原力協議開放金融生態重要成員去中心化借貸產品「Pawn」正式登陸imToken。如今，用戶已可以在imToken錢包內快捷操作與使用Pawn。
用戶可通過以下途徑體驗「Pawn」產品：
1）點擊「Pawn」產品網址鏈接 https://eth.pawn.finance/#/introduce，進行體驗；
2）點擊原力協議官網 www.theforceprotocol.com，選擇“產品”，再選擇“Pawn典當鋪”，進行體驗；
3）下載imToken，選擇“瀏覽”裡的“金融板塊”，在選擇“典當鋪”，進行體驗。
用戶可通過閱讀《Pawn去中心化借貸產品說明》更全面的瞭解Pawn產品：
Pawn去中心化借貸產品說明
1. Pawn簡介
Pawn由註冊在塞舌爾的 Bibidai Distributed Network Technology Service Group Ltd. 運營管理。Pawn依託原力協議開源框架，搭建全球借貸網絡，根據社會各階層和群體的不同借貸需求制定專屬方案，提供適當、有效的金融服務，關注欠發達國家或地區的弱勢群體，踐行人類普惠金融事業。
Pawn的去中心化借貸服務，是基於以太坊、RSK等主流公鏈開發的借貸dApp，支持點對點質押借貸和彙集流動性借貸，質押資產由智能合約保管。Pawn業務旨在改善全球各區域金融服務的不平衡，實現全球借貸資源共享。
2. 點對點借貸產品
2.1 產品要素和規則
備註：
日手續費率萬0.5（以頁面提示為準），向借幣用戶和出借用戶雙向收費。借幣者還款時支付手續費，出借者出借時支付手續費。質押率到達120%時將被平倉，其中5%質押幣將轉給借幣訂單來源渠道，5%作為Pawn平倉費用，110%轉給出借人。
2.2 共享訂單簿
借幣用戶向智能合約質押數字貨幣，自主設定借款利率和借款期限即可創建借款訂單。每筆借款訂單都會進入Pawn共享訂單薄，該共享訂單簿向所有Pawn合作伙伴開放，來自任何合作伙伴的出借用戶可以選擇其中任意一筆借款訂單進行出借。
3. 集中借貸產品
3.1 設計思路
點對點借貸讓借貸雙方能夠自由的確定借貸的條款，但是也帶來了很多不便：參與點對點借貸，用戶需要自主發佈、管理貸款訂單；在抵押借貸的情況下，借貸雙方需要隨時關注抵押物的價格變化；同時，一筆點對點借貸訂單從發佈到最終成交，往往需要經過漫長的等待。這些不足之處，限制了點對點借貸業務的規模和增速。
銀行通過存款業務將資金集中，大大提高了資金利用的效率，通過銀行的貸款業務，實體經濟得到資金注入並獲得增長。然而，傳統銀行業的借貸業務申請流程複雜，借款人被銀行拒絕貸款的概率高，傳統銀行業借貸的種種不便因素，為新型的借貸工具提供了發展的機會。
通過將不同資金來源但是符合相同借貸條件的資金集中起來，就可以創造出聚焦於特定借貸條件的資金池，向資金需求方快速提供資金。藉助智能合約技術，人們能夠首次實現不通過傳統銀行業彙集出資人的資金：通過部署在主流區塊鏈系統上的自動程序（智能合約），出資方可以無摩擦的快速獲得資金收益，有資金需求的借款方在提供合適的抵押物之後就可以快速便捷的獲得財務支持，此類業務模式已經在以太坊的Compound借貸協議得到了市場認可。
Pawn在項目創立初期就設立了點對點借貸、集中借貸兩種業務模式的技術架構。在實際發展中，我們先實現並完善了點對點借貸協議，在開發集中借貸功能的過程中，我們參考了Compound借貸協議的理念，精簡了我們原有的基於不同借款週期的資金池模型，對每種特定的借貸資產只採用一種集中借貸模式。
與Compound協議的利率模型、cToken設計等理念不同，我們提出了Pawn原創的集中借貸產品架構。
3.2 資金歸集
Pawn的用戶可以通過dApp的“存幣生息”功能，將穩定幣資產轉給智能合約託管獲取利息收入，由Pawn的智能合約彙總每個用戶的供給。在智能合約內的剩餘資產足夠時，用戶可以隨時將其穩定幣資產從智能合約轉出，不需要等待貸款到期。在上線初期，Pawn dApp將提供DAI和USDT兩種穩定幣的資金池，隨著系統的持續運行，將考慮納入QIAN、USDC、PAX等更多種類的穩定幣。
3.3 借入資產
Pawn dApp支持用戶直接將其ERC-20資產用於借貸抵押，快速便捷的通過集中借貸功能獲取穩定幣資金，無需挑選借貸條款，借款期限等因素，隨著借款時間延長，所付出的利息成本也可供預測，保持了透明。隨著穩定幣資金池內剩餘可出借資產的變化，借款利率將根據算法自動調節。
在Pawn dApp上線初期，智能合約接受ETH、FOR、BNB、HT、MKR、LRC、ZRX、BAT為抵押物。由於不同的抵押物資產在流動性、使用人群等方面存在區別，對於不同的抵押品，能夠獲得的借貸比例也會有所不同，具體借貸比例數值將會隨著各抵押物品種的發展，由社區治理進行定期調整。
3.4 風險與清算
