最近和身邊的朋友聊天，聊到如何打理手中的閒錢時，發現有些人還在認為買房比較合適。筆者的看法是，凡是有這種想法的，可能源自於多年來對房價只漲不跌的認識，但是到了當下的房地產市場，可以說絕大多數城市的房子都已經失去了投資價值，能夠值得投資的少部分一線、新一線和強二線城市，總共不到10%。藉此機會聊聊這個話題。
先說說投資性購房。
過去房價之所以漲個不停，是市場需求量太大，先是城中村改造，隨後是城市化擴容，市場需求量大，加之炒房客興風作浪，超發的貨幣持續流入市場，房價沒有不上漲的道理。但是時過境遷，如今多地城市的老城區已經改造完畢，郊區拓展到了城鄉結合部，再想繼續擴大城市範圍，看來只有去拆農村的民房了。
但是農村的民房拆遷以後，也很難為市場增加需求量。別的城市農村民房拆遷補償情況不太瞭解，以某個三線城市為例，還是一個全國百強市，知道農村的拆遷補償款是多少每平嗎？近郊的農村1000元多元，遠郊的農村500元左右。而主城區房價最貴的樓盤已經接近2萬每平，均價也超過1萬。在這種情況下，你讓農民如何進城買房？可以說，高房價已經將城鎮化建設這條路給堵死了，至少目前我認為是這樣。
再來算一下經濟賬。房子買到手以後，沒有三五年別想賣出去。如果是全款買，房價不能保持上漲，可能連存銀行的利息都達不到；而貸款買房，扣除前期支付的大筆利息，交易中產生的稅費，以及期間房子折舊等成本，房價如果不能保持每年8%的上漲幅度，投資必然虧本。
即便保持這樣的幅度上漲，還要看當地市場行情、存量房情況。新房每年源源不斷的投入市場，房屋品質、交通、商業配套等遠比二手房具有優勢，購房者難道不買新房選擇二手房？如今二手房市場多數城市有價無市，如果想要賣掉，至少降價10%以上才行。如此一算哪裡還有錢可賺？何況現在的房價已經趨於穩定，想要每年保持8%以上的漲幅，多數城市都做不到。
因此，除了少數有人口流入的大城市，其他城市的房產真的不能再投資了，除非你是買來自己住的，再投資的話都是在高位接盤，今後很難找到購買力更強的買家。
再談談投資商業地產。
以商鋪為例。應該說，位置好的商鋪還是有投資價值的。比如那些位於重點醫院或學校的旁邊、主城區的重要商業街、大型社區的主大門兩側、重要交通樞紐站近處、步行街的道路交叉口、政府規劃商圈內的商鋪，有大量的人流和穩定的客源，如果年租金回報率達到6%以上，並且保持租金收益穩定，個人認為還是可以投資的。
但是眾所周知的是，多數的商鋪回報率都低於6%，租金收益甚至比銀行的利息都低，這樣的商鋪買到手以後，基本就砸在自己手裡了。原因很簡單：
1、商鋪市場已經產能過剩。目前一些三四線城市正出於大開發階段，新區建設中商業配套必不可少，新建樓盤的周邊也是商鋪環繞，加上早期投入市場的大量老鋪，可以說放眼城市的大街小巷，商鋪已經多的不能再多了。
2、本金使用方面，全款買鋪尚且需要長達幾十年才能回本，如果是貸款買鋪，貸款的利率又很高，最多貸款10年，首付需要50%，如果月租金不能覆蓋月供，前10年的租金不夠還貸的，每月還要繼續增加投入，根本無錢可賺。
3、網購已經深入大眾生活，今後的滲透性只會更強不會減弱，實體店的生意已經到了歷史低谷，輕鬆賺錢的時代一去不復還了。找不到穩定的租戶，租金收益就沒有保障，如果反覆出現空置期，就會延長資金回本時間。
4、二手商鋪的轉手交易契稅很高，擋住了資金變現的路徑。以100萬的商鋪為例，二次交易的稅費最少也在20萬左右，即便按照5%的年租金收益，相當於接手後4年的純利潤打了水漂，任何人購買都會算上這筆賬。
因此，整體商業環境變差的情況下，商鋪已經失去了投資價值，如果購買商鋪還需要貸款，收益多數是負值，比起投資商品房，投資商鋪的風險更大。
把錢存進銀行是否划算？
個人的看法是，撇開實物類投資，如果資金沒有更好的去向，短期內存在銀行還是比較穩妥的。目前大型國有銀行定期大額存款的收益也在4%以上，還可以選擇按月付息；民營銀行的大額存單收益，也可以達到5%以上，雖然收益跑不贏通脹，但是起碼可以減少貨幣貶值的損失，關鍵是既可以保持收益穩定性，同時也可以增強資金的流動性，遇到更好的投資選項時可以很快變現，總比投資流動性較差的實物類房產要好很多。
當然了，理財的方式有很多種，如果你是保守穩健型理財人士，承擔風險的能力不強，那最好選擇銀行的大額存單，這是目前利率最高的穩妥理財了；如果你是平衡型的投資者，也可以把資金購買其它貨幣類產品、股票、基金等中低風險的產品。
比如股票，雖說多數業績都不穩定，但可以在上市公司中選擇幾隻績優股，在當前的低點時買入，然後持有幾年，應該會有不錯的回報。至於風險係數較高的期貨、白銀、貴金屬，以及土豪專屬的信託資金等，所謂高收益必然伴隨著高風險，如果不是長期混跡於理財圈的人，建議最好不要去碰。
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