刀具作為高檔數控機床的重要組成部分，被廣泛應用於製造業中的材料切削，對機床的精密、高速和高效等方面的性能起關鍵作用。由於我國超硬刀具行業起步較歐美日等發達國家較晚，國內市場長期被國外廠家壟斷。
沃爾德作為一家主要從事超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料製品的研發、生產和銷售業務的公司，憑藉其自主研發的核心技術，目前產品的部分性能已經達到國際標準，從而替代進口產品。沃爾德於2019年7月22日上市，截至2019年10月24日14時，公司股價為81.49元。沃爾德成立於2006年，公司定位於全球高端超硬刀具市場，主要產品包括各類超高精密及高精密的超硬刀具、CVD金剛石等超硬材料製品，產品廣泛應用於消費類電子產品中的觸摸屏、液晶面板等消費電子玻璃的超高精密切割，汽車發動機、變速箱等核心部件的高精密切削等先進製造領域。公司產品通過直銷及經銷的模式實現銷售，終端用戶包括美國卡特彼勒、韓國LG、京東方、華星光電、天馬微電子、友達光電、東旭光電等國內外企業，以及德國奔馳、奧迪、寶馬等汽車廠商的核心部件供應商。
從下圖公司的營收構成可以看出，2016-2018年，公司年營收增長了50%，其中超硬刀具的營收佔總營收比重超過85%。
營收構成
公司能夠實現快速的營收增長主要得益於自身核心技術支持、製造業轉型的行業趨勢、下游市場需求增長三方面。
公司憑藉“超硬材料激光微納米精密加工技術”、“真空環境加工技術”、“PCD超薄聚晶片及複合片精密研磨及鏡面拋光技術”、“自動化設備研製技術”等四大類核心技術。滿足了超硬刀具和超硬材料製品加工的特殊工藝要求，已經形成較高的技術壁壘，有效提高了生產效率，降低了產品成本。
“十三五”以後我國製造業進入轉型與升級時期。以高溫合金、鈦合金、不鏽鋼、等靜壓石墨、硅材料、藍寶石、超高強度鋼以及高溫結構陶瓷等為代表的工業材料由於加工難度大，成本高，對配套加工工具也提出了更高要求。因此超硬刀具成為了產業升級中的優選材料。下圖顯示了我國2009-2017年中國機床及刀具市場規模，可以看出，2016年以後，我國切削刀具年消費規模出現明顯增長，達到了388億元。
隨著製造業升級對於切削刀具質量的提高，切削刀具的市場結構也在持續變化。目前工業切削刀具主要分為高速鋼、硬質合金、陶瓷以及超硬材料四類產品。
近年來，超硬材料切削刀具市場佔比穩步擴大，開始擠佔原硬質合金、陶瓷切削刀具市場份額。根據QY Research的分析報告，2016年和2017年全球切削刀具消耗量分別為331億美元和340億美元，預計到2022年將達到390億美元，若按照我國超硬刀具佔切削工具10%的比例保守估計，2016年和2017年全球超硬刀具市場規模為33.1億美元和34億美元，到2022年，這一規模至少達到39億美元。 2009-2017年中國機床及刀具市場規模
來源：中國機床工具工業協會 、中國刀具信息網 、 智研諮詢行業報告
從下游市場來看，由於消費結構升級，消費電子及汽車市場擴展迅速，觸控屏幕、液晶玻璃、汽車動力系統加工工具等產品的需求量增長，因此帶動了超硬刀具的需求量。
然而，超硬刀具行業是自由競爭行業，目前面臨來自國內外對手的激烈競爭。
一方面，以歐美日為首的老牌企業由於進入國內市場較早，憑藉技術和資本優勢，長期佔據較高的市場份額。其中以日本住友（1897年成立，世界上最著名的通信廠商和工業製造廠商之一）、瑞典山特維克（1862年成立，其旗下子公司生產的硬質合金、高速鋼刀具及其他材料製品的市場佔有率常年位居世界第一）、美國肯納金屬（1938年成立，全球第二大刀具供應商）為代表，這些跨國企業產品鏈較長，可以提供涵蓋超硬刀具上下游行業的全產業鏈服務，且資金雄厚，是沃爾德目前的主要競爭對手。
另一方面，國內超硬刀具相關製造企業已超千家，主要分佈於長江三角洲、珠江三角洲和環渤海等市場經濟和民營經濟較為發達的地區。同行企業包括：鄭州市鑽石精密製造有限公司（1997年成立）、威海威硬工具股份有限公司（2000年成立，新三板掛牌，代碼430497）、深圳市中天超硬工具股份有限公司（2010年成立）。然而我國行業現狀是：刀具行業整體技術水平較低，高端超硬刀具產品比例低，性能質量不能滿足高端裝備製造業的發展。沃爾德掌握了核心專利技術，在超硬刀具的性能質量上已經達到領先水平，且產品品類齊全，與國內廠家相比，具備較強的競爭優勢。
基於不斷增長的市場空間和目前的競爭情況，沃爾德計劃募資4億元，主要用於擴大產能並加大研發，提高產品的精密度和產量。
募資計劃
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