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投资理财，风险控制一定是第一位的，只有本金安全了，才能谈收益。因此，很多朋友都很关心，银行的非保本理财是否安全和靠谱，下面我从三方面谈一谈。

01 2018年资管新规背景之下，理财产品非保本才是常态

2018年，国家资管新规出台，规定要求金融机构开展资管业务时不得承诺保本保收益。

也就是说，以往银行推销的所谓“无风险”的理财产品，正在逐步退市，按照国家要求，这项工作会在2020年底完成，届时市面上将不再有保本型理财产品。

清理保本型的理财产品是银行的当前的重要任务，仅今年11月份，就有两家银行下架了两款保本产品，一个是光大银行新发布公告停止“活期宝”理财服务，另一个是交通银行停办沃德薪金定投组合产品。

在这样的背景下，今后的理财市场上，非保本的理财产品才是常态，这也意味着，我们闷着头买理财的习惯要改改了，毕竟不再有人承诺保证我们的投资收益和本金安全。

02 非保本理财的风险

很多人有思维误区，认为在银行买理财就是安全的，其实不然，在银行购买理财产品，尤其是非保本的理财产品有风险的。

从2012年开始，连接出现了好几起银行非保本理财违约的事件，其间不乏一些大银行，包括交通银行的“得利宝”；华夏银行的“中鼎财富”系列理财产品，以及平安银行的“聚金宝”等等。

以“中鼎财富”系列理财产品为例解释一下非保本理财产品后面的风险。

这款产品的背后，其实是一家名叫“通商国银资产管理有限公司”的企业，这家企业通过华夏银行向社会售卖理财产品，目的是为了自己的股权融资计划。

也就是说，这款非保本理财产品不是华夏银行自营的，仅仅是帮助这么一家名不见经传的企业代销的，本质上看两者没啥关联。

但是很多投资人不清楚其中的区别，看到产品给出的11%-13%的预期收益率，又以为是在银行，有华夏银行的信用作保，毫不犹豫的就买入了。

没想到，这家企业在募集到1.6亿元的资金之后，竟然破产了，募集的资金也不知去向，而且因为非保本，银行不需要承担刚性兑付的责任，当初的投资人都承受了巨额损失。

这就是非保本银行理财的风险，银行没有刚性兑付的承诺，理财产品通过银行募资，一旦后期资金的投资方向出现偏误，投资人就会承受损失，当初的“预期收益”只能是镜中花、水中月。

03 判断非保本理财产品的四条准则

新的资管规定颁布以后，对于我们普通投资者来说，一定要培养自己更好的选择理财产品的能力。买入一款理财产品，不能只看收益率，而要全面的了解它，时刻牢记，现在理财非保本了，咱们要风险自担了！

• 第一，看清理财产品性质，是银行自营还是产品代销？
  

在刚刚的例子中，我们可以明确，并不是银行销售的理财产品，就享受银行信用的背书。在银行销售，也要区分是银行自营，还是仅仅帮助别的企业代销。

企业看中银行广阔的渠道，良好的信用形象，愿意找银行帮助募资，而银行为了赚取渠道费用，也乐意帮忙。但对我们来说，这可不是好事，我们一定要注意区分理财产品的性质，尤其是非保本理财。

那么我们应该如何区分呢？

秘密都写在产品说明书上，凡是银行自营的理财产品，产品说明书中会有一个以大写字母“C”开头的14位的铲平登记编码。

另外，我们还要仔细看自己理财合同的发行方是不是银行，只要是正规的银行，合同中一定会注明是哪家银行发售的理财产品。

• 第二，看清理财产品的利率水平，是否过高？
  

正常来说，银行代销的非保本理财产品的利率会高一些，原因也很简单，因为风险更高、信用更差，只能用高额的利息来吸引投资者的目光。

并且这类产品，还会给银行的工作人员丰厚的利润提成。在办事大厅，这些工作人员就会为了自己的利益“热情”的向我们推荐这些产品。

我们千万不能陷入到利息陷阱之中，不能轻信银行工作人员的“花言巧语”，盲目追求高收益，结局很可能是本金受损。

怎么样的利息算是过高呢？

我们可以参考银行的贷款利率。目前来看，银行贷款的基准利率是一年以内4.35%，五年以上4.9%，那么理财产品的预期收益在贷款基准利率上浮20%之内，都算是正常，超过这个范围，我们就要注意和警惕。

