基金知識科普系列

第九課 “基金”估值與淨值

基金估值是根據基金所持股票在交易時間的變化估算的價值。
單位淨值是每天收市後根據基金所持股票收盤價計算的價值。
一、基金估值是指按照公允價格對基金資產和負債的價值進行計算、評估，以確定基金資產淨值和基金份額淨值的過程。
為了保證證券投資基金（簡稱為基金）順利實施新的《企業會計準則》，中國證監會先後發佈了《關於證券投資基金執行〈企業會計準則〉有關銜接事宜的通知》和《關於證券投資基金執行〈企業會計準則〉估值業務及份額淨值有關事項的通知》等兩文件。根據近期市場的變化情況和基金管理公司執行新會計準則中存在的有關公允價值認定和計量方面的問題，中國證監會對基金估值業務，特別是長期停牌股票等沒有市價的投資品種的估值等問題作了進一步地規範，並制訂了《關於進一步規範證券投資基金估值業務的指導意見》。
二、基金單位淨值是開放式基金申購份額及贖回金額計算的基礎，計算公式為：基金單位淨值=（基金資產總值－基金負債）/基金總份額。

基金單位（份額）淨值，指每份額基金當日的價值。是基金淨資產除以基金總份額，得出的每份額基金當日的價值。每個營業日根據基金所投資證券市場收盤價計算出基金總資產價值，扣除基金當日的各類成本及費用後，得出該基金當日的資產淨值。除以基金當日所發生在外的基金單位總數，就是每單位基金淨值。
三、基金累計淨值，就是基金單位淨值+基金成立以來每份累計分紅派息的金額，它屬於一個參照值。可以比較直觀和全面地反映基金的在運作期間的歷史表現，結合基金的運作時間，則可以更準確地體現基金的真實業績水平，盈利能力。單位淨值是指基金資產淨值是在某一時點上，基金資產的總市值扣除負債後的餘額，代表了基金持有人的權益。單位基金資產淨值，即每一基金單位代表的基金資產的淨值。