做投資的三個層次：交易心態、交易情緒、交易態度

1.最高境界的交易，像傻瓜一樣地去交易，只要按照你選定的信號和交易計劃去做，要遠離雜亂無章的信號，執一把寶劍，隨時準備止損。千百次驗證是有效的方法，就要勇敢地去做。要做就按照自己選定的方法去做。

只管認真地止損，除此別無他法。練習止損，百止不厭，百止不悔。簡單的才是實用的。在遇到你設定的交易機會時，不要自我約束，要勇敢地行動。

市場機會這麼多，要是自己不去主動關心，尋找機會，機會是不會自動找你的。在市場經濟時代，幹什麼都需要錢，人幹嗎要跟錢過不去？

我只做自己熟悉的指標和圖形。

“世界上沒有容易的事情，要想在股票市場賺錢，就要先交一些學費。通過反覆學習鑽研，懂得止損的絕對必要性，經常練習，直到形成良好的止損習慣，就能熟能生巧。”

許多事情的結局之所以不如人意，主要是因為當事人太迷信，不知道積極應變。“在股票市場上，什麼事情都可能發生，這也許就是股票的獨特魅力。”

2.根據盤面變化隨時制定出新的操作計劃，以隨時應變，與市場同步。

沒有可盈利的盈利模式，投資的結果必然是虧損的。因此，大部分投資者，在股票市場唯一追求的就是一套或數套好的盈利模式。

但實際上，即便有了一套或數套可盈利的盈利模式，投資者最終的投資結果也未必是盈利的，甚至虧損依然存在較大可能。

我的系統是順勢類型，只看盤面，不做預測，只做大波段，不做震盪。

著重於中線波段操作，放棄暴利思想，敢於止損。

所謂盈利模式，應該包括具體交易行為中進場、出場、止盈、止損等動作，也包括有這些動作有機組成的交易策略、操作計劃、風險控制等方案。

投資者最終的投資結果也未必是盈利的，甚至虧損依然存在較大可能，關鍵是交易心理不過關。

3.交易心理往往會涉及單個交易者的性格、脾氣、習慣、人性優點、人性弱點等，

具體可分為三個層面，即交易心態、交易情緒、交易態度。

交易心態方面，應做到淡定、耐心、堅持，應杜絕貪婪、恐懼、賭性；

交易情緒方面，應做到冷靜、果斷、勇敢，杜絕衝動、猶豫、懦弱；

交易態度方面，應做到謹慎、努力、遵守紀律、重視，杜絕大意、驕傲、妒忌、懶惰、無所謂。

技術指標的類型

1．大盤類指標

大盤類指標是指那些專用於判斷大盤走勢的指標。這些指標可以反映出市場總體運行的情況，是研究大勢走向的工具之一。由於大盤類指標是專為大盤量身定製的，因而這些指標在個股畫面上無法使用。大盤指標主要包括：A/D上漲家數對比、ADR漲跌比率、ADL騰落指數、ABI絕對廣量指標、MCL麥克連指標、ARMS阿姆氏指標、OBOS超買超賣指標、MSI麥氏綜合指標、STIX指數平滑廣量交易指標等。例如，對於ADR這個指標來說，它是實時反映股票市場中上漲家數和下跌家數的比值。通過這一比值的變化情況，我們就可以大致推斷出市場上多空力量之間的變化，進而判斷市場上的實際情況。

2．趨勢類指標

股市中有趨勢理論，而技術分析的前提條件之一也是認為市場及個股的運動軌跡呈現出某種大方向的趨勢性。市場或個股的運行趨勢根據其方向性可以分為三種：上升趨勢、下跌趨勢、橫盤震盪趨勢。並且，趨勢是有形成、發展、加速、轉向這種過程的，而趨勢類指標就是在一個大方向的基礎上反映市場或個股的這種大趨勢運行特點的。趨勢類指標以移動平均線為基礎，移動平均線的原理是通過反映市場平均持倉成本的變化情況進而反映趨勢的運行情況。由於趨勢形成及持續具有一個較長的時間週期，因而反映這種趨勢的趨勢類指標普遍具有較為穩定的特點，投資者在實際使用這一類指標時所採取的策略也多是順勢而為，且趨勢類指標不易人為操作騙線，因而受到很多投資者的青睞。

