們要等到2020年才會發佈新的遊戲機，而視頻遊戲製造商的銷售和股價都受到了影響。但看起來等待很快就會結束。如果歷史能夠提供一些啟示的話，投資者可以期待獲得巨大的收益。例如，在上一個視頻遊戲繁榮週期中，投資者在短短6年內看到了8倍至18倍的增長。
雖然電子藝界可能不會像Activision與YouTube那樣達成交易，但該公司最近取得了一些成功。該公司最新的《星球大戰》系列(Star Wars Jedi: Fallen Order)已經取得了不俗的銷售業績。據首席運營官兼首席財務官Blake Jorgensen稱，EA最初預計本財年的銷量為600萬至800萬部。此後，該公司將這一預測提高到了1,000萬。該公司還希望擴大其移動業務。目前，移動業務只佔公司收入的10%左右。然而，該公司希望在2020年推出兩款新遊戲。該公司的現金狀況也不錯。這意味著它可以尋找類似於Activision收購King Digital Entertainment(《Candy Crush》的創造者)的收購目標。你不能忘記EA確實會從新主機的發佈中受益。該公司的《Madden》和《FIFA》系列都擁有一批狂熱的追隨者。這些遊戲將會在新的主機出現的時候推出新的遊戲。
本文來源：美股研究社（公眾號：meigushe）——旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
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