新浪財經訊 3月11日早盤，農林牧漁與軍工領漲兩市。截止早盤，申萬一級行業中，農林牧漁板塊上漲2.21%，亞盛集團、海南橡膠、神農科技、國投中魯、獐子島（維權）等多隻個股漲停。
第一屆新浪金麒麟最佳分析師評選農林牧漁行業最佳分析師天風證券吳立團隊在近期研報中表示，預計上半年通脹高水平，利於農業板塊投資。首推生豬養殖板塊：高景氣，高盈利，高成長，低估值。
其核心觀點如下：
1、預計上半年通脹高水平，利於農業板塊投資。2020年1月份CPI同比漲5.4%，我們認為受當前新冠疫情導致的生產不暢，以及肉價同比漲幅較大，2020年上半年CPI將處於較高水平，從投資情緒上CPI高企利於農業板塊投資。
2、首推生豬養殖板塊：高景氣，高盈利，高成長，低估值。
1）中期來看，生豬養殖行業產能恢復緩慢，高盈利週期拉長。當前來看，在非瘟疫情的影響之下，行業能繁母豬存欄恢復緩慢，疊加三元母豬佔比提升導致的母豬生產效率下降，以及疫情導致的育肥端死亡率提升，我們預計生豬養殖產業產能恢復將非常緩慢，目前行業產能仍在築底過程之中。因此，我們判斷本輪週期，高盈利時間將顯著拉長，我們預計2020年全年均價33元，2021年仍是高盈利階段。
2）短期來看，受供給收縮的影響，二季度豬價將繼續上行，並有可能創新高。
3）龍頭企業高速擴張。集團企業優勢突出，逆勢擴張。頭部集團企業具備資金、管理、技術等優勢，生物安全防控能力強，在非瘟疫情之下逆勢擴張，出欄量快速增長，盈利也處於高位，對應當前市值，估值普遍較低，投資價值彰顯。重點推薦：高成長龍頭：牧原股份、新希望（3月金股）；以及盈利能力強：溫氏股份、天康生物；其次高彈性，經營業績有望環比改善：正邦科技、天邦股份。
4）白羽肉雞養殖板塊：受益替代性蛋白消費增長，肉禽景氣迎歷史超長週期，上市公司有望實現高盈利。重點推薦聖農發展，其次益生股份、仙壇股份、民和股份、禾豐牧業。
3、動保板塊：下游養殖集中度提升帶來行業擴容，行業進入研發和產品創新驅動階段，未來非瘟疫苗商業化將進一步打開行業成長空間。持續重點推薦生物股份（研發能力強，已獲得P3實驗室和非瘟疫苗研發資質；產業化能力強，業內最強生產工藝）；其次，中牧股份（央企優勢）、天康生物（國企優勢，估值低）、普萊柯（對哈獸研研發有支持），瑞普生物、金河生物等4、種子板塊：一方面種子行業有望觸底復甦，另一方面轉基因政策有望推進帶來產業技術升級。重點推薦隆平高科+大北農；其次荃銀高科、登海種業。
5、水產板塊：重點推薦海大集團，中長期市佔率不斷提升邏輯不變，今年水產養殖週期彈性逐步兌現，繼續重點推薦。
風險提示：疫情風險；價格波動；政策風險；養殖企業出欄量不達預期。
關注同花順財經微信公眾號(ths518)，獲取更多財經資訊
閱讀更多 同花順財經 的文章