3．能量類指標

雖然個股的走向直接反映在個股的價格波動中，但是促使股價波動的內因卻是買賣盤的強弱力度，能量類指標通過某種方法來研判市場買盤與賣盤的力度大小，以此作為著手點來預示價格的走勢。

4．成交量類指標

股市有諺語：“量在價先”，成交量的增加或減少都表現出了一定的價格發展趨勢，正是量的變化才促使股價不斷髮生變化，量能的形態往往可以預示出個股的走勢。成交量類指標作為單獨的一類指標，多是以“成交量”為核心的，能量類指標以成交量這一數據信息為基礎。通過一定的數學運算方法得出數學模型，以反映量能的變化趨勢、買賣盤變化的程度等信息。但由於成交量類指標主要以成交量這一數據為核心，並不是以價格作為指標的直接參數，因此，在使用成交量類指標時，投資者應結合可以反映股價走向的趨勢類指標進行綜合判斷。

5．擺動類指標

擺動類指標是以統計學理論中的正態分佈假設為基礎的，根據某一段時間內的價格波動區間及某一時間點處於這一價格波動區間的位置情況，來做出買賣判斷。對於擺動類指標來說，它的基本原理就是捕捉整理行情，一定幅度（強度）的上漲就是賣出的理由，一定幅度（強度）的下跌就是買入的理由。可以說，擺動類指標多屬於短線指標，最適合於橫盤震盪市，此時的信號準確率相當高，能夠超前反映出價格波動過程中的短期頂部及短期底部。但是在單邊市走勢中，擺動類指標往往會出現鈍化，指標的金叉、死叉並不能簡單地作為買賣信號。由於擺動類指標往往很容易在行情漲勢正好的時候發出做空信號，而在跌勢正連續的時候發出做多信號，因此如果僅以擺動類指標的形態或交叉關係作為買賣決策的依據，很容易出現因小失大的不利局面，可以說，結合趨勢類指標，準確地判斷出目前的大市行情也是應用擺動類指標的前提。

6．相關專業指標

除了以上常見的幾大類指標外，還有很多其他的指標，如反映上交所LEVEL2服務的相關LEVEL2特色指標，以及一些深受投資者歡迎的鬼係指標、龍係指標、神係指標等系列指標。這些指標分別從不同的側面反映了市場或個股的交投情況，同時也是我們在使用指標進行實戰時應注意的對象。

7．其他類型指標

除了上面的趨勢類、能量類、成交量類、擺動類、相關專業類等指標外，還有一些指標是基於不同的操作理念而創造出來的。例如，通道類指標是基於“股價在通道之中運行”這一理念而創造的，較為典型的通道類指標有布林帶指標（BOLL）及麥克指標（MIKE）；停損類指標的原理則是基於股市設置停損價位的模型而得出的。可以說，任何一種較為獨特的操盤理念都可以將其轉化為定量的指標表現形態。

“成交量”不會騙人的指標

如何看成交量之異動的放量

結 合A股市場來說，典型的放量形態主要有單日凸量、臺階式放量、連續巨量等幾種。這些放量形態都很重要，當它們出現在不同的位置區時，使用方法也不盡相同。 本篇文章中，我們以點帶面，簡單瞭解一下它們的形態及市場含義. 希望對於尋求如何看成交量的異動放量的答案的投資者有所幫助.

一、單日凸量

單 日凸量就是指成交量出現間歇性的大幅放出，這種放量效果一般來說只能維持一個交易日或兩三過交易日，隨後，成交量又恢復到原來的水平。單日凸量是一種市場 交投不連續的表現，它的出現或是由於主力的操縱或是由於上市公司突然公佈重大事項所致，當脈衝式放量出現時，其量能效果有時可達到正常水平的5倍以上。

單 日凸量出現時，若當日出現大幅度的下跌，很明顯，這是場內資金大力度出逃的信號，是風險的標誌。但是，更為常見且頗具迷惑力的是，單日凸量當日往往是大幅 度的上漲。其實，這並不是買盤大力湧入的標誌，此時的單日凸量多源於主力資金對倒出貨的誘多手法，它並不預示著個股將繼續上行的“放量突破”形式，反而預 示著一波深幅調整走勢將出現的風險信號，在實盤操作中，我們應及時賣股離場，以保護來之不易的波段利潤。