• 第三，看清理财产品的投资方向，是结构型产品还是非机构型产品？
  

非保本理财产品完成募资之后，资金投资到什么地方直接影响到我们的收益和本金安全。

如果是非结构性理财产品，资金主要投向债券回购、存款、国债、央行票据等等，风险比较低，安全性能更好。

如果是结构性理财产品，资金主要投向股票、外汇、信贷、黄金、石油等方面，收益波动更大，投资风险也更高。

如果我们希望获得稳健的投资收益，那么在选择银行自营的非保本理财产品之余，还应该选择非结构性产品，更好的保障本金安全。

如果区分结构性和非结构性产品呢？一是看产品名称，与股票、外汇等资产标的挂钩的，多为结构性产品；二是看收益，结构性产品提供的是预期收益，会同时告诉你两个收益，预期最高收益率和最低收益率。

• 第四，看清理财产品的风险等级，是否与自己的风险承担能力相匹配？
  

理财产品都是有匹配的风险等级的，主要分为五个层次，谨慎型产品（R1）、稳健型产品（R2）、平衡型产品（R3）、进取型产品（4）、激进型产品（R5）。

购买理财之前，我们还要对自己做一个风险评估，看看自己的风险偏好如何。选择理财产品一定要和自己的风险承担能力相匹配，只能选择那些与自己相应或者风险更低一些的理财产品。

对于普通投资者来说，对于非保本银行理财，最好选择R3风险等级之下的产品，R3及之上两个风险等级的产品购买要格外谨慎。

总结，新的资管规定之下，银行理财产品非保本才是常态，理财产品的风险我们要重视，我们可以从理财产品的性质、投资方向、利率水平和风险等级四个方面，正确选购非保本理财，控制风险、稳健收益。

以上是我的一点看法，希望对你有帮助，也欢迎在留言区一起探讨。

正好的理财笔记

你好，作为一个金融从业人员，平常经常接触到银行理财产品，银行非保本理财产品，顾名思义肯定是有风险的，其实银行的理财产品基本都不会保证保本保息，一般来说银行理财理论上分为保本理财和非保本，协议上称为中等风险和低风险，对客户介绍的都是有一定风险，其实来说风险是可以具体分开来说的，要不为什么那么多人都会选择银行理财。

首先，对于银行非保本理财银行不会承诺完全安全，银行理财收益相对于银行存款来说是很高的，自然理财协议上不会承诺完全不会有损失，但是从有银行理财以来还没有出现过损失本金的现象。所以银行理财相对于其他理财方式也是最安全的，因为银行理财是商业银行根据特定客户制定的投资方式，利用客户资金用于投资按照协议兑付收益，既然同是银行自己的投资，那理财资金和银行存款资金用途都差不多，所以风险把控上也是可控的，那本金收益自然不会受损失。

另外一个方面，银行理财也是银行揽储的一个重要产品，作为银行揽储利器自然风险是可控的，也不会损失客户利益，所以变相来说银行理财是银行高收益产品，区别于存款，达到获客目的，从这一点来看近两年经济发展，银行理财是可以考虑入手的。

最后，银行非保本理财只是协议上不承诺保本，而且收益不固定，但实际上一般不会出现风险，而且银行具有开放式理财，可以随时申购赎回，当天到账。风险都是可控，对于固定期限的理财产品，收益率都是可见的，面对现在得一再降息，所以银行理财产品是值得购买的，远比股票基金安全。

一个财经小人物

大家好！我认为，目前，99%以上的银行非保本理财都是很安全的。

下面，我将分三个部分来详细解答这个问题：一是明确“安全”的标准；二是分析为什么99%以上的银行非保本理财都是很安全的；三是给大家提供3个判断非保本银行理财安全性的方法。

1、“安全”的标准：投资本金基本不会遭受损失。

银行的非保本理财安全吗？要回答这个问题，首先我们需要界定一下什么是“安全”。

银行理财也属于投资的范畴，借鉴投资大师本杰明·格雷厄姆关于投资和投机的定义：“投资操作是以深入分析为基础，确保本金的安全，并获得适当的回报；不满足这些要求的操作就是投机。”

我认为，可以按投资本金是否会遭受损失，来界定非保本理财的安全性。本金遭受损失的可能性越小，越安全；反之，则越不安全。

2、99%以上银行非保本理财的投资本金基本不会遭受损失，都是很安全的。

按照上面的标准，99%以上的银行非保本理财都是很安全的。为什么这么说呢？

按监管要求，银行需要对拟销售的理财产品进行风险评级，风险评级结果以风险等级体现，由低到高至少包括一级至五级。各家银行的风险评级标准大体类似。下面，我们来看一下国内理财市场的龙头老大“工商银行”的理财产品风险等级：

