隨著各地寬鬆的表態，房地產板塊在這周的表現非常強勢。資金在這個時候選擇房地產，主要有三個方面的原因。
第1， 受外圍市場影響，A股砸出黃金坑2.0，給到資金一次低位買入的機會。國內外機構對A股的判斷依然偏樂觀，認為短期會有較好的修復空間。
第2， 房地產一直受各方面約束，整體估值較低。按2020年業績計算，很多優秀公司的PE都在10倍以下，甚至只有5倍。這就使得房地產板塊成為兼具進攻與防守特性的方向，容易受到大資金青睞。
第3， 病情影響減弱，房地產公司的開工與銷售會在接下來出現好轉的局面，年報及季報業績釋放較好。在各地方局部寬鬆趨勢下，有業績支撐的房地產板塊將會有不錯的估值修復空間。
公司選擇上，首先看行業龍頭。保利地產因為物業公司分拆上市，股價表現一直領先其他一線的地產股。同比之下，萬科A物業價值被市場忽視。萬科物業連續多年行業第一，也有一定的分項估值空間。
除此之外，行業裡成長性較好，在週轉率、產品、土儲等方面有獨特優勢的公司，一直比較奪人眼球，屬於板塊裡的人氣標的。
陽光城，福建地產小龍頭，18年權益合約銷售金額1183億元，權益合約銷售面積895萬平方米。住宅產品為主，新增土儲1333萬平米。目前公司估值8倍左右。
藍光發展，貫徹人居藍光+生命藍光的全國性優質地產商，多元佈局醫藥&醫療器械，18年銷售面積802萬平方米，銷售金額855億元，同比分別上升32%和47%，共計新增土地儲備共85塊，總建築面積約1496萬平方米；19年9月擬17.8億元收購重慶華景域。
金地集團，深耕上海、武漢、天津等一、二線城市的老牌全國性地產商。18年銷售面積877萬平方米，銷售規模1623億元，新增了約1072萬平方米的土地儲備，權益總土地儲備約2300萬平方米；金地物業管理規模擴張提速，合同管理面積突破1.5億平方米。
對於後市，我們比較看好基建、房地產、券商等板塊的持續性，有利好、有業績、位置低，符合當前環境下的資金偏好。而科技類品種到了一箇中期的利潤兌現階段，暫時先規避。
風險提示：以上內容僅供參考，不構成任何投資建議。文中涉及個股僅為舉例，不做推薦。股市有風險，投資需謹慎。
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