手机ODM厂商2019年度聚焦与盘点
一、手机市场进入存量竞争时代，出货进一步下探。短期承压，未来可期。
二、5G加持，拐点将至。品牌厂商多品类对外合作模式全面开启，ODM市场潜力巨大。
三、行业融合与升级趋势加速，ODM迎来关键期。
ODM竞争格局：华勤稳健、闻泰激增、龙旗单一
① 头部品牌陆续加入ODM阵营， 智能机市场迎来新的增长点
2017-2018年，华为、小米增长势头强劲，带动了ODM企业出货量。
2018-2019年，HMD、realme、OPPO、Samsung相继开启ODM合作模式，ODM迎来新一轮的增长点，智能机TOP10除Apple、vivo外，均开启了ODM合作。
2019年，中美科技战对华为海外业务造成了巨大冲击。
② 历年财务指标分析
三家ODM销量/销售额均实现逐年增长，19年华勤、闻泰、龙旗销售额分别为360亿、368亿、120亿，增速17%、113%、11%。ASP维度闻泰19年领先于华勤，龙旗IDH业务比重过高直接拉低ASP，凸显了和主要客户合作模式的单一。
③ 2019年厂商成绩单一览
全品类出货，华勤、闻泰和龙旗分列TOP3，出货量分别为120M、106.2M、75.3M。
华勤：稳中求变，全品类领跑ODM。手机出货稳健，平板在友商队列中呈碾压性优势，笔电突围实现规模性发货，新品类拓展亦取得了突破性进展，同时开拓了与新客户三星的合作。
闻泰：于手机端的客户结构调整，无疑是成功的。加码OPPO、Samsung，减少在华为和小米的份额占比（小米IDH业务订单较18年砍半），既成功避开了19年中美贸易战对华为的影响，又获得了新客户价值增益，正向推动19年手机ODM出货翻了一番。
龙旗：出货实现两位数增长，主要归功于小米及OPPO IDH订单的增长，IDH占据了手机业务77%的份额。客户结构相对简单，正加紧发力IOT业务。
行业融合与升级趋势加速 ODM迎来关键期
一、手机市场低迷，渠道承压，OEM厂商短期承压
2019年全球智能机跌破14亿，出货量13.71亿，同比下滑2.3个百分点。
2020年伊始，新冠病毒席卷全国，直接影响国内智能机一季度乃至上半年线上线下消费，4/5G换机需求进一步拉长，难以达到去年同期水平；2月下旬又出现全球蔓延之势，诸多不可控因素，市场陷入低迷，智能机仍处于探底阶段。
二、短期低迷的市场环境，不会导致行业大趋势发生改变。中长期看受益于5G驱动，终端需求将迎来向上拐点。而新冠病毒带来的疫后影响，危机背后是催化剂是新起点，催生新的业态，加速产业融合。
三、品牌厂商会更注重与ODM厂商的多产品线全面合作，不仅仅是手机。把控质量成本，抢占5G风口，提升品牌行业竞争优势。
着眼多品类多元化布局 挑战与机遇并存
展望2020年，ODM市场规模和业绩都将迎来新的增长点，华勤、闻泰、龙旗直接受益，当然也势必对ODM提出了更高的要求。如何更完善的提升资源整合、供应链管理及交付能力以响应市场变化？如何快速稳健实现多元化扩张为企业蓄能带来增值？
闻泰正积极推进5G产品投入布局，依托安世半导体客户资源切入汽车产业链；龙旗继续保持小米生态链中的领先优势，加码IOT拓展新客户，是未来重点布局方向；华勤多产品线取得突破增长，未来将致力于头部客户的全品类深度合作，打造多品类智能硬件大平台，凸显平台势能。
5G加持下，新一轮竞争序幕拉开，对ODM厂商而言，是挑战，更是机遇。
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