在一波強勢突破上漲中，此股出現了單日凸量形態，雖然K線形態優異，但當日的量能異動卻預示著這種突破難以持續，回調下跌走勢即將出現，實盤中，不可以追漲做多，持股者宜獲利減倉。

二、臺階式放量

臺階式放量也稱之為遞增放量，它是成交量呈逐級增放大的一種形態。一般來說，這種逐級遞增的效果可以維持5個交易日左右，由於每一交易日的成交量都相比前一交易日出現了小幅度的放大，因而，在視覺效果上我們看到了成交量呈現臺階式上升的形態，這就是所謂的遞增放量。

在實際應用中，“每一交易日的成交量都比前一交易日出現小幅增加”的這種嚴格意義上的遞增並不多見，只要在連續的數個交易日中，5日均量線保持一種逐步上揚的態勢，我們就可以認為這種形態屬於遞增放量。

遞 增的過程就是一個市場情緒（即大眾情緒）被持續激發的過程。在市場總體或個股走勢的運行中，正是因為由於多數人對後勢的相同預期使他們做出買空或賣空的決 定，這時市場或個股會在處於優勢一方的引導下，而遞增放量直接反映了佔優一方的優勢在持續增加，但是一旦這種優勢無法再繼續擴大（即遞增效果無法再維持下 去），個股就會出現一波調整或反彈，這也可以說是“物極必反”的原理。

在分析遞增放量的時候，我們應注意分析以下幾點：一是股價上漲得越明 顯，持股者的獲利了結願望越強烈，這對股價後期上漲起到阻礙作用；二是大眾規模的聚集程度和買賣行動是否已到白熱化階段；三是當成交量遞增量出現在相對的 高價區時，後續買盤是否還能夠持續跟上，誰還會願意為這麼高的股價埋單呢？四是當大眾買進願望都被滿足後，這時預示著買盤的枯竭，股價喪失了上漲的動力。

在此股的一波快速上漲中，成交量明顯放大，但也呈現出了遞增式的放大。在階段高點，可以看到，成交量已無法再度放大，此時就是短線獲利離場的最好賣點。

三、連續巨量

連 續巨量是指成交量突然大幅度放出，且能在較長的數個交易日中保持著這種放量效果。在連續巨量下，股價往往會快速波動。實盤中，我們應關注股價的波動方向。 正所謂“物極必反”，一旦量能開始相對萎縮，往往就意味價格已無力朝這個方向發展，若此時的個股短期跌幅較大，則是反彈的信號；若此時的個股漲幅較大，則 是回調的信號。實盤中，我們應注意把握好高拋低吸時機。

此股在深幅下跌之後出現了這種連續巨量形態，這是空方力量開始集中釋放的信號，也預示著反彈行情的出現。實盤中，我們可以買股入場，博取中短線收益。

此股在一波快遞上漲中出現了這種連續巨量，此時的連續巨量是個股上漲的原動力，一旦成交量開始縮減也就意味著上漲動力的減弱，也就是中短線賣股離場的時機。

量增價升買入，量平價跌出局

量增價升買入，量平價跌出局

一支股票價格的漲跌與其成交量大小之間存在一定的內在關係。投資者可通過分析此關係，判斷形勢，買賣股票。

下面我們就來詳細瞭解下量價關係在A股市場的應用技巧：

多空矛盾衝突與(伴隨著價格漲跌的)成交量大小的關係是：如果彼此雙方相互認同程度小、分歧大，則成交量大;反之，若多空雙方認同程度大、分歧小，則成交量小。這是量價分析一個本質的特性，大致可分為四種情形：

1、 價格上漲、成交量小：代表多頭佔上風並得到空頭認同(拋壓小);

2、 價格上漲、成交量大：代表多頭佔上風但空頭有分歧(有不同程度拋壓);

3、 價格下跌、成交量小：代表空頭佔上風並得到多頭認同(不增加買盤托盤);

