目前中、農、工、建、交五大行均已發行了新的理財產品,根據融360大數據研究院監測的數據顯示,截至2019年12月24日,理財子公司處於存續期及募集期的公募理財產品共291只,其中工銀理財產品數量最多,共181只,中銀理財產品46只,交銀理財產品32只,建信理財產品27只,農銀理財產品5只。工銀理財在10~11月承接了部分由工行遷移過來的理財產品,交銀理財在12月22日承接了部分由交通銀行遷移過來的理財產品,遷移過來的都是符合資管新規的淨值型理財產品。
理財子公司發行的理財產品主要有以下幾個特點:
(1)門檻低,1元起購產品佔比超一半
融360大數據研究院數據顯示,在理財子公司的產品中,3只產品1分起購,佔比1.03%;150只產品1元起購,佔比51.55%;2只產品1000元起購,佔比0.69%;105只產品1萬元起購,佔比36.08%;起購金額在5萬元及以上的產品只有31只,佔比10.65%。
理財產品門檻降低,覆蓋的投資群體更加廣泛,將會吸引更多的長尾客戶,尤其是年輕群體及低收入群體。
(2)封閉式產品期限拉長
融360大數據研究院數據顯示,今年以來,銀行封閉式理財產品的平均期限明顯拉長,年初時在170-180天之間,自7月份以來,平均期限一直在200天以上,11月份平均期限為211天,創近年來最高水平。理財子公司封閉式產品期限更長,平均為662天,1年期及以上產品佔比高達83.94%。
非標資產不得期限錯配,發行長期封閉式理財產品,便於理財子公司投資非標資產;此外,對於配置了部分權益類資產的理財產品來說,期限短的話淨值波動會比較大。
對投資者來說,理財子公司暫時未設轉讓平臺,封閉式產品只能持有到期,長期產品流動性很差,購買之前要做好流動性預期。
(3)風險偏高,PR3級產品佔比近一半
傳統銀行發行的理財產品中,風險等級為PR2級產品最高,其次是PR1級產品,融360大數據研究院數據顯示,11月發行的理財產品中,PR1和PR2級產品總共佔比88.44%。PR1級產品基本上都是保本理財或活期理財,而理財子公司的產品均不保本,PR1級產品只剩下活期理財,佔比大幅降低。
在理財子公司產品中,PR1級產品佔比僅2.06%,PR2級產品佔比為48.45%,PR3級產品佔比為49.14%,PR4級產品只有1只,為工銀理財發行的權益類產品,暫時沒有PR5級產品。和傳統銀行相比,理財子公司PR1和PR2級產品整體佔比大幅下降,PR3級產品佔比大幅提升。
(4)固收類產品佔比超7成
融360大數據研究院數據顯示,理財子公司的產品中,固收類產品218只,佔比74.91%,混合類產品72只,佔比24.74%,權益類產品1只,佔比0.34%。
理財子公司產品可以直接投資股票,根據淨資本管理辦法,股票等標準化資產的係數為0,鼓勵銀行投資標準化資產,理財子公司及產品可以開立證券賬戶,在直投股票方面的障礙被一一掃清,為海量理財資金入市奠定了基礎,同時也有利於打破多層嵌套。權益類投資領域是理財子公司未來業務增長點,可以與同類機構展開差異化競爭,股票等權益類資產的配置比例會逐漸提升,但由於銀行理財客戶大多厭惡風險,未來理財子公司的業務重點仍然是固收領域。
最為重要的是,設立理財子公司比原來的資管公司理更有管理優勢,更有防控風險的能力。因為與普通的資產管理公司相比,理財子公司雖然是資管行業的新興主體,卻擁有普通資管公司不具備的行業優勢:其享有母行的資源渠道,具備足夠的實力和其他資管公司競爭。同時,理財子公司在流動性管理等方面會因為受到母行支持而更有優勢,在現金管理類產品的運作方面有較大的競爭力。
文章標題:和融360一起看看 銀行理財子公司產品都有哪些特點?
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