莊家炒股票也是為了獲利，同樣是利用買賣的差價獲利。和散戶不同的是，他們可以控制股票的走勢和價格，下面我們來分別瞭解一下莊家坐莊的流程。
莊家的坐莊流程
莊家坐莊的正常程序通常概括為：選股、建倉、洗盤、試盤、拉昇、出貨等步驟。但這些步驟並不一定要按固有的順序進行，有的步驟也是可以省略的，但建倉、洗盤、拉昇、出貨是必不可少的。如圖8-1所示，是基本的坐莊走勢。但在實際過程中往往不是如此的簡單明瞭，有時是建倉洗盤同時進行，也有時是邊拉昇邊出貨。
（1）選股
莊家坐莊首先會從選擇股票及買入時機入手。在這階段，會有專業人員對市場進行調研並提出切實可行的計劃。
在選股時，調研人員通常要分析研究宏觀經濟所處的週期、國家政策導向，還要對上市公司的財務狀況、公司的歷年經營業績、行業地位、流通股本、股本結構、綜合實力、有無舊莊、潛在題材、籌碼分佈等方面進行綜合分析。如果各方面基本適合莊家操作要求，莊家會和上市公司達成協議或默契，以便順利操作，並且根據大盤走勢在適當的時機介入。
（2）建倉
莊家在建倉時通過對敲的手法來打壓股價，以便在低價位買到更多更便宜的籌碼，從而達到坐莊控盤的目的。由於莊家需要的籌碼多，而且要降低建倉成本，所以一般選擇在低價區慢慢收集籌碼。在個股的K線圖上顯示在低位區域，股價通常以小陽小陰線沿著10日均線持續上漲，說明有莊家在拉高建倉，然後出現成交量放大股價連續下跌的現象，而股價下跌就是莊家利用大手筆對敲來打壓股價。在建倉初期階段，為了避免吸引散戶的注意，莊家通常保持很少的個股成交量，分佈比較均勻。在建倉末期階段，為了加快建倉速度，成交量開始溫和放大，股價出現小幅度上漲或較為明顯的震盪走勢。
（3）洗盤
莊家建倉尾聲，因為成交量及股價的變化，會引起一些投資者的注意，他們會趁機買進，等待莊家拉昇獲利。另外還會有一些機構資金也買進跟莊。這樣即造成一部分籌碼被跟風者搶走，給莊家最後的建倉和未來的拉昇帶來難度。莊家通常會在這個時候採取洗盤、震倉手法，洗去浮籌，震出部分跟風盤，以便於在拉昇股價時降低拉昇成本，保證籌碼的安全性和控盤的能力。
（4）試盤
莊家在建倉完成之後，接下來的步驟就是要進行拉昇，但是在拉昇之前還要測試一下盤面情況。通過某一時間段有目的的快速買進和賣出，莊家可以獲得市場心理狀況和市場籌碼狀況的反映情況，進而調整自己的交易策略。其目的主要是測試目標股是否已經存在其他莊家以及拋盤的大小和跟風的熱情，以決定是否拉昇及如何拉昇。
（5）拉昇
莊家在這區域會把股價迅速往上拉昇，通常拉昇幅度越大，莊家的獲利空間越大，將來出貨也比較容易。莊家會利用比較大的手筆大量對敲，製造出股票被市場看好的假象，提高股民的期望值，減少未來在高位盤整時的出貨壓力，以便把賬面利潤轉化為實際盈利。等散戶投資者積極跟風買入的時候，實際上已經接近莊家拉昇的尾聲。這時莊家會採取各種手段引誘投資者追漲，從而實現最終出貨的目的。
（6）出貨
這是莊家收穫的最重要階段，也是之前所有運作的最終目的。莊家通常會利用出臺利好消息，再小幅拉高股價等手段，讓散戶、跟風者覺得該股後市仍然有繼續大幅上漲的空間，因而紛紛追漲，這時莊家就可以順利實現盈利。不管在什麼情況下，只要是放量不漲，基本上就是莊家在出貨。