4、 價格下跌、成交量大：代表空頭佔上風但多頭不認同(有不同程度托盤)。

就是這樣簡單的四個道理，可以常常幫助我們洞察股市天機。

量價關係應用口訣：

1、高位無量就要拿，拿錯也要拿

高位指的是股價處於或接近歷史高位，高位無量橫盤走勢，是典型的上漲中繼形態，此時不宜輕易出局。

2、高位放量就要跑，跑錯也要跑

個股在高位經歷了一段較大漲幅後，股價已經處於高位，但成交量不斷增加，股價卻一直停滯不前，表明此時已經出現高位量增價平的現象，大概率是主力開始出貨。

3、低位無量就要等，等錯也要等

無量是因為主力還未做好拉昇準備，一旦放量就是大幅拉昇的時候。

4、低位放量就要跟，跟錯也要跟

低位放量是好事，通常是資金介入吸籌，後期上漲概率大。

5、量增價平，轉陰

成交量有效放大，但股價卻不成比上漲，通常就是轉陰的信號。

6、量增價升，買入

這是比較常見的積極買入信號。

7、量平價升，加倉

多空博弈下，一旦量能出現快速放大，則表明博弈中多方勝出，主力開始入場建倉。

8、量平價跌，出局

股價持續下跌，成交量卻並未出現相應降低，大概率是主力已經開始出逃，投資者也應及時出局。

量價關係應用心得：

1、在建倉初期，以低價吸得更多的籌碼為主要意圖，成交量一般會溫和放大，股價呈碎陽或小連陽形態;

2、在做盤中期，加倉推高脫離成本區並培養對手盤是主要意圖，成交量會呈現連續、不規則的放大，股價會連續上臺階;

3、在做盤尾期，製造對手盤派發手中籌碼是主要意圖，成交量會連續、規則的持續保持在高位甚至放出巨量，股價則橫盤或下探。

所以，在研究K線級別的量價關係的時候，本著上面紅字所描述的根本，找到主力資金的進出點，就是一個完整的K線級別的量價分析。

牢記這9張思維導圖，你就是贏家！

1、股市導圖總綱

2、k線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

（注意：導圖看不清晰的可以找我要高清圖片，這裡會被壓縮了）

放量形態

成交量的形態雖然多種多樣，但是其變化方式無非只有兩種：一是放大，即放量；二是縮小，即縮量。放量是市場交投活躍的表現，而縮量則是市場交投清淡的表現。放量或縮量由於其效果和方式不同，往往以幾種典型的形態呈現出來。瞭解這些典型的放量及縮量形態，可為我們後期正確解讀各種成交量形態打好基礎。

在成交量所蘊含的各種市場含義中，放量無疑是最能表現出其市場情緒變化過程的。在不考慮主力操縱成交量的前提下，放量可以準確地反映市場情緒的變化過程：當價格走勢較為穩健時，大多數投資者可以按既有策略採取操作。此時，大盤或個股的成交量不會出現較大的變化，但是一旦有消息刺激或某些外在因素的影響，很可能就會使很多投資者出現情緒波動，由原來的猶豫不決進而轉變為採取堅決的行動。這會導致一大部分人對後期走勢產生相同的預期，從而使他們做出買空或賣空的相同決定，成交量自然而然要放出。

隨著價格走勢的加速，更多的投資者會加入到買賣雙方的陣營中，情緒穩定的大眾會轉化為情緒激進的大眾。原有的較為穩定的供求雙方力量對比就會被打破，體現在成交量上就是連續的遞增和價格在原來趨勢上的快速推進。一旦成交量不能再增加，這就意味著大眾的規模和力度都已達到了極限，這就是價格走勢反轉的信號。透過放量形態，我們可以看到群眾情緒的激烈程度及群眾的集結規模，放量形態是我們研判價格走勢的關鍵要素之一，本節我們就來看看常見的幾種放量形態及其市場含義。

常見放量形態之——溫和放量

溫和放量是一種量能漸變的過程，它體現了市場的買賣盤交投開始趨於活躍。溫和放量多出現在市場交投持續低迷之後，由於買賣盤的交投開始活躍，從而出現了一個類似於“小山丘”的成交量形態，溫和放量形態使得成交量在前後的變化過程中呈現出一種連續性、不同股價暴漲暴跌而導致量能出現明顯異動的情況，在溫和放量形態下，市場也多會處於一種過渡狀態。

溫和放量形態作為典型的放量形態之一，它更多的出現在深幅下跌之後及上升行情的初期，往往代表了有實力的資金介入力度開始加大，此時的溫和放量形態所反映的市場含義是：場外資金開始持續介入，伴隨著個股出現的止跌上揚的勢頭，這種溫和放量形態往往就是下跌趨勢見頂或上升趨勢正初步形成的明確標誌。

