本報記者 郝亞娟 張榮旺 上海報道
隨著區塊鏈概念的持續升溫以及這一技術的日益成熟，包括銀行在內的金融機構也在加大這一領域的佈局和應用。《太古宙-2019年中國區塊鏈金融行業研究報告》指出，金融機構區塊鏈投入呈逐年增長態勢，預計至2022年，中國金融機構區塊鏈技術投入將達92.7億元。
當前商業銀行對區塊鏈技術的應用主要集中在供應鏈金融、資產管理、支付及金融風控等領域。從最終落地情況來看，區塊鏈技術與具體業務場景結合的過程中還存在一定困難。交通銀行投資銀行業務中心總裁陳維在接受《中國經營報》記者採訪時指出，區塊鏈技術落地難主要有安全、效率、跨機構共識以及經濟成本等四個方面的因素。
陳維指出，資產證券化業務的本質是用資產信用來取代主體信用，而藉助區塊鏈技術，可實現技術互信取代機構互信，這兩點使得區塊鏈技術契合資產證券化業務場景的需要。基於此，交通銀行推出了國內首個區塊鏈資產證券化平臺――“鏈交融”。陳維還表示，區塊鏈技術還將為上海推進“長三角一體化”、建設國際資產管理中心等方面發揮積極作用。
“效率+信任”問題待解決
《中國經營報》：儘管不少銀行已經探索並研究區塊鏈，但最終落地項目較少。你認為，區塊鏈技術落地難的原因是什麼？
陳維：由於區塊鏈主要採用聯盟鏈的技術，這使得銀行探索將區塊鏈技術運用在具體業務落地時，主要面臨以下四個問題：
第一個是安全。商業銀行是整個金融系統基礎設施建設中的重要參與者，對可靠性和安全性要求特別高。在新技術的運用過程中，安全性要求是最重要的，也是必須要滿足的。由於區塊鏈技術運用目前尚處於探索階段，這可能會影響區塊鏈技術應用在具體業務上的落地。
第二個是效率。在去中心化的設定下，所有的節點要達成共識並且將數據進行處理，這就需要花費很多的時間，因此目前業務效率較難得到有效兼顧。銀行的一些傳統業務，比如支付、轉賬、匯款等業務場景，對時間效率和數據存儲等方面的要求較高，因此區塊鏈技術目前與這些業務場景結合仍存在一定困難。
第三個是跨機構共識。聯盟鏈需要聯盟各方達成一致，共同推進鏈的形成和擴張，但在實際業務推進過程中，不同機構對區塊鏈的認識、對聯盟鏈的需求差異較大，存在一定的協調和推進難度。
第四個是經濟成本。區塊鏈應用對銀行技術開發能力要求較高，同時還需配套大量軟硬件資源，比如：聯盟鏈需要部署節點、形成共識算法等一系列服務；銀行需要投入大量人力、財力資源進行開發。這些投入在短期內可能無法直接產生可見的經濟利潤，會出現成本和收益的跨期錯配。任何一家金融機構，無論上市與否，都會面臨當期考核的問題，使得成本的當期性和收益的滯後性存在一定矛盾。
當然，儘管存在這四個主要矛盾，不少銀行都在摸著石頭過河、不斷探索。可以說，在這方面交通銀行積極響應國家號召，在區塊鏈技術應用方面走在了同業前列，尤其在資產證券化領域實現了多項突破。
《中國經營報》：據瞭解，在將區塊鏈技術與具體業務場景結合的實踐中，效率和信任問題受到關注，也成為很多銀行面臨的挑戰之一。有哪些方法可以解決效率和信任問題？
陳維：所謂效率就是時間問題，信任就是安全問題。
關於效率問題，結合交通銀行的探索和實踐，可通過以下三個方式加以解決：第一，通過鏈上智能合約的自動化方式，來提高業務流程的辦理效率；第二，研究高性能的公有鏈技術，來滿足交易併發情況下的計算、存儲能力；第三，藉助雲計算，利用雲的存儲能力，提高效率，同時降低經濟成本。
關於信任問題，主要有三種解決方式：第一，上鍊之前達成共識，參與方在上鍊之前必須要簽署協議表示同意，避免業務開展過程中，因未達成共識而導致效率降低、難落地的情況發生；第二，採用數字簽名和非對稱加密技術，對數據進行加密以後再進行上鍊，確保只有授權方才能看到數據，實現數據權限的控制；第三，區塊鏈技術採用分佈式賬本，實現數據的不能篡改，同時還可以進行追溯，確保各參與方對鏈上的數據保持較高的信任度。
助推長三角資產和資金“同城化”