總之，坐莊脫離不了這幾個基本步驟。但投資者要注意的是，具體到莊家的操盤過程時，這些步驟是可以以簡化的形式出現的，比如短線操盤時股票的運行方式；也有可能以複合的形式出現，比如一邊洗盤、一邊吸籌，或者一邊拉昇、一邊洗盤等；還有就是在牛市中，如果個股具有比較好的基本面和實質性業績支撐，莊家可能會重複進行操作，比如洗盤後拉昇，然後再洗盤再拉昇。
圖解出貨過程中的賣點
莊家要想將賬面上的數字轉換為實實在在的“真金白銀”，就要將手中的籌碼想辦法轉換到散戶的手中，也就是要出貨。由於莊家手裡集中大量籌碼，因此不可能像散戶一樣一下子把貨出完，這就需要一個過程。在出貨的過程中，莊家會利用很多方式讓散戶接過手中的籌碼。作為散戶，最主要的就是要識別莊家的出貨手法以及實施對應的操作策略。最好可以在莊家出貨之前或者出貨的過程中清倉離場。
一、莊家出貨前的徵兆
1，達到目標價位
對於莊家來講，這個目標價位在坐莊之前就已經制定好了，當然有時也會隨著大盤的趨勢變化略有改變。如果屆時大盤趨勢看好，其目標價位就會提高，若大盤趨勢變差，則目標價位就會降低。投資者雖然無法知道莊家的預計目標價位，但卻可以根據其持倉量來估算其出貨時的最低目標價位。比如，莊家持倉量在50%左右的，只要大盤狀況不差，股價漲幅至少在其平均建倉價位的100%以上。
2，利好消息接連出現
利好消息是散戶買入股票的一個重大理由，當莊家準備要出局時，往往也會發布各類利好消息，如業績大幅增長、大比例送股、資產重組取得實質性進展等等，而與莊家串通一氣的電視、廣播、報刊、互聯網、股評人士等，也開始大力宣傳莊家所持有的股票。正是在這些煙霧彈的釋放中，部分莊家才得以全身而退。
3，股價該漲不漲
當莊股的基本面、技術面和大盤趨勢均處於向好的情況下，當個股利好信息仍在繼續發佈時，莊股理應繼續攀高，但若此時股價出現了上漲乏力的情形，即在成交量持續放大的情況下，股價連續多日無法有效創出新高甚至逐步下移，則往往說明莊家正在減倉或出貨。
4，基本面將要改變時
這個時機從大的方面講應該是宏觀經濟轉淡，政策面要求股市調整時。最好的出貨時機應當在宏觀經濟運行至高峰而有回落跡象之時，此時的股市已經歷經了漫長的上漲，接近牛市尾聲。而目標股的題材已經完全被挖掘，股價已經漲到了盡頭。市場心態也達到了最佳時期，市場人氣高漲，莊家出貨已經比較輕鬆。
二、高位放量拉高出貨
莊家在股價高位即將見頂時，通常會採用放量拉高出貨的方法。此時大盤人氣高漲，群情激昂，正是買氣最盛時，莊家往往利用每日開市後幾分鐘將股價高開，吸引散戶追漲而出貨。出貨時，莊家再利用個股利好傳聞吸引買家，在上檔每隔幾個價位時放上幾筆大的賣單，然後在人氣鼎盛時，率先小批量買進，以此來刺激多頭人氣和買氣，引誘跟風盤去搶上檔的賣單。在股價快速上漲的過程中，莊家就不知不覺地將籌碼批量轉換到了散戶手中。體現在分時圖中，通常是主力在開盤時快速將股價拉高，以吸引跟風買盤，然後逐步下跌出貨。也有的是在盤中先拉昇，然後再逐步下跌。
如圖8-9所示的洪都航空，就是採用了這種方式進行出貨的。
賣點分析：操作上如果在高位遇到開盤快速拉昇，隨後股價開始走弱的現象，一旦股價跌破均線，建議先出局觀望。
三、殺跌出貨
