05.22 網籌金融：銀行保本理財產品退出成定局

隨著新規的落地，銀行保本理財正在逐漸萎縮。不少結構性存款有“假結構”現象，這種形式其實是以結構性存款為名，高息攬儲，屬“變相加息”。

所謂結構性存款(也叫收益增值產品)，是在普通存款的基礎上嵌入金融衍生品，將投資收益與利率、匯率、股票價格、信用指數等和非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品。銀行在結構性存款的設計方面有充分的自主性，可以在行權條件、利率設計等方面靈活選擇，而所謂“假結構”即體現在產品的設計上，即將結構性存款產品設計成內嵌單向觸發行權的高息產品。

未來保本理財產品的消失已成可視狀態，這種假結構性存款的主要問題不是剛性兌付，而是變相加息。假的結構性存款設置了一個幾乎能100%達到的預期最高收益率，相當於變相加息，而這樣不利於銀行間的公平競爭。另一方面，真結構性存款也出臺了相應的引導細則，在規模、結構、標的信息披露等方面進行引導。