溫和放量形態出現時，並不意味著投資者就可以馬上介入，投資者在實盤操作中應用溫和放量形態時還要注意以下幾方面。

要關注溫和放量形態所出現的股價位置區間。只有出現在深幅下跌後的低位區的溫和放量及上升初期的溫和放量形態才是主力資金持續流入的標誌，也只有這時的溫和放量形態才是價格未來將走高的可靠信號。

要關注溫和放量前後的量能形態。溫和放量出現時，我們可以看到這時的量能要明顯大於前一階段的平均量能，這表示市場已脫離了前期的低迷氣氛，股市交易又趨於活躍。並且，當溫和放量形態出現後，這種量能的放大效果並不是曇花一現，而且可以持續地保持住、很難再恢復原來的量能萎縮形態，這代表資金的流入具有很強的持續性，這是價格未來可以走出上升趨勢的可靠保證。

關注溫和放量後的價格走勢。由於我們認為溫和放量反映了資金的持續流入，因而也就意味著多方開始取代空方而佔據主動地位，這隨後的股價走勢自然不應再次大幅滑落，而應是順理成章地走出止跌企穩的形態。

如圖1所示為深賽格（000058）2013-10-09至2014-08-08期間走勢圖。如圖所示，此股在深幅下跌後出現了成交量溫和放大的形態，同時股價走勢也出現了止跌企穩的形態，因而我們可以認為這是主力資金開始大力介入、市場交投開始活躍的信號。它出現在個股的深幅下跌之後，具有很強的趨勢反轉意味，是我們進行中長線佈局的明確信號。

圖1　深賽格溫和放量示意圖

如圖2所示為深賽格2014年8月8日後走勢圖。可以看出，隨後此股正式地步入到了上升趨勢中，而之前的溫和放量形態就是下跌趨勢反轉為上升趨勢最好的前兆信號，這也是成交量形態的最大魅力所在——提前預示趨勢的反轉。

圖2　深賽格2014年8月8日後走勢圖

常見放量形態之——遞增放量

遞增放量形態是指成交量在數個交易日內出現逐級遞增、持續放大的情況，有一個明顯的持續放大效果。一般來說，在遞增放量形態中，後一交易日的成交量往往會高於前一交易日的成交量，當然，在個股的實際情況中，這種遞增效果也並非後一交易日的成交量一定大於前一交易日的成交量，而是指成交量形態的總體效果呈現出遞增形態。通過5日均量線，我們可以很好地理解這種遞增放量形態，當5日均量線在數個交易日內出現明顯的上升勢頭，並且這數個交易日的成交量呈現出一種臺階式上揚的遞變效果時，我們就可以認為這種放量形態是遞增放量形態。

遞增放量形態多出現在價格快速上升的走勢中，它反映了參與交易的買賣盤規模出現了逐漸遞增的情況，而這個買賣規模不斷變大的過程也可以說是投資者情緒不斷被激發的過程。下面我們以個股為例，來看看在遞增放量形態下市場情緒是如何演變的。

最初，個股往往由於某種原因而受到一定買盤的關注。引起投資者關注的原因有很多，比如券商報告、業績好轉、股市回暖等，此時，股價往往仍處於低位，一部分投資者見機會已來，便入場買入成為多方力量，成交量也在買盤佔優的情況下出現一定的放大（這時的放量性質較為溫和），價格隨之出現了小幅上漲；隨後，價格與量能的變化引起了一部分技術派的注意，網站、股評等傳聞也開始關注此股的變化，使得該股在更大範圍內吸引投資者的注意，由於此股仍處於起漲初期，“放量上漲”是市場的共識，在一片做多聲中，價格再次攜量上行，量能也進一步放大。

持續的上漲就是個股最大的利好，而且它的上漲有量的持續放大來支撐，隨著上漲而引發賺錢效應，這時個股所隱藏的一些所謂的“新能源”“高科技”“區域或資源壟斷”等一些無法轉變為業績的題材開始納入到了投資者的視線當中，原來本打算按理性判斷而穩健操作的投資者往往會出現僥倖的心態，希求通過快進出此股並藉此股的強大升勢來獲取短線利潤。放量上漲的升勢激發了人們做多的熱情，很多投資者都會產生入場買入持有的衝動，成交量再次創出近期新高，但此時市場的潛在買盤也在快速耗盡的過程中，投資者的入場速度不可能一直加速進行，量能也不可能一直放大下去。當量能無法再次放大時，就意味著買盤的力道出現減弱，而近期的價格暴漲走勢會使很多短線獲利者有獲利了結衝動，當量能無法再次放大時，就是買盤無法支撐股價上漲時。此時價格就會在獲利盤的大量湧出下出現快速深幅的回調。