主家出貨到一定程度後，利用剩餘籌碼進行殺跌出貨，造成股價的進一步下跌。這種方式的使用主要還是根據大勢而決定的，當大勢不好時，大盤向下運行，那麼個股的短期漲勢也不會持久，跟風也沒有意義，投資者不會追漲，此時莊家帶動股價上漲也失去了意義，於是便會選擇這種方式出貨，因為籌碼都是在低價位吸納，所以殺跌對於莊家來說，只是獲利值稍有減少，但是對於散戶來說，殺跌通常都是割肉的時候。
如圖8-10所示的海南椰島，就是莊家殺跌出貨的走勢圖。
賣點分析：莊家採用這種方式出貨，往往可能已經達到最後的出貨階段，只要有買單，莊家就不會放過，所以也不會出現護盤行為。投資者一旦遇到這類走勢的個股，就應該毫不猶豫地清倉出局。
四、跌停式出貨
跌停式出貨是指主力開盤以後以跌停的方式出貨。出現這種情況，通常是莊家的資金鍊出現問題，或者是大盤走勢非常不好，或者個股出現重大利空消息，市場中沒有散戶接盤，莊家只有靠股價快速下跌到某一低位，然後利用投資者搶反彈的機會出貨。看到這種走勢，投資者應該儘快清倉離場。
如圖8-11所示，ST天龍就顯示出了跌停式出貨的走勢。實戰中，不管是在高位還是在次高位，一旦出現跌停走勢，都應該出局迴避。
賣點分析：莊家之所以採用這種方式出貨，通常是不得已而為之，最起碼短期內很難有反轉的跡象。因為，一旦高位出現跌停的走勢，投資者就應該不計成本的拋售出局。
五、漲停式出貨
漲停式出貨是指莊家通過開盤漲停的方式，誘惑喜歡追漲停的散戶跟風參與。等買盤人氣聚集後，莊家便會暗中撤掉自己在買盤處的掛單，將散戶的買單推到前面，並且開始小量賣出籌碼，等這些買單被消滅得差不多的時候，莊家又會掛上自己的買單封住漲停板，而後繼續等待散戶排隊購買，再度打開重新拋售，反覆多次。
這種出貨方式的特點通常是漲停板會多次被打開，而且打開時通常伴有較大的成交量。如果在股價上漲到較高的價位時出現這種走勢，投資者要謹慎操作。當股價開始走弱，應該立刻拋出籌碼。
如圖8-12所示的蘭州民百，就在高位運用了漲停式出貨的方法出貨。值得注意的是，也有莊家是在利用這種開板的走勢洗盤，主要看股價具體的位置，以及開板時間的長短和開板後下跌的力度，通常出貨時開板時間較長，下跌的幅度也較大，而洗盤時通常開板時間較短，下跌的力度較小。另外，如果當天是在尾盤出現開板跳水的現象，短線投資者要立刻清倉離場。
賣點分析：具體分析莊家是否在利用漲停出貨，應該看其所處的位置，如果當時的價位相對底部區域並無多少差距，在盤中出現開板現象，很有可能就是主力在進行洗盤，以折磨意志不堅定的投資者出局，這時就不應該賣出股票，如果是在連續大幅上漲後的高位區域，則應該暫時獲利了結，落袋為安。
六、假填權出貨
個股除權後，如果投資者在K線圖沒有進行復權的處理，那麼股價往往處在很低的位置，股票市盈率則維持不變。對於持幣者而言，一旦優質股票的價格變得如此“低廉”，往往就會產生購買的慾望；而對於持股者而言，“填權”的概念也往往使其安然不動，以等待更好的出貨時機。於是莊家就開始搶先派發籌碼，其股價可以在先填補部分缺口後再開始下跌，也可以不填補缺口即開始連續下跌，將幻想“填權”的投資者甩在高位。
如圖8-13所示的金嶺礦業，就是採用了這種出貨手法，莊家通過除權後放量小幅拉昇，產生填權假象進行出貨。從成交量上可以看出，如此大的成交量，股價的漲幅卻很小，明顯的放量滯漲。而莊家在這個過程中卻已經將籌碼出了大部分，後面的下跌也就很正常了。
賣點分析：遇到除權後放量上攻的走勢，如果前期已經經過了大幅的上漲，並且連續放量後漲幅卻不大時，就該賣出股票了。