當借款人的未償還借款超過其抵押物限定比例時，系統會要求借款人及時補倉，若借款人未在規定時間內完成補倉，則其抵押物將被智能合約扣押，進入清算流程。此時，允許套利者調用清算合約，按照一定的折價比例用穩定幣置換扣押資產，任何持有足夠穩定幣資產的以太坊地址都可以調用清算合約。清算程序內置於合約中，無需依賴外部系統的支持，因此清算過程將保持高效和快捷。
3.5 利率模型
Pawn dApp採用一套算法控制的利率模型，基於供求關係的變化，利率自動調節，從而有效的影響借貸總規模、資金供應量等因素。
對於借貸資金的調控，Pawn遵循以下原則：當借貸資金池內的資金借出量較低時，借貸利率上漲的速度較低，以促進借款人從資金池借款；當借貸資金池內的資金借出量較高，甚至接近飽和時，借貸利率上漲的速度較快，帶動存款利率增加，以促進存款人向資金池內存入更多穩定幣。通過算法調節，確保整個借貸資金池的發展和增長處於健康的範圍。
對資金借出量進行量化，我們引入參數x，代表資產a的資金借出比例，其公式為：
設借款利率為y，y 和 x 的關係可以用分段函數表示如下：
與Compound這樣採取簡單利率變化機制的模型不同，Pawn dApp將利率的變化分為了三個階段，在第一階段，為了刺激初始的借貸量上漲，利率增長模型近似指數曲線，這也符合自然增長規律；在第二階段，通過積累一定量的借款額，利率的增長速度進入了穩定期，其圖形符合一定斜率的直線；在第三階段，由於借出的資金量已經較多，借貸利率的增加速率會加快，以適當的控制資金借出速度，促進存款量增加，利率增加的速度會逐漸逼近一個極值，這一階段的利率變化接近於修正指數曲線。
相對應地，存款利率SIR公式為：
其中，0 ≤ s < 1，一般可取0.1。
3.6 利率計算
存款年化利率和借款年化利率將轉換成每秒利率，採用連續複利計算。假定R為借款年化利率，則每秒利率r的計算公式為：
所以，t時刻的利率：
其中，Δt是指t-1時刻到t時刻的時間間隔。
因此，假定用戶借款金額為BA，借款時刻為t0，還款時刻為t1, 則到期應還本息和為
存款利率和利息計算公式類似。
4. 通用模塊
Pawn依託原力協議開源框架開發，是原力協議支持的首個落地DeFi項目。由原力協議提供的通用技術解決方案包括：
- 預言機
- 治理機制
- 大數據和人工智能
4.1 預言機
系統需要實時獲取外部價格以監控質押率的變化，以便及時清算，控制風險。在沒有成熟的去中心化預言機解決方案時，系統將維護一個喂價地址白名單，該白名單由社區治理投票新增或去除。每個喂價都包含價格信息和價格有效期，系統從所有有效喂價中計算出中位值作為最終價格。在有了行業普遍認可的預言機方案之後，系統將會切換到對應的去中心化預言機，以保證喂價機制的公平、公正、公開、透明。
4.2 治理機制
Pawn dApp的治理採取社區治理和管理團隊相結合的形式，涉及增加新的穩定幣資金池，更新全局利率模型，更新oracle地址，修改利息調整比例，管理團隊改選等重大事項時，將經過社區的充分討論和投票；Pawn團隊成員組成的管理團隊則負責日常的dApp開發運營維護工作。
4.3 大數據和人工智能
Pawn將嘗試把信用評分模型引入數字貨幣借貸領域，以提升借貸體驗。具體而言，Pawn將綜合鏈上轉賬、交易信息、歷史借貸信息和鏈下信息等進行數據分析，建立借貸信用評分機器學習模型，評估借款人的資信情況和預測違約概率。
5. Pawn全球借貸網絡
5.1 我們的優勢
- 真正落地的DeFi產品
- 致力於完全去中心化
- 智能合約保管資產，合約代碼開源
- 息費自動清結算
- 共享全球借貸網絡
5.2 合作節點
Pawn通過合作節點搭建全球借貸網絡，實現全球借貸資源共享。所有合作節點可以享受手續費分潤。
- 平臺合作節點：數字貨幣錢包、數字貨幣交易所及其他流量平臺等；
- 區域合作節點：區域性金融機構和個人（需符合當地法律法規）。
5.3 合作模式
Pawn提供多種接入方式，方便各合作方快速接入。
5.4 Pawn借貸公益基金
為踐行人類普惠金融事業，Pawn成立借貸公益基金，向全球欠發達國家和地區用戶提供低息借款服務。對欠發達國家和地區的區域性合作節點，Pawn將分配更多服務費，並提供全方位的技術和資金支持。
6. Pawn研發路徑
Pawn以實用和落地為準繩開發，致力於推動完全去中心化全球借貸網絡搭建。預計研發進度如下：
【原力協議簡介】
原力協議（The Force Protocol）由AlphaCoin Fund、BlockVC、Zonff Capital、共識實驗室、科銀資本、八維資本等20多家海內外知名機構戰略投資，打造開放金融服務平臺，致力於分佈式金融服務應用開發，服務實體經濟。原力協議研發的分佈式應用開發平臺，通過對金融服務流程進行抽象和封裝，以SDK及API的形式，用一站式解決方案，幫助開發人員高效開發分佈式金融應用。
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