最近和身边的朋友聊天，聊到如何打理手中的闲钱时，发现有些人还在认为买房比较合适。笔者的看法是，凡是有这种想法的，可能源自于多年来对房价只涨不跌的认识，但是到了当下的房地产市场，可以说绝大多数城市的房子都已经失去了投资价值，能够值得投资的少部分一线、新一线和强二线城市，总共不到10%。借此机会聊聊这个话题。

先说说投资性购房。

过去房价之所以涨个不停，是市场需求量太大，先是城中村改造，随后是城市化扩容，市场需求量大，加之炒房客兴风作浪，超发的货币持续流入市场，房价没有不上涨的道理。但是时过境迁，如今多地城市的老城区已经改造完毕，郊区拓展到了城乡结合部，再想继续扩大城市范围，看来只有去拆农村的民房了。

但是农村的民房拆迁以后，也很难为市场增加需求量。别的城市农村民房拆迁补偿情况不太了解，以某个三线城市为例，还是一个全国百强市，知道农村的拆迁补偿款是多少每平吗？近郊的农村1000元多元，远郊的农村500元左右。而主城区房价最贵的楼盘已经接近2万每平，均价也超过1万。在这种情况下，你让农民如何进城买房？可以说，高房价已经将城镇化建设这条路给堵死了，至少目前我认为是这样。

再来算一下经济账。房子买到手以后，没有三五年别想卖出去。如果是全款买，房价不能保持上涨，可能连存银行的利息都达不到；而贷款买房，扣除前期支付的大笔利息，交易中产生的税费，以及期间房子折旧等成本，房价如果不能保持每年8%的上涨幅度，投资必然亏本。

即便保持这样的幅度上涨，还要看当地市场行情、存量房情况。新房每年源源不断的投入市场，房屋品质、交通、商业配套等远比二手房具有优势，购房者难道不买新房选择二手房？如今二手房市场多数城市有价无市，如果想要卖掉，至少降价10%以上才行。如此一算哪里还有钱可赚？何况现在的房价已经趋于稳定，想要每年保持8%以上的涨幅，多数城市都做不到。

因此，除了少数有人口流入的大城市，其他城市的房产真的不能再投资了，除非你是买来自己住的，再投资的话都是在高位接盘，今后很难找到购买力更强的买家。

再谈谈投资商业地产。

以商铺为例。应该说，位置好的商铺还是有投资价值的。比如那些位于重点医院或学校的旁边、主城区的重要商业街、大型社区的主大门两侧、重要交通枢纽站近处、步行街的道路交叉口、政府规划商圈内的商铺，有大量的人流和稳定的客源，如果年租金回报率达到6%以上，并且保持租金收益稳定，个人认为还是可以投资的。

但是众所周知的是，多数的商铺回报率都低于6%，租金收益甚至比银行的利息都低，这样的商铺买到手以后，基本就砸在自己手里了。原因很简单：

1、商铺市场已经产能过剩。目前一些三四线城市正出于大开发阶段，新区建设中商业配套必不可少，新建楼盘的周边也是商铺环绕，加上早期投入市场的大量老铺，可以说放眼城市的大街小巷，商铺已经多的不能再多了。

2、本金使用方面，全款买铺尚且需要长达几十年才能回本，如果是贷款买铺，贷款的利率又很高，最多贷款10年，首付需要50%，如果月租金不能覆盖月供，前10年的租金不够还贷的，每月还要继续增加投入，根本无钱可赚。

3、网购已经深入大众生活，今后的渗透性只会更强不会减弱，实体店的生意已经到了历史低谷，轻松赚钱的时代一去不复还了。找不到稳定的租户，租金收益就没有保障，如果反复出现空置期，就会延长资金回本时间。

4、二手商铺的转手交易契税很高，挡住了资金变现的路径。以100万的商铺为例，二次交易的税费最少也在20万左右，即便按照5%的年租金收益，相当于接手后4年的纯利润打了水漂，任何人购买都会算上这笔账。

因此，整体商业环境变差的情况下，商铺已经失去了投资价值，如果购买商铺还需要贷款，收益多数是负值，比起投资商品房，投资商铺的风险更大。

把钱存进银行是否划算？

个人的看法是，撇开实物类投资，如果资金没有更好的去向，短期内存在银行还是比较稳妥的。目前大型国有银行定期大额存款的收益也在4%以上，还可以选择按月付息；民营银行的大额存单收益，也可以达到5%以上，虽然收益跑不赢通胀，但是起码可以减少货币贬值的损失，关键是既可以保持收益稳定性，同时也可以增强资金的流动性，遇到更好的投资选项时可以很快变现，总比投资流动性较差的实物类房产要好很多。

当然了，理财的方式有很多种，如果你是保守稳健型理财人士，承担风险的能力不强，那最好选择银行的大额存单，这是目前利率最高的稳妥理财了；如果你是平衡型的投资者，也可以把资金购买其它货币类产品、股票、基金等中低风险的产品。

比如股票，虽说多数业绩都不稳定，但可以在上市公司中选择几只绩优股，在当前的低点时买入，然后持有几年，应该会有不错的回报。至于风险系数较高的期货、白银、贵金属，以及土豪专属的信托资金等，所谓高收益必然伴随着高风险，如果不是长期混迹于理财圈的人，建议最好不要去碰。