莊家出貨的技術陷阱判斷
一、假蓄勢整理
通常，股價經過大幅上漲後，將在高價區域維持一段時間的震盪走勢。這是莊家為了使自己的籌碼賣個好價錢，就著力將股價維持在高位震盪，不時地出現一根根大陽線，給投資者造成蓄勢待發的假象，讓你認為股價經過蓄勢整理後，股價將迎來新的上漲行情，目前是一個較好的買入點。因此有的散戶經不住大陽線的誘惑而介入，不料莊家一反常態使股價下跌了，這就中了高位震盪中的莊家誘多手段。
【圖6-11】北斗星通（002151）：該股在2013年1月出現一輪暴漲行情，短期漲幅超過一倍，莊家獲利十分豐厚。無論後市股價是否繼續上漲，短期都需要兌現獲利籌碼，因此兌現籌碼是莊家當務之急。所以，莊家竭力將股價維持在高位震盪，通過高位大陽線維持市場人氣，以達到儘可能在高位出貨的目的，分別於1月30日和3月5日在高位拉出大陽線，以吸引散戶跟風介入。但結果都沒有出現持續的上漲行情，股價繼續陷入盤跌走勢，在大陽線當天介入者，別說賺錢，不被套牢就已經是萬幸了。
其實，該股的這兩根大陽線均存在一些技術缺陷。1月30日的大陽線產生後，第二天幾乎被一根大陰線覆蓋，形成高位“鑷頂”形態，多頭氣勢一掃而光。3月5日的這根大陽線完全是受30日均線支撐而產生的短期彈升走勢，此時股價已經完全處於橫向盤整狀態，上漲勢頭漸漸消退，且成交量大幅萎縮，顯然沒有上漲動力。隨後股價回落到30日均線之下，盤面漸漸走弱。因此，對於高位盤整中出現的多頭信號，投資者可以暫時放棄對後市行情是否繼續走高的猜測，僅短線盤整就是一段難熬的日子，因而選擇觀望為好。
高位大陽線即將見頂的盤面特點：①在股價大幅上漲後出現；②當日或前後幾日成交量激增，甚至出現天量；③股價重心開始下移；④一般一週之內，大陽線開盤價就會被擊穿，且擊穿後股價出現快速下跌態勢；⑤起到誘多作用，掩護莊家高位出貨，是典型的趕頂信號；⑥如果莊家拉大陽線的目的是要把股價做上去，一般就不會讓後面的K線跌破大陽線的開盤價；相反，如果莊家拉大陽線的目的是誘多出貨，一般大陽線的開盤價用不了多久就會被擊穿。
二、前低假支撐
莊家由於擁有大量的籌碼，很難在高位一次性完成出貨計劃，因此出貨需要一個過程。這是莊家出貨的最大弱點，不像散戶在極短的時間內就能把全部籌碼拋光。所以當股價回落到一定的幅度後，就會被重新拉起，因而形成一個顯著的低點。
此後，股價再次回落到這個低點附近時，往往成為市場普遍認可的支撐位，於是就有不少散戶在此低點附近介入。這種做法在通常情況下是對的，問題是莊家往往會採用“反大眾思維”坐莊，經常把散戶看好的支撐位當成出貨的最佳時機，製造技術支撐陰謀，使得不少散戶上當受騙。
【圖6-16】大洲興業（600603）：股價經過成功的炒作後，莊家開始悄悄撤離，股價向下回落。但由於莊家沒有全部兌現獲利籌碼，股價被重新拉起，盤面化險為夷，從而形成一個明顯的低點。此後不久，當股價再次回落到這一位置附近時，廣大散戶紛紛看好該位置的支撐作用，於是不斷介入做多。此時莊家順水推舟向上推升股價，這樣前期低點的支撐作用得到體現，既穩定了場內的散戶，又吸引了場外的散戶，那麼莊家就能順利脫身了。當莊家基本完成出貨計劃後，股價便開始向下“跳水”，不少散戶被套牢在高位。這就是莊家利用前期低點的支撐作用來欺騙散戶。