通过评级说明我们可以看到，一级、二级的理财产品虽然不保障本金，但本金和预期收益受风险因素影响很小或较小；三级的理财产品，风险因素可能对本金和预期收益产生一定影响，但这种影响更多地是对预期收益的影响，即实际投资收益率可能低于“业绩比较基准”的风险，最终造成本金损失的可能性很小。总的来说，投资一级、二级、三级的理财产品，本金遭受损失的可能性都非常小，都是很安全的。

在金融机构当中，银行的风险偏好较低，其发行的非保本理财产品，也以一级、二级、三级的中低风险产品为主，高风险产品的占比极低。

《中国银行业理财市场年报(2018)》披露的数据显示，2017年、2018年银行发行的非保本理财产品中，一级、二级和三级的占比分别为99.82%和99.79%，都在99%以上。

所以说，99%以上的银行非保本理财都是很安全的。这一点，跟我们的直观感受也非常一致，银行理财出现兑付风险的案例不但是非常少，而且出现风险的，往往也是风险等级为四级或五级的理财产品。而这两个风险等级的理财产品，占比连1%都不到。

那么，对于普通老百姓来说，如何判断一款非保本银行理财的安全性呢？

3、判断一款非保本银行理财安全性的3个方法

一是看风险等级。

这个方法上面已经分析过，最简单也最实用。大家购买理财产品时，只要留意一下产品的风险等级就可以判断其安全性，等级越低，安全性越高。

二是看产品类型。

按投资性质的不同，银行发行的理财产品可分为固定收益类、混合类、权益类和商品及金融衍生品类4类。最为常见的是固定收益类，这类产品的安全性也最高；权益类和商品及金融衍生品类的银行理财较为少见，安全性最低；混合类理财产品的安全性居中，大家可以结合具体产品的风险等级来综合判断，如果一款混合类理财产品的风险等级是三级，那么它的安全性还比较高；如果它的风险等级是四级，那么本金就有一定可能性会遭受损失。

实践当中，现金管理类银行理财也很常见，这类理财产品本质上属于固定收益类产品，类似于基金公司发行的货币市场基金，安全性非常高。

三是看业绩比较基准。

银行发行的非保本理财，都不再公布预期收益率。但为了方便投资人购买，一般都会公布一个“业绩比较基准”。收益跟风险是成正比的，业绩比较基准越高，相应的投资风险越大，安全性越低。

最后总结一下，若以投资本金基本不会遭受损失作为“安全”的标准，那么99%以上的银行非保本理财都是很安全的。我们可以通过看风险等级、产品类型或业绩比较基准，来判断一款非保本银行理财的安全性。

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说银行非保本理财产品风险低，主要有以下几个方面原因（以2017银行业理财市场报告数据为依据）:

一，理财产品募集资金配置低风险资产占比高。

我们知道，一款理财产品的风险高低，不仅与产品设计有关，还与资金投向有紧密联系，而2017年银行理财产品募集资金的配置资产中，标准化资产配置占比为67.56%。这些资产主要包括债券，银行存款，拆放同业以及买入返售等标准化资产，其中债券配置比例为42.19%。从理论上讲，低风险资产的大比例配置，必然增大理财产品盈利的概率。

二，低风险理财产品募集资金远远超过高风险产品。

截止2017年末，共有562家银行有存续理财产品，年度共发行理财产品25.77万只，募集资金173.59万亿。按照银行理财产品五级分类，一级属于低风险，二级属于中低风险，三级属于中等风险，四级属于中高风险，五级属于高风险。在募集资金中，一级募集资金44.55万亿，占比25.67%；二级募集99.95万亿，占比57.58%；三级募集资金28.8万亿，占比16.59%；四级募集资金0.21万亿，占比0.12%；五级募集资金0.07万亿，占比0.04%。也就是说，中低风险以下产品资金量高达144.5万亿，占比83.25%。

三，普通投资者持有低风险理财产品占比高。

在全市场存续余额中，一般个人余额为14.6万亿，占比49.42%；高资产净值类产品余额2.91万亿，占比9.85%；私行类产品余额2.28万亿，占比7.72%；机构专属余额6.5万亿，占比22.01%；金融同业余额3.25万亿，占比11%。即是说，后四类理财产品的购买对象并非普通个人投资者，要么是高净值和私行客户（起购金额大门槛高，收益高风险大），要么是机构类客户，你想买还不一定够门槛。