對於遞增放量形態所預示的股價走勢及反映的市場含義，我們可以通過水池的進水與出水的關係來理解。當水池的進水與出水速度處於平衡狀態時，池內的水位也會維持在一個平衡的位置上。若進水速度突然加快，則勢必會引起池內水位上升，但是由於池外的水源是有限的，因而這種進水速度不可能持續增加。當進水速度達到最大值時，往往也是池內水位最高時。隨著進水速度的放緩，池內水位也會自然而然地下降。同樣，在股市中，場外資金就好比是池子外邊那有限的水源，當場外資金加速流入時，勢必會造成價格的快速上揚，但由於買盤的數量有限，在這種買盤持續加速流入後，必然會導致後續買盤的匱乏。因而當場外資金流入速度放緩時也就意味著一波或深或淺的下跌即將出現。

如圖3所示為中興通訊（000063）2014-05-13至2014-12-25期間走勢圖。如圖所示，此股在一波上漲中出現了明顯的遞增放量形態，在成交量逐級放大的情況下，股價的短期升幅也是較為可觀的。正是這種持續放大的量能支撐了價格短期內的快速上漲，但是成交量不可以一直放大下去，當量能無法再次放大時，也就是買盤無力支撐股價上漲之時，也意味著短期內的一波回調即將展開。通過理解遞增放量的市場含義，我們就可以運用這一形態有效地去預測價格的走勢。

圖3　中興通訊遞增放量示意圖

在應用成交量遞增形態時，我們應注意，對於這一形態，我們不僅可以從個股或市場局部走勢中（即微觀的角度）去分析它，也可以從個股或股市的總體走勢中（即宏觀的角度）去認識它。局部的遞增放量形態及其市場含義是我們進行短線操作應理解的內容，而總體的遞增放量形態及其市場含義則是我們理解趨勢運行、開展中長線操作應掌握的內容。價格可以走高的關鍵原因就在於受到了充足的買盤推動，而遞增放量正好是反映市場買盤充足的典型量能形態。無論對於短期走勢來說，還是對於中長期走勢來說，量能可以在短期內或中長期內出現遞增情況，正好反映了個股或市場在短期內或中長期的持續走高勢頭是由於充足買盤湧入造成的，遞增的速度越緩和，則預示著這種升勢的持續性就越長、越強，遞增速度較為激烈，則預示著這種升勢很有可能出現一波到頂的走勢。

如圖4所示為大盤指數2014年7月至2014年12月期間的走勢圖。如圖所示，我們可以看到大盤指數在此期間處於持續穩健的上漲之中，這是大牛市的走勢形態，而成交量的持續放大（遞增）正說明了這種穩健持續的上漲是源於充足買盤推動導致的。在一段相當長的時間內出現的這種遞增放量形態是我們理解大牛市並確認大牛市的關鍵要素。

