06.05 國企再爆雷，哈工大集團7.5億債務違約！

導讀

拖了大半年的工大1、2號專項資管計劃資產處置期已過，哈工大集團還是未能還上本息，目前已構成實質違約，違約金額高達7.5億元。

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哈工大集團7.5億債務違約

拖了大半年的工大1、2號專項資管計劃資產處置期已過，哈工大集團還是未能還上本息，目前已構成實質違約，違約金額高達7.5億元。

小債查證管理人新華富時官網發現，新華富時已於5月31日發佈了關於工大1號、2號專項資產管理計劃的最新進展，公告稱，截止5月31日，工大高新仍未能還上剩餘回購價款。新華富時稱“鑑於工大集團未能全面妥善履行支付義務，為保證委託財產的安全。我司將立即運用法律手段要求工大集團履行支付回購價款義務，同時將要求相關擔保方履行擔保義務。”

而在此前，1月15日該資管計劃進入處置期，融資人哈工大集團出具還款計劃方案。根據該方案，預計分3次支付：2018年2月上旬支付10%本金；2018年4月上旬支付40%本金；2018年6月上旬支付剩餘本金。不過新華富時在4月份調整了原還款計劃，變更為將於2018年5月底前償還剩餘本金及對應的利息。

小債查閱工大1號、2號專項資管計劃發現，該專項資管計劃融資主體為哈工大集團，兩款資管產品均於2016年7月起售，擔保人為該項目採取股權質押的方式，融資規模7.5億元，其中優先級5億元，劣後級2.5億元（合工大認購）。投資門檻100萬，產品期限為18個月，收益率8.0%-8.6%。主要用途為補充哈工大集團流動資金，用於收購優質機器人資產。工大1號、工大2號具有兩個名稱，實際上是同一個產品，兩個命名是為了方便銷售。

該項目在風控措施中提到，哈工大集團出具承諾函，承諾回購本資產管理計劃份額。哈工大集團作為劣後方出資2.5 億元作為本次資管計劃的安全墊，充分保障投資者本金及收益。上市公司工大高新控股股東哈爾濱工業大學高新技術開發總公司（國有獨資）對本資管計劃承擔連帶責任擔保；哈爾濱工大光電儀表有限公司全部股權質押於本資產管理計劃。

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募集資金僅是用來收購資產的臨時工具

在推介資料中，工大1、2號還款來源有三方面：1、哈工大集團未來兩年內經營收入；2、哈工大集團承諾對本資產管理計劃的回購；3、新購入資產在本資管計劃期間內投產後的經營收入。

哈工大集團成立於1995 年，哈爾濱工業大學高新技術園區建設發展形成的，目前註冊資本9 億元人民幣，為綜合性大型國有控股企業集團。截至2015 年12 月31 日，集團總資產149.8億元，負債51.9億元，負債率34.7%，處於較低水平。工大集團作為控股集團公司，以資本為紐帶控股十個大型集團公司，控股上市公司“工大高新”（600701），控股黑龍江乳業集團總公司，參股上市公司“航天科技”（000901），以發起方式設立“工大高科”和“航天物業”等兩家規範性股份公司，發起成立黑龍江首家風險投資公司，也是全國首家股份制風險投資公司。此外，工大集團在香港，參股上市公司“曉通網絡”，在澳大利亞參股上市公司“METROLSND(MTD)”。

用於還款的來源——新購入資產在本資管計劃期間內投產後的經營收入目前盈利情況未卜，還款希望也比較渺茫。公開資料顯示，該資管計劃的募集資金，主要用途為補充哈工大集團流動資金，用於收購優質機器人資產。工大集團對集團擬以增資形式取得光電儀表股權收益權，光電儀表將公司全部股權質押給本次資產管理計劃。

哈爾濱工大光電儀表有限公司成立於1994年，最初註冊資本900萬元，經營範圍包括光機電一體化、儀器儀表，以及計算機軟件硬件產品的開發、生產，銷售。截至2015年12月31日，光電儀表總資產879萬元，淨資產707萬元。工大高新與哈爾濱工大光電儀表有限公司於2016年7月11日簽署了《戰略合作框架性協議》。*ST工新和光電儀表基於互聯網+、中國製造等新產業的發展，依託各自的優勢在計算機數控技術、工業智能化、機器人工業化等的自主研發、產業推廣等方面展開全面合作。不久工大集團向光電儀表增資7.5億元，註冊資本變為7.59億元，法人代表張景傑變更為劉劍，工大集團持股98.81%。而增資資金數字恰好與工大12號募集資金吻合。

值得注意的是，本次增資哈工大取得了光電儀表的絕對控制權，光電儀表大股東由珠海一家公司變更為哈工大集團，但增資後光電儀表業績卻遲遲沒有亮相，業內人士不僅懷疑哈工大用工大1、2號資管計劃資金只是單純用來收購資產的臨時工具。

作為風控措施之一，工大集團將光電儀表股份悉數質押給北京新華富時。不過光電儀表的股權在2017年11月和2018年1月，已經被山東省青島市中級人民法院、河北省高級人民法院全部凍結。

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擔保人工大高新自身難保

上市公司工大高新（*ST高新）為工大1、2號專項資管計劃擔保人。工大高新2017年年報顯示，2017年工大高新營收33.49億元，歸母淨利1.79億元。公司本次業績預增主要原因是：公司全資子公司漢柏科技在整個報告期內納入公司合併報表範圍。不到2億的淨利對於5億元的擔保債務來說，只是杯水車薪。

除此之外，擔保人工大高新還面臨子公司資金鍊危機，2017年負債總額52.7億元,其中流動負債38.10億元，短期負債佔比超過73%。經營活動和投資活動現金流不僅常年吃緊，2017年還驟然暴增了10餘倍。包括工大高新自身在內，工大高新旗下食品公司、科技公司、建築工程公司均已出現債務逾期，受公司債務逾期、訴訟的影響，公司基本賬戶在內的多個賬戶及資產被凍結，已對公司正常生產經營構成影響。擔保人工大高新也是自身難保。

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管理人新華富時是受證監會監管的公募基金子公司，控股股東為上市公司恆泰證券。除了踩雷的新華富時外，該資管計劃還有約200餘名投資者在焦急等待兌付。新華富時曾公告稱，新華富時將在處置期內依法採取必要措施變現資產管理計劃持有的非現金資產。而對於哈工大集團逾期後再違約，或將面臨新華富時發起的法律訴訟。