《中國經營報》：交通銀行在區塊鏈場景探索方面有哪些特色和亮點？
陳維：當前市場上有很多關於區塊鏈使用場景的探討，在區塊鏈賦能金融方面，資產證券化業務是最適合的場景之一。交通銀行基於在資產證券化市場的實踐探索及先發優勢，自2016年來已嘗試探索區塊鏈應用於資產證券化業務場景，並於2018年正式對外發布了國內首個區塊鏈資產證券化平臺――“鏈交融”。該平臺已獲得兩項技術專利――《一種基於智能合約的跨機構流程解決方案》和《基於智能合約的Fabric區塊鏈管理方案》，並榮獲上海市政府頒發的2018年度上海金融創新成果獎、《中國銀行家》十佳區塊鏈應用創新獎等獎項。
資產證券化業務參與機構眾多，發行週期較長，同時交易結構也比較複雜，如何使業務更有效率地開展，就需要解決信息不對稱問題。區塊鏈技術具有去中心化、透明、共享、不可篡改四個特徵，這就意味著區塊鏈技術可以與資產證券化實現比較完美的結合。
從業務本身來講，資產證券化業務的本質是用資產信用來取代主體信用；同時，藉助區塊鏈技術，可以實現技術互信取代機構互信，這兩點使得區塊鏈技術和資產證券化業務能夠完美地契合。區塊鏈技術可以在不需要第三方背書情況之下，實現系統中所有數據信息的公開、透明、不可篡改、不可偽造，同時還能對信息進行追溯。
《中國經營報》：在實踐中，區塊鏈技術如何賦能資產證券化業務？
陳維：在“鏈交融”平臺上，藉助區塊鏈技術，將底層資產和盡調報告等資料，通過數字指紋永久儲存在鏈上，藉助區塊鏈的透明、共享、不可篡改等特性，解決了資產證券化業務眾多參與方之間的互信問題，實現信用穿透；通過一些算法實現鏈上文件的加密保護，有效緩解了信息洩露的風險。
同時，區塊鏈技術的應用也降低了一些維護成本和系統運營的壓力。自發行亞洲首單區塊鏈技術賦能的信貸資產證券化項目“交盈2018年第一期個人住房抵押貸款資產支持證券”開始算起，截至目前，交通銀行已經通過這個平臺發行大約七八百億元規模的項目。我們也一直致力於推動諸如國電電力等更多優質發起機構、專業投資人等資產證券化生態圈用戶上鍊。
“鏈交融”是“金融創新聯合實驗室”的孵化成果，也是交通銀行前中後臺共同聯動的產物。在前期研發中，業務部門憑藉市場敏感度牽頭整個項目，中後臺部門協同合作。在區塊鏈技術投入應用後，我們還在不斷地與時俱進，對系統進行迭代升級。
除了交通銀行內部協同來進行研發之外，交通銀行還牽頭成立了資產證券化業務生態圈――“陸家嘴資產證券化聯盟”，通過與同業機構的合作，共同培育和發展生態圈系統，也是交通銀行擔當社會責任和實現社會價值的一種體現。
《中國經營報》：除了賦能銀行具體業務之外，區塊鏈技術在銀行參與“長三角一體化”、服務上海建設國際資產管理中心等方面能提供哪些幫助？
陳維：區塊鏈技術在資產證券化業務場景的應用實際上縮短了資產持有人和資金持有人之間的信息距離，同時也打破了行政區隔的界限。藉助區塊鏈技術，“鏈交融”平臺的各個參與者達成資產共識和價格共識，舉例來說，上海的資產可以對接到江蘇的資金，從某種程度來說，促進了長三角區域的資產和資金的“同城化”。
同時，區塊鏈技術對上海建設國際資產管理中心也能提供一定幫助。建設國際資產管理中心就意味著需要吸引大量的海外資金或者資金管理機構到上海，只有提供豐富的可供選擇的優質資產才能把海外的資金或者機構留下來。資產證券化業務在國際市場已發展得相對成熟，規模也很大，相比之下，資產證券化業務在國內還處於發展階段。隨著中國對外開放力度的不斷加大，未來將有越來越多的外資進入中國來投資一些國內的優質資產，“鏈交融”平臺或將扮演更加重要的角色。
總體而言，區塊鏈技術與上海的長三角一體化建設、自貿區建設以及建設全球金融科技中心、資產管理中心等戰略課題都具有較為密切的聯繫，也將為服務國家戰略做出新的更大貢獻。
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