【圖6-17】國藥股份（600511）：在股價見頂後的下跌過程中，先是形成一個明顯的低點，然後出現一波力度較大的反彈行情。隨著莊家不斷地向外派發籌碼，股價再次回落到前期低點附近。這時，看好低點支撐作用的散戶開始介入搶反彈，加之莊家進行適當的護盤，股價出現企穩回升走勢。但這次的回升力度大不如前一次，股價沒有上漲多少又跌回原處。這時莊家手中的籌碼也所剩無幾了，利用前面兩個低點的支撐作用，完成了最後的派發。隨後股價出現快速下跌走勢，散戶被套其中。
三、跌停背後——打低引誘
股價跌停是投資者不希望發生的，它反映後市前景黯淡，很難從市場上獲得回報，對投資者起到警示作用。那麼莊家是如何利用跌停板進行出貨的呢？
在實盤操作中，有的股票開盤後股價直奔跌停板，或直接從漲停板開盤，且瞬間堆放大單封盤，接著莊家用巨量買單，打開跌停板。這時有的人一看股價即將打開跌停板，認為是莊家洗盤動作，生怕買不到低價籌碼而紛紛跟進。有的股票早上直接從跌停板價位開盤，把所有的集合競價買單都打掉。這時有的人一看到股價大幅低開，就會產生抄底的衝動，結果買入後被套。而且，莊家在跌停板位置打開又封盤、封盤又打開，反覆進行著，反正在這個市場裡總是有人被騙的。
【圖6-36】鑫富藥業（002019）：莊家在低位吸納了大量的低價籌碼後，對股價進行了成功的炒作，股價從最低5.14元開始逐波上漲，2014年2月20日最高摸到30.08元，股價累計漲幅非常之大，莊家獲利十分豐厚。該股莊家在出貨過程中，除了運用其他出貨手法外，最典型的一招就是採用跌停出貨法。在2月20日這天，先是小幅高開並創出本輪行情的新高，這樣在穩定場內散戶持股信心的同時，也吸引場外一些短線激進散戶的追漲意願，然後逐波下行，將股價打到跌停板價位，這時莊家就在跌停板位置巧用掛單和開板手法暗中進行派發。有的散戶就錯誤地認為股價會被重新拉起，因此在跌停板價位買入或加倉，等待拉高後做一筆差價。誰知，當日最後封單不動，第二天低盤開出略作衝高後回落。此後股價震盪走低，將逃跑不及時的散戶套牢在高位。
【圖6-37】長城影視（002071）：該股莊家利用跌停手法出貨，其操盤效果顯著。股價被大幅炒高後，在2013年10月10日創出新高後向下回落，股價被打到跌停位置，莊家在跌停位置封盤後再打開。這時場內的散戶見封盤不堅決而持股不動，場外的散戶見股價打開跌停而買入。這樣莊家順利地派發了大量的籌碼，最後股價離跌停價位相關一個價位收盤。雖然是一根大陰線，但股價畢竟沒封在跌停位置，給散戶帶來幾許幻想。在此後的二個交易日裡，股價慣性下探後再次被拉起，基本收回了大陰線的失地，這樣可以說是給場內的散戶吃了一顆定心丸，使散戶的持股信心堅定了許多。隨後在10月16日莊家採用同樣的方法繼續出貨，這時有的散戶受到前面股價跌停後能夠再次被拉起的影響，也跟風介入做多，所以莊家出貨效果也非常好。
投資者在遇到股價跌停時，要分析股價跌停的性質、所處的位置和莊家意圖。辨別這種盤面的方法就是：如果不是莊家出貨，屬於洗盤性質的跌停，那麼股價就會立刻復原，散戶根本就不可能買進來；如果散戶居然在跌停板附近從容買進許多，且股價彈升又乏力，足以證明莊家以跌停方式出貨。
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