大家好，我是小財。
我們都知道銀行活期和貨幣基金雖然非常安全，但長期的收益比較低，絕大多數貨幣基金每年的收益在3%-4％之間。現在人民幣每年貶值的速度（至少4%-5%）都比這個高，所以貨幣基金更適合短期零錢理財，賺點零花錢，那有沒有風險比較低，同時收益又比較高的呢？或者說至少可以趕上錢貶值的速度。當然有！今天與大家探討的是比貨幣基金更優秀的債券基金。
一、債券基金是什麼？
在三大主流基金中，債券基金的風險和收益在股票基金和貨幣基金之間，實際上因其風險較低，收益又相對比較可觀，債券基金被稱為基金市場的中堅力量，不可或缺。我們都知道，債券基金其實就是把80％以上的錢投資在各類債券上的基金。要投資債券基金，我們最好先看看它主要的投資品種，債券是什麼？那債券是什麼呢？說的直白一點，債券就是一張欠條，我們都曾向別人借過錢，一般來說，會寫一個欠條。例如阿珍向阿花借了1萬塊錢，借期是1年，年利息是10%，立下欠條，雙方籤 字，一年過後到期了，阿珍要把本金1萬塊加上利息1千塊共計11 000塊還給阿花。債券也是這個意思，如果我把錢借給國家，但國家不能直接給我寫個欠條，那樣就太Low了，金融把欠條升級了一下，起了個新名字叫債券，其實和欠條本質一樣。借錢給國家，就叫國債，借錢給企業，叫企業債，借錢給地方政府，叫地方債，這些都是債券。我們去銀行辦業務的時候，經常看到大爺大媽在買國債，也時不時的會看到，買國債利國利民的宣傳語，這其實就是國家在向老百姓借錢。大媽們把這幾年用不到的錢借給國家，幾年之後會額外獲得一定的利息收入，大爺大媽追求的是安全性，國債的收益要比銀行定期高不少，反正這兩年錢也用不到，買國債放著更划算一些。
二、普通人在哪裡買債券？
我們一般可以在銀行櫃檯購買債券，但它有很明顯的缺點，首先可以選擇的品種太少，基本上國債為主，手續費要高一些。其次我們每次去購買都得跑到銀行櫃檯，對於大爺大媽來說很合適，時間充裕，對於我們上班族來說就太浪費時間了。而且我們如果在債券沒到期之前，急需用錢，提前贖回債券，那麼要加收額外的手續費，利息也會大打折扣，甚至沒有利息。除了銀行櫃檯，我們還可以在滬深交易所購買，如果你有股票賬戶，那麼可以直接在股票軟件上購買一些國債和地方債等。但是，在交易所買賣債券有一個很頭疼的問題，就是流通性嚴重不足，大多數的債券每天成交量很少。有時候你急需要錢，想把債券賣出去，很可能幾天都賣不出去，甚至需要折價賣出。如果直接購買國債，最好的辦法就是把債券拿到期，中間不要贖回，這樣收益才能完整拿到手。這是我們大多數個人買債券的兩個主要渠道，其實這兩部分加起來都只是債券市場的一小部分，絕對的主力市場是銀行間市場。就拿2018年為例，債券市場共發行各類債券約44萬億元，其中，銀行間市場佔了38萬億。而債券市場總交易量約157萬億元，其中，銀行間市場佔了151 萬億，從發行金額和交易量上我們能看出來，債券市場的主力絕對是銀行間市場。銀行間市場的債券品種非常多，流動性很好，但是投資起點要求非常高，投資金額基本都是以億為單位的，不是我們普通老百姓的資金量能夠投資的，而且你還要具備銀行間債券交易資格。所以這個市場主要是銀行、基金公司、證券公司、保險公司這些有大資金的機構投資者玩耍的地方。而實際上銀行間市場是一個非常優質的市場，流通性好，收益高的債券一大堆，但是普通投資者無法直接投資，那咱們就沒辦法參與了嗎？當然有啦，沒法直接投資那就間接投資，什麼是間接投資，基金啊，基金本就屬於機構投資者，確切的說是債券基金。
三、債券基金的優點
非常推薦大家去買債券基金，而真心不推薦大家去直接投資債券。因為債券基金主要有幾個非常友好的優點：
第一，債券基金由專業的基金經理來幫你投資，省心又省力。證券市場上債券種類繁多，像可轉債、信用債、次級債、垃圾債、國際債等等估計大家聽都沒聽過，要從中選出值得投資的好債券，判斷哪些債券可以買需要非常複雜的評估，需要花費大量的時間和精力，一人之力根本無法完成。別忘了，基金的重要特點之一，就是委託專業人士投資。這時候要懶一點，能支使別人的就不要自己動手，債券基金會買大量多種不同種類的債券，其中有大量的技巧，咱們都不需要懂，交給基金經理就可以了。