圖4　大盤指數遞增放量示意圖

如何通過資金管理控制風險，擴大盈利？

交易系統是資金管理的前提

若要弄明白什麼是資金管理，有個觀點我必須得先強調一下：行情漲跌是不可預測的。

有人估計要跳起來了：不預測漲跌，怎麼買賣，不是因為看好一支股票要漲，我買它幹什麼？

對此，我保留意見不解釋，從預測到不預測是一個坎，需要一點點炒股智慧去悟，開悟了自然會明白，沒開悟前，面對面解釋十天半月的也不會有結果。

如果你沒辦法理解行情漲跌不可預測這一觀點，但是內心願意接受不可預測，那麼，你需要的是，給自己一點時間思考，總有一天會明白的。

如果你本身就反對行情不可預測這一觀點，我也不想否定你，你也別否定我，否則吵起來，打起來就沒必要了。

不預測行情，是可以賺錢的，我的交易系統是基於不預測的規則建立的，一直在盈利。

靠預測行情能不能賺錢？能！就是有人靠預測在外匯市場賺很多，但我沒見過靠此長期穩定盈利的。

我為什麼要強調不預測？因為只有懂得不預測，才能真正理解交易規則，理解了交易規則，才能構建自己的交易系統。

成熟的交易系統應該包含資金管理，資金管理不應該獨立於交易系統存在，記住，是不應該，不是不能。

我認為，若要準確地理解交易規則，交易系統，資金管理這些概念，首先要學會不預測！

如果你沒明白不預測，有可能你所理解的，根本不是我講的，甚至有可能全文理解錯誤，這是我為什麼一直不講資金管理的原因之一。

我不講資金管理的另一個原因是，我怕我講錯了，誤導大家。

資金管理實現風控

為了方便大家理解，我以很簡單的雙均線交易系統講解，金叉開多，死叉平多開空。

假設，此交易系統的準確率是30%，平均平倉盈虧比是7：3，那麼，在不考慮交易手續費的情況下，整個交易系統是不賺錢的。

怎麼理解？舉個例子，交易了一百單，有30單是賺錢的，70單是虧錢的，賺錢的單子平均每單賺七萬，虧錢的單子平均每單虧三萬，算下來當然啥都沒了。

事實上，單純以指標建立的交易規則以及交易系統，大多數只能做到不虧。

假設，通過長期歷史數據回測，系統最大虧損達到80%，那麼，這個系統不僅是一個不賺錢的系統，還是一個風險極大的系統，最大回撤80%。

怎麼理解？假如你有一百萬，最大虧損虧到只剩下二十萬，儘管最後還是能賺回到一百萬，但是這個風險極大，遇到個可怕的黑天鵝，有可能爆倉。

一個風險大，不賺錢的系統，是不是就是一個完全不能用的系統呢？肯定不是。

我們先看看風險，系統最大回撤是80%，這個風險能不能降低一些呢？

當然可以，如果我們把倉位降低一半，那麼整體風險也會降低一半，最大回撤變成40%。

如果我們把倉位降到25%呢？那麼，最大回撤降到20%。

我們把「最大持倉控制在25%以內」作為規則寫到我們的交易系統裡，經過這麼一折騰，那麼我們得到一個最大回撤20%的低風險，不賺錢的系統。

這個「最大持倉控制在25%以內」就是一個簡單粗暴的資金管理規則，此規則用於風險控制。

合理的資金管理，能有效控制交易系統風險。

跑一下題，很多人知道不能滿倉操作，但是卻不知道為什麼不能滿倉操作，答案就在這裡。

資金管理放大利潤

一個低風險，但是不賺錢的交易系統，對於我們來說，其實是沒啥用的。

如何才能讓此係統實現正收益呢？

只要我們不改變開平倉規則，我們是改變不了30%的準確率的，7比3的盈虧比我們也是改變不了的。

但是，我們可以改變倉位，假如我們能將盈利單子的平均持倉做到25%，把虧損單子的平均持倉控制在10%左右的持倉，那麼我們不就實現盈利了嗎？

假如我們有100萬，虧損單每單平均持倉10萬，虧損3千，那麼根據7比3的盈虧比和25%的持倉率25萬，等於每單盈利單盈利1.75萬。

那麼，每一百單大概盈利 30單*1.75萬-70單*3千 = 31.5萬。

那麼問題來了，我們如何實現控制虧損單的總體倉位在10%，而盈利單的總體持倉放大到25%呢？

有很多方法可以做得，其中最容易理解的就是加減倉規則，不同的系統有不同的加減倉規則。

倉位控制是一個很大的話題，限於篇幅，在這裡不展開討論。

通過制定一系列規則，控制倉位的輕重，放大盈利，這個過程，也是資金管理。

資金管理在這裡扮演著利潤最大化的角色。

好的資金管理，能使不賺錢的系統變成賺錢的系統，賺小錢的系統變成賺大錢的系統。

總結

一條簡單的開平倉規則，加上好的資金管理，就能打造一款能盈利的，風險可控的交易系統。優秀的交易系統要複雜一些。

資金管理脫離不了交易規則，一個好的交易系統由交易規則和資金管理組成。

合理的資金管理能有效控制交易系統風險，同時，能有效放大交易系統的盈利能力。

要將梯子搭在正確的牆上。而用在股市中，就是要將股票投資的梯子搭在正確投資理念的牆上。關注筆者微信公眾號 有一侃股（mz155336）探討炒股技術，交流炒股問題。提高您的選股能力和買賣點的把握！

閱讀更多 有一侃股 的文章

關鍵字: 收藏 地去 投資