四，银行系理财产品收益较为稳定。

从2015年到2017年末，银行发行理财产品兑付客户实际年化收益率处于3.5%……5%区间，而2017年封闭式理财产品加权平均兑付客户年化收益率为4.06%。2017年银行理财产品全市场共有28.46万只产品发生兑付，累计兑付客户收益11854.5亿元，个人投资者获取收益6667.5亿元。

综上所述，银行系非保本理财产品大部分属于低风险产品，本金和收益是比较安全的。当然，是否需要投资银行非保本理财产品，还要看个人的投资偏好和抗风险能力。

龙门山财经

资管新规出台以来，各银行的保本理财都在缩减比例，2020年底前保本理财将会全部退出历史舞台。而取代这些保本理财的就是非保本浮动收益的理财产品了。

银行非保本理财产品风险等级

银行理财产品分为五个风险等级：PR1（谨慎型产品）、PR2（稳健型产品）、PR3（平衡型产品）、PR4（进取型产品）、PR5（激进型产品）。各大银行其实面向大部分客户销售的也都是PR2级以下的理财产品，这部分理财产品都属于低风险的理财产品，相对来说这部分理财产品还是比较安全的。从各银行发行的各等级理财产品来看，PR2级以下的产品还是占了绝大一部分。而低风险的理财产品投资于债券和贷币市场工具比例基本上在90%左右，所以说这类理财产品相对还是安全的。

客户风险承受能力

银行理财产品有一定的风险等级，相对应的客户的风险承受能力也是分等级的。客户风险承受能力分：保守型、谨慎型、稳健型、进取型、激进型。风险承受能力决定着你适合购买那一类理财产品。风险承受能力高的客户就可以适当购买高险的理财产品，而风险承受能力低的客户就可以购买风险低的理财产品。所以说选择和自己风险承受能力相匹配的产品是非常重要的。

不立而立

2018年4月，资管新规落地，对我们普通投资者来说，影响最大的莫过于理财不能保本以及银行理财不允许资金错配。

这个是什么意思呢？

（1）银行理财不能保本

以前我们购买理财的时候，虽然一直都在说不保本，但是即便投资出现问题，银行也会做兜底，保证刚性兑付。而现在，为了规范行业的发展，真正做到风险自负。现在监管机构对银行理财打破刚性兑付出狠招，再刚性兑付要被罚。

所以，现在银行确实不能再保本了，以后买理财不能再看到哪个收益高就去买哪个，需要判断机构的实力以及投资的方向。

（2）银行理财不允许资金错配

其实这个说的是理财资金的投资，原本的理财资金，是可以错配的。

例如，你买了一个3个月的理财，银行可以把你的资金投资到1年的产品里面，获取更高的利差。而现在3个月的资金，就只能投资到3个月的产品里面，也正是因此，能够获得的利差会降低，理财收益率也在不断的下降。

所以资管新规发布，银行理财不能保本，我们未来怎么做理财？

毕竟以前理财也是保本的，所以安全性比较高，所以可以根据自己对风险的接受的程度来选择。

净值型理财就是未来的理财的结构情况。目前的固定收益型理财会往资管净值化转型。

净值就像是基金一样，只是理财的净值波动比较低。

净值型理财的到期收益计算的收益可以这样计算，赎回日净值*赎回份额*(1-赎回费)。

所以未来能够稍微接受风险的就会做净值型理财。

但是风险方面不用太过担心，毕竟还是稳健型的理财，所以出现问题的概率还是比较低的。

立马财经

2018年资管新规下发后，现在所有的理财产品都不保本了，至于这样的产品安全不安全，关键看产品的风险等级，投资理财不能再单纯依靠银行承诺，投资者必须学会自己判断，下面我就分享一下如何判断理财产品的安全性。

为了方便起见，我以支付宝财富里的一款定开型个人养老保障产品为例进行说明，它的特点和银行理财产品是类似的，都是非保本的理财产品，只是发行单位有差别。

我们打开这款360天的理财产品，我们首先看到的是7日年化收益率4.68%，这个是浮动的，产品期限360天，如果收益、日期符合要求，我们就判断一下其安全性。

1、看发行单位

通过产品介绍，我们看到该产品是某国有养老公司发行的，属于正规资管机构，这样的发行单位不会出非法集资和现跑的情况，这保证了投资的可靠性，不会像庞氏骗局一样受骗上当。