第二，個人投資者資金有限，直接參與債券市場會受到一些限制。比如無法投資銀行間市場，普通投資者根本沒有資格。還有證監會規定，資產低於300萬投資者只能投資信用等級最高的債券，這些債券非常安全，但是收益很低，比如說國債，為什麼呢？債券的主要風險來自於債券違約，就好比你借錢給朋友，朋友最後還不上了。像公司債，所謂的爆雷，基本都是公司倒閉，而國債還不上除非我們國家滅亡了，你覺得這概率能有多大！所以風險非常低，收益也就越低。那些有一定風險的，但收益比較好的還不讓買，門檻太高。除此之外，我們能買的債券大多數流動性不足，你想中途賣的時候不好賣掉。
一般拿著直到到期兌現比較合適，但我們又不是老人，老人只要身體健康基本沒額外的開支，我們大多數人基本上都是上有老下有小，保不齊就會用到平時不動的錢，可能會犧牲掉一部分收益。對於我們年輕人來說並不友好。而如果投資基金就方便多了，因為是開放式基金，你可以隨時贖回，簡單方便，也無需擔心收益打折。
第三，個人投資者很難做到分散投資，降低風險。
我們說投資單一股票的風險總是比投資一籃子股票的風險要高，投資單一債券也比投資一籃子債券的風險高。例如，你把1萬塊借給一個非常靠譜又有能力的朋友，正常來說他到期一定會連本帶利還的，但是不排除不可抗力的因素，他到期就是還不上了，還是有一定爆雷風險的。但是，如果你把這1萬塊錢借給100個這樣的朋友呢，那都還不上錢的概率就非常低了，即使有一兩個到期了實在還不上，那你的其他的本金加上利息也可以彌補損失了。當基金集合資金就可以買很多種優質債券，這樣風險就小多了。
從這三個優勢看，我們普通投資者投資單一債券遇到的不便和限制，都可以通過投資債券基金的方式解決掉。這就是我們選擇債券基金而不直接選擇債券的原因了。債券基金的風險，要比貨幣基金大一些。但風險和收益是成正比的，沒有風險就沒有收益。所以在持有過程中，不排除會出現虧損，如果你買入並持有債券基金幾個月，可能會出現一點虧損，短期盈虧誰也說不準，但即使出現虧損，幅度也不會很大。但是，如果你持有期限超過一年，債券基金出現虧損的幾率就非常低了。如果加上適當的篩選，我們選擇的債券基金從長期收益來看是不會虧損的。實際上，大多數的債券基金收益在6%-8％之間，如果你有幸挑選了一隻優秀的債券基金，收益率甚至可以超過10%。因為它的這種特點，風險可控，長期收益比較可觀，對比一下定期存款、貨幣基金，它的收益絕對算不錯了，也因此在理財市場和家庭資產配置中，債券基金也都是不可或缺的中堅力量，魚和熊掌可以兼得的存在。
債券基金的長期收益比較好，比貨幣基金每年3%-4％的收益高不少，所以我推薦大家把一年以上用不到的錢拿來投資債券基金，簡單挑選一下，跑贏通脹還是妥妥沒問題的，好的年份還會帶來不錯的收益。我們知道把80％以上的錢用來投資債券的就是債券基金，也就是說並不是所有的債券基金都會把所有錢用來投資債券。實際上，根據是否可以投資股票，我們可以把債券基金細分為4類：純債基金、一級債券基金、二級債券基金、可轉債基金。純債基金就是所有的資金都用來投資各類債券，絕對不允許碰股票。一級債基金主要是投資債券，可以在一級市場打新股，但不能在二級市場購買股票。二級債券基金也主要是投資債券，除此之外，不僅可以在一級市場上打新股，還可以在二級市場購買股票，但加起來的比例不超過20%。而可轉債基金就是主要投資於可轉換債券（就是一定條件下，可以轉成股票的債券），也可以投資股票和其他投資品，可轉債基金是債券基金家族中的一個另類。那選哪一種呢？我只推薦純債基金。基於債券基金在投資理財中的定位：風險可控，收益穩定。如果你摻雜混合了多種風險和收益不同的投資品種，這些品種之間也沒有一個確定的比例，不確定性風險就很大。如果你買的債基把其中20％的錢拿去買了股票，要是碰上15年的股災，那就虧大了。因此，綜合風險和收益來看，我推薦大家買純債基金，風險小，收益穩定，是性價比最好的債券基金！！
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