2、看产品的底层资产

所谓底层资产，就是资金最终的投资方向，打开这款产品的投资组合说明，我们可以看到其投资主要包括四大类，第一类是流动性资产，主要是银行存款和央行票据，还有1年期以内的政府债、企业债等等，这资产风险很低，可以快速变现；第二类是固定收益类资产，包括银行定期存款、协议存款、政府债、企业债等等，风险等级和第一类相同，只是有封闭期，也可以进行转让；第三类是不动产计划，这些主要是一些不动产和基础设施投资计划，比如房产、市政设施等等，风险等级也比较低；第四类是其他金融资产，这类主要是辅助投资，主要是银行理财、证券理财、信托计划等等，其实和该理财产品本身差不多的产品。通过这些底层资产可以看出，我们投资后，该资管机构主要投向了一些低风险金融产品，由此可见该产品风险不大。

3、看产品历史表现

判断产品安全与否的一个间接标准就是其历史表现，一个理财产品并不是一次性的，而是按期循环推出的，这款产品已经发行了若干年，其历史本息兑付率为100%，说明经历了几年的时间考验，在各种经济形势下都能够按期兑付了本金和收益，就好比一个学生每次考试都合格，那么今后不合格的概率是极低的。

通过上述分析我们就可以判定，这款产品是比较安全的，尽管其风险揭示书中提出了各种可能的风险情况，但是发生概率几乎为零。

互金直通车

从字面理解，“非保本”就是不保证本金，这就意味着非保本理财产品都是有风险的，也就是客户购买以后存在亏掉本金的可能，当然也不排除有获得收益的可能。一般银行非保本理财产品的收益都比较高，在购买时都会签订相关合同，条文中会明确理财产品是否保本。投资者需要认真研究合同条款。

通常情况下，在购买银行理财产品时，都需要明确投资的时间、理财资金投向了什么方向、预期的收益率是多少等，只有知道了这些才能知道这款理财产品是否符合自己。还有最重要的一点就是，需要考量在投资未到期之前能否赎回。

需要提醒的是，投资者购买银行理财产品最好使用自己的闲钱，这样可以防止提前支取，很多银行是不允许理财产品提前支取的，就算可以也会损失很多的收益，这是大家需要注意的。许多投资者盲目投资造成许多纠纷和困扰，这完全可以避免。

投资者还需要保持良好的投资心态，不要急功近利，在购买银行非保本理财产品时不要过分的追求收益，毕竟高收益代表了高风险，如果发生亏损，自己可能会损失很多本金，这是很多人不愿意看到的。亏损后有可能还会影响个人的正常生活。总之，理性决策，谨慎投资，这是所有投资者需要谨记的。

观点谈天下

银行的非保本理财安全吗？

现在完全承诺保本的只有存款，据我所知，唯一保本的理财产品，是券商的收益凭证，前提是券商不破产，是必须要保证本息安全的。

其他的理财产品现在不允许承诺保本，那么这些非保本理财产品安全吗？理财产品可以分为五级，

我们可以看到谨慎型和稳健型的理财产品，风险极低，虽然不承诺保本，但是出现违约的可能性几乎为零，这些产品的年化收益率大多在百分之3到5%之间，个别短期理财产品能够达到年化5.5%左右，多数为金融机构，为吸引储户而采取的促销手段。一般是五万起投期限，一个月左右。

而平衡型和进取型理财产品，风险相对较高，有损失本金的可能，不过这些产品如果盈利的话，有可能大大超过6%，而且如果是基金类产品的话，多为大型投资基金公司发行的产品，有专业的研发团队和管理经理，采取定投的方式，盈利的可能性相对较大。

大海侃股

非保本理财产品在银行内部也分为3个等级：平衡型、进取型、激进型。

平衡型的理财产品投资去向70%的还是国债、货币型基金等产品，另外30%投资挂钩型股票基金、混合型基金等产品来博取高收益。平衡型理财产品往年业绩95%都能保本，85%以上都能达到预期收益。预计保守收益率在5%-6%之间。

进取型的理财产品投资去向一半投资低风险，另一半投资高风险行业，也是挂钩型股票、混合型基金等。参照以往业绩85%能保本，75%左右能达到预期收益率。预计保守收益率在6%-7%之间。

激进型的理财产品投资去向全部为高风险行业，一半为挂钩型股票，一半投资海外产品QDII产品。风险极大，参照以往业绩70%能保本，65%左右能达到预期收益。预计保守收益率在7%-9%之间。

非保本理财产品的确有风险，但风险与利益并存。以上所参照以往业绩也只是个数据罢了。预期收益率有很多不确定因素，购买理财产品还是先把控风险第一，无论收益大小，先保证本金安全